财盛证券：沪指四连阳、创业板指跌逾2%，下周一不能收中阴

　　A股三大指数今日走势分化，截止收盘，沪指涨0.14%，收报2910.22点，日线强势四连阳；深证成指跌1.06%，创业板指跌2.23%。沪深两市成交额超过8000亿元，北向资金今日净买入逾10亿元。

　　行业板块涨少跌多，房地产开发、房地产服务、银行、铁路公路、航空机场板块涨幅居前，半导体、医疗服务、消费电子、光伏设备、生物制品板块跌幅居前。

　　盘面上，两市个股跌多涨少，CXO概念、英伟达概念、混合现实、BC电池、消费电子、芯片、苹果、算力等板块跌幅靠前；PEEK材料、物业管理、海南自贸、租赁同权、土地流转、免税概念、博彩、航运等板块涨幅靠前，两市近70只个股涨停，超过20只个股跌停，创业板因为宁德时代大跌，引发创业板大跌近2%，走势弱于主板，个人建议还是剔除宁德时代吧，一只个股影响整个创业板，也影响了大家的心情！

　　继续上海、深圳板块大涨以后，今天区域经济轮到了海南板块，消息面上，2024年，海南将举全省之力决战封关运作“一号工程”，全面完成软硬件建设，充分开展压力测试，守住风险防控底线，为2025年底前封关运作打下决定性基础。引发了这个板块走强，康芝药业盘中攻击20CM，海南瑞泽、海南发展、海南高速、海南椰岛、海汽集团等多股涨停，现在热点有炒地图的趋势，其实每年年初都有一波炒地图的行情，主要是地方会议的预期，但今年只有受到消息影响的地方板块走强，其它每年都会被炒作的天津板块，新疆板块等都没有启动，后期会启动吗？大家可以观察一下。

　　今天还有一个板块走势很强，那就是房地产板块，昨晚房地产方面的利好消息比较多，今天上午住房城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会。国家层面将建立城市房地产融资协调机制项目信息平台，实行周调度、月通报。住房城乡建设部抓机制落实力度大，据了解，本月底前，第一批项目名单落地后即可争取贷款。受此影响，下午房地产、银行等板块再次拉升，带动大盘反弹，特发服务20CM，中交地产、沙河股份等超过10只个股涨停。

　　房地产还是要救的，房地产产业链条长、涉及面广，对国民经济具有重要影响，与广大人民群众生活也息息相关，金融业责无旁贷，必须大力支持，救起了房地产，股市当然也能起来！

　　市场有钱就任性，中石油昨天涨停以后，今天盘中再次大涨超过5%，中国海诚、中成股份、中粮资本等都出现涨停，这在以前是不敢想象的，因为有量化做空，融券做空，大家想炒也炒不起来啊！

　　今天早上，证券日报再次刊发文章，注意几个要点：一是从严监管量化，尤其是高频高速量化，对A股2.2亿股民中的绝大多数散户，构成了交易的不公平性；

　　二是 限制融券业务，特别是通过多层嵌套、合谋交易、串联套利等方式违反“限售股不得融券”等要求的行为，要从严打击；

　　三是重拳打击违规减持，其中对“离婚式减持”等行为，将从严从快处理。证监会态度越来越好，话也没有毛病，剩下的就看执行了，所以，这两天中石油都当成小盘股炒作了，看来上面是决心要把大盘拉到3000点以上了！

　　今日要闻

　　及时雨！住建部释放重大利好

　　1月26日上午，住房和城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会，部党组书记、部长倪虹出席会议并强调，深入贯彻落实中央经济工作会议精神，加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，支持房地产项目开发建设，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。住房和城乡建设部副部长姜万荣主持会议。中央财办、中央金融办相关司局负责同志出席会议。各省（区、市）住房城乡建设厅（委）有关负责同志和35个重点城市人民政府分管负责同志参加会议。

　　央企市值管理能否开启估值重塑？谁更具性价比？

　　市场人士认为，“中字头”央企上市公司估值在此次制度供给力度加码的前提下有望迎来新一轮重塑，不过急涨之后也要谨防回踩风险。

　　115款国产游戏版号下发 《我的三体：2277》等上市公司新游在列

　　今年第一批国产游戏版号来得猝不及防，115款新游获批深夜引爆游戏圈。机构人士向财联社记者表示，此次版号发放数量可观，预计后续行业监管将维持稳中向好态势，游戏板块有望加快修复。

