Mysteel年报：2023年马口铁市场回顾与2024年展望

回顾2023年，海内外经济、国内行业周期错位影响大宗商品行情屡屡受创，国内钢铁综合价格延续下跌10%，上游炼钢长期处于亏损局面。回看马口铁品种，在大环境影响下，马口铁原料端价格持续下行、马口铁供应进一步收缩、现货价格重心下移、出口总量近年来首显负增长等，马口铁产业链整体呈现供需双弱格局，表观需求同比略有增长。2024年马口铁行情以及金属包装下游行业又将如何演绎，笔者从以下方面进行诠释。

一、热轧基板均价同比跌8% 锡锭同比跌15%

热轧C料：统计数据显示，2023年热轧基板平均成本4177元/吨，同比跌幅8%。从成本走势看，2023年呈现先微涨后大幅回落再到底部窄幅震荡走势，其中3月份价格最高4725元/吨，同比较最高值低出624元/吨，6月最低值3909元/吨，同比最低值基本持平。民营马口铁生产企业全年基板成本呈现明显下降。

原料锡锭：作为镀锡板生产原料中最重要组成部分，全年价格窄幅调整运行。数据数据显示，全年均价212893元/吨，同比跌幅幅15%。从趋势看，全年呈现先扬后抑到窄幅波动走势。据Mysteel测算，生产每吨马口铁以0.2mm双面2.8g耗锡平均成本约783 元/吨钢，同比锡锭成本下降300元/吨钢。全年最高吨钢耗锡成本853元，最低717元。2023年锡锭价格整体在18.6-23.6万波动，在马口铁续下跌的同时，原料端成本压力有所缓解。

Mysteel对民营企业成本&利润测算数据显示： Mysteel对民营企业成本&利润测算数据显示：2023年12月份镀锡板生产成本5920元/吨，月环比增加101元/吨；毛利480元/吨，月环比持平，全流程企业整体利润尚可。2023年民营镀锡板生产平均毛利550元/吨，同比下滑21.43%。

从利润&成本看，全年马口铁毛利整体呈现震荡下滑态势，上半年下滑幅度略为明显，下半年窄幅波动，马口铁生产利润变化受基础原料价格波动影响较大。

二、全年马口铁现货价格回落9% 民营企业出厂价下跌9.61%

马口铁现货价格回落9%：据Mysteel统计主流市场数据显示，2023年上海市场国企平均现货价格7644元/吨，同比跌幅9.16%；广东市场国企平均现货价格7858元/吨，同比跌幅6.82%；天津市场民企平均现货价格6338元/吨，同比跌幅11.44%,从各市场价格跌势看，其中广东市场价格表现坚挺，天津市场价格跌幅较为明显，而民企马口铁价格变动幅度较大，定价相对灵活。

镀锡板出厂价格下跌9.61%：截止12月统计，2023年全年民营厂马口铁平均出厂价格6468元/吨，同比下跌9.61%。趋势变化看，马口铁走势与马口铁基板走势基本相同，全年最高值7000元/吨左右，最低值6230元/吨左右。从钢厂反馈了解，2023年国内钢价震荡走弱，基板、锡锭原料难有支撑，加之大环境表现较差，下游用罐行业需求持续下滑，化工涂料用桶需求下滑明显，整体外贸表现同比也出现下滑，受部分国家反倾销以及国外供应提升，外贸市场受到冲击较为明显。

三、全年马口铁供应下滑2.41%　

Mysteel调研数据显示： 据Mysteel监测的26家镀锡板生产企业中，共计49条产线，2023年12月份开工率91.9%， 产能利用率76.98%，月环比增幅5.84%；12月镀锡板实际产量43.17万吨，月环比增加1.96万吨。同样本厂库17.33万吨，月环比增加1.01万吨；另外，Mysteel对国内重点镀铬生产企业调研数据显示，12月份镀铬板产量共计8.82万吨，月环比增加0.21万吨。2023年全年镀锡板累计产量472.93万吨，同比同比下滑2.41%，镀铬铁累计产量121.76万吨，同比增幅4.97%。从全年产量走势看，整体呈现持续增加释放过程，上半年因几条条产线检修或停产导致供应收缩明显，下半年产能逐步释放，不少企业产能利用率同比有较明显提升。

四、全年马口铁出口量同比下滑17.53％

2023年12月我国镀锡板出口总量共计9.35万吨，同比降幅18.16％；2023年1-12月我国镀锡板出口总量共计142.36万吨，同比降幅17.53%。

2023年12月我国镀铬板出口总量共计2.54万吨，同比降幅4.52％；2023年1-12月我国镀铬板出口总量共计32.99万吨，同比降幅20.84%。

2023年12月我国镀锡板进口总量共计1170吨，同比增幅176.12%；2023年1-12月我国镀锡板进口总量共计8574.99吨，同比增幅8.31%。

2023年12月我国镀铬板进口总量共计为107吨，去年同期值为0；2023年1-12月我国镀铬板进口总量共计843.14吨，同比增幅107.93%。

从我国马口铁出口总量数据来看，近五年我国马口铁出口量整体呈增长趋势，2019年马口铁出口总量为112.57万吨，2020年马口铁出口总量为111.30万吨，2021年马口铁出口总量为135.32万吨，2022年马口铁出口总量为172.62万吨，达到历史峰值，2023年142.36万吨。

我国马口铁主要出口国家或地区包括：意大利、比利时、俄罗斯联邦、墨西哥、泰国、南非、西班牙、越南、阿拉伯联合酋长国、马来西亚、沙特阿拉伯、美国等，不难看出，其中欧美及东南亚地区占马口铁出口市场半壁江山。2023年统计数据，除意大利减少10万吨、美国减少7万吨、墨西哥减少5万吨、西班牙减少2万吨、泰国减少1万吨、菲律宾减少1万吨外，其他大部分国家出口量整体维持尚可。

单独从2023年马口铁出口数据不难看出同比上是存在明显下滑，但是回看过去5年数据，我国马口铁外贸情况是相对乐观的，是在国内产能未出现明显增长情况的数据。而且不容忽视还有马口铁间接出口部分，如食品罐头、印刷铁、空罐、罐装奶粉等。

五、行业动态

2023年2月8日，美国商务部对进口自中国的镀锡板启动反倾销和反补贴调查，对进口自加拿大、德国、韩国、荷兰、中国台湾地区、土耳其和英国的镀锡板启动反倾销调查。

2023年2月24日，泰国发布公告，修改对原产于中国大陆、中国台湾地区、欧盟和韩国的镀锡钢板卷反倾销案原审终裁结果，将中国大陆企业粤海中粤（秦皇岛）马口铁工业有限公司英文名称由GDHZhongyuePOSCO(Qinhuangdao)TinplateIndustrialCo.,Ltd.变更为GDHZhongyue(Qinhuangdao)TinplateIndustrialCo.,Ltd.。

2022年5月13日、2022年11月11日以及2023年5月11日，泰国先后三次延长暂停征税期限，最后一次延长至2023年11月10日。

2023年6月21日，美国商务部宣布对进口自中国的马口铁作出反补贴肯定性初裁，初步裁定首钢京唐钢铁联合有限责任公司的补贴率为89.02%、裁定宝山钢铁股份有限公司的补贴率为542.55%、其他中国生产商/出口商的补贴率为89.02%。美国商务部预计将于2023年10月30日作出反补贴终裁。

2023年8月17日，美国商务部表示，对加拿大、德国和中国进口的镀锡钢材（马口铁）征收初步的反倾销税。对中国大陆生产商/出口商的倾销率为122.52%（抵消补贴后的保证金调整为111.98%），征收对象包括中国最大的钢铁生产商：宝山钢铁公司。并透露中国约占美国镀锡钢材进口量的14%。

2023年9月底，邢台市鑫园包装材料有限公司镀铬先正式建成投产，前端产线配套全面完工后将月产量将突破万吨。

2023年10月25日，泰国倾销和补贴审查委员会发布公告称，决定重新实施对原产于中国大陆、中国台湾地区、欧盟和韩国的镀锡钢板卷的反倾销措施，基于到岸价（CIF）征收反倾销税，税率分别为中国大陆2.45%～17.46%、中国台湾地区4.28%～20.45%、欧盟5.82%、韩国8.71%～22.67%。于2023年11月13日起生效。

10月31日24时，河钢衡板板业事业部生产科传来了一阵欢呼声，生产科科长杜学峰激动地将镀锡产品的月产新纪录“18010吨”填写到生产报表中，这也是该事业部自建厂以来的历史最高记录。

2023年10月底，由江苏友富薄板科技有限公司技术团队自主集成，从项目立项到安装、生产，历时仅10个月时间的20万吨/年电镀铬薄板生产线正式投产。目前，友富薄板连续退火生产线正在抓紧建设，预计明年上半年投产，实现从BA级板材到CA级板材的跨越。

2023年12月，2023年12月底山东临清鸿基马口铁产线正式投产，产能全面后月产量预计在8000-10000吨。
海关数据：2023年1-11月，中国水果罐头出口总量51.93万吨，总金额7.15亿美元。与上年同期相比，数量和金额均下降11%。

展望2024年国内马口铁行情：

1、原材料供应端预测：2022年热轧新增投产在今年产能得到了有效释放，2023年前三季度钢厂利润同比明显好转，钢厂主动减产意愿不强，持续维持高供应，2024年仍有新增产能投入，供给或将较2023年有一定程度增加，马口铁基板成本将受到普热行情波动更为密切。锡锭方面，去年国外禁矿消息发布，当前矿场库存处于低位，2024年锡矿供应偏紧，全球锡锭需求延续疲软局面未改，整体处于供需双弱格局。预计2024年国内锡锭价格维持18-25万期间波动。

2、马口铁供应预测：2023年年底新增产能35万吨左右已经投产，2024年新增产能预计还有105万吨陆续建成投产，加之江苏地区前期停检企业春节后或将复产；另外镀铬2023年建成投产产能30万吨，2024年产线改造、新建产能预计有40万吨。因此，2024年马口铁整体供应压力将有所加大。

3、需求预测：据Mysteel统计数据显示，2023年我国马口铁表观消费有小幅微增，外贸同比出现明显下滑。2024年国内表观消费量或有一定增长，外贸量整体维持130-140万吨。

4、马口铁生产毛利：2024年民营生产企业马口铁毛利预计维持在300-600元/吨波动，利润波动幅度进一步收窄。

综上所述，笔者预计2024年国内马口铁供需矛盾将进一步加激，价格波动幅度继续收窄。

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