　　金融监管总局：进一步优化首付比例、贷款利率等房贷政策

　　国家金融监督管理总局副局长肖远企1月25日在国新办新闻发布会上表示，将指导金融机构用好用足现有的金融支持政策，继续做好房地产金融服务，保持房地产信贷整体稳定，满足合理融资需求。肖远企透露，近期，将加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，指导金融机构落实好经营性物业贷款管理要求；支持各地城市政府和住建部门，因城施策进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策。

　　增量资金不断涌入 公募基金纷纷出手自购 机构：A股有望逐步走出底部区域

　　近日，公私募基金纷纷出手自购，向A股市场传递信心。陈光明旗下睿远基金宣布再次投入1亿元固有资金购买旗下权益类基金；华夏、国金基金旗下均有基金经理出手自购。据统计，开年以来，公募基金自购总金额已达2.65亿元，且自购基金多数为权益类产品。此外，不少资金还借道股票ETF入场抄底，据统计，年初以来截至1月24日，股票ETF份额增长510亿份，合计获得逾1000亿元资金净流入。

　　机构观点

　　渤海证券：A股估值整体仍在低位，市场具备向上修复空间

　　渤海证券研报指出，鉴于政策层面多管齐下，A股市场即将迎来预期恢复过程，考虑到当前估值整体仍在低位，市场具备向上修复空间。展望来看，如果市场信心逐步恢复的过程中，政策端跟进较快，带动市场主线的形成则赚钱效应下，行情有望持续展开。反之，如果市场主线无法形成，则普涨后轮动效应将加快，资金的共振效果不强，令行情的持续性受到影响。行业配置方面，可关注“市值管理纳入央企负责人业绩考核”催化下央企板块的投资机会；与此同时，市场情绪修复下可博弈前期超跌板块的反弹修复机会，如电力设备、医药、TMT板块。此外，还可关注中长期资金入场所带来的大金融板块（银行、非银金融行业）的投资机会。

　　中信证券：经营性物业贷新规有望缓解地产企业2024年的资金流出压力

　　中信证券指出，经营性物业贷新规有望缓解企业2024年的资金流出压力，有利于企业筹资性现金流流入，也有利于改善产业链主体信心。此外，按揭利率下降等需求侧政策我们预计也将有助于托底房地产市场。此外，我们注意到国资委表示，市值管理将纳入央企负责人考核。房地产头部央企经营性现金流持续正流入，提升分红比例有坚实基础，我们预计优秀央企2023年度现金分红比例将比较往年有所提升。我们看好具备优质资产及运营能力的开发企业和头部资产运营平台。此外，边际上新规对于信用亦有明显的提振作用。

　　银河证券：供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响

　　中国银河证券指出，央行和金融监管总局联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，明确提到“2024年底前，对规范经营、发展前景良好的房企可发放用于偿还房企及其控股公司（含并表子公司）存量房地产领域的相关贷款和公开市场债券”，表现出政策对房企融资侧的支持力度加大，同时房企表内商业型房地产有望得到盘活进而改善房企流动性。近年来部分房企逐渐加大对经营性业务的发展力度，投资性房地产资产规模占比可观。我们认为头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升，供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响。

　　中原证券：市场维稳政策导向下，券商板块有望反复活跃

　　中原证券研报表示，近日，监管层表示将全力维护资本市场稳定运行，建设以投资者为本的资本市场，让广大投资者有回报、有获得感，关注政策面的进一步动向。在投资端改革持续发力以及全力维护资本市场稳定运行的政策导向下，券商板块有望反复活跃，并有望成为市场转强时的中军领涨板块，积极保持对券商板块的持续关注。关注龙头券商以及低估值中小及弹性券商的波段投资机会。

　　中信建投：建议重点关注“中特估”新一轮机会

　　中信建投研报表示，央企是稳经济，稳资本市场的领头羊。市值管理纳入央企负责人业绩考核，是继“一利五率”后央企吸引资本市场的重要举措，有望开启新一轮行情。这要求及时通过市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。同时央行降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。多重政策催化下，建议重点关注“中特估”新一轮机会，策略上关注分红、股票回购、并购重组等思路。