产业大变局：一桩350亿美元的并购，悄悄发生了

本文首发于“单仁行”公号，订阅“单仁行”公号

从企业家的角度探究商业本质

01

进入一月份，当人们还在憧憬着2024年究竟会如何的时候。

在我们需求突破的半导体领域，一桩高达350亿美元，折合人民币2500亿的收购案悄悄发生了。

EDA软件大厂新思科技（Synopsys），计划用350亿美元收购CAE仿真软件大厂安斯科技（Ansys）。

大家看不懂EDA、CAE、仿真没关系，因为半导体领域的知识壁垒非常深厚，但背后的商业逻辑是共通的。

我们把它简单讲清楚，重点来聊聊这个产业以及跟我们有关的背后的一些趋势。

02

大家知道芯片是工业领域的明珠，也是目前最能体现人类智慧的结晶。

但芯片难在哪呢？

一方面是硬件制造上的困难，我们经常讲的3nm芯片，就是一种先进的半导体制程技术。

通过缩小晶体管之间的距离，容纳更多的晶体管，实现更高的性能和更快的处理速度。

但芯片不是单纯的堆积数量，是要能实现功能价值的。

所以，芯片的另一个难点就在于制造之前的设计，只有先设计，才能去制造。

刚开始的设计，是需要工程师自己手动画图，把构思好的电路一点一点画出来，可想而知这样的工程量有多大，工作效率和工艺水平也无法保证。

一直等到计算机出现和迭代，同步让半导体行业迎来了质的飞跃。

工程师逐渐以计算机为平台进行电子产品的自动设计，包括进行纳米级的工艺设计，把数量庞大的晶体管放到一个小小的芯片里。

一些专门去提供软件服务，开发工具的平台随之诞生。

发展到今天，超大规模集成电路芯片从设计、制造、封装、测试整个流程运用到的软件工具，都可以叫做EDA，电子设计自动化。

新思科技就是目前全球市场占有率最高的EDA软件服务商，第二名同样是来自美国的达索，第三名是德国的西门子，三巨头基本上垄断了整个EDA的市场。

那么，安思科技又是干嘛的呢？

我们简单做了个思维导图，安思科技所在的领域，就是EDA当中非常关键，也是更加底层和细分的一环，计算机辅助工程CAE。

安思科技主要就是做的就是工程设计的分析和仿真。

就比如说我现在要造一个手机，我把各种数据都想好了，电路怎么走，要实现什么功能都想好了，但这只是一个理论模型。

具体好不好，怎么去验证呢？

如果等到把芯片生产出来，把手机造出来再去验证？那这个成本就太高昂了，特别是设计错误的话。

所以，安思科技的辅助软件，就可以去模仿真实的结果，去分析设计的到底对不对？哪里有问题，怎么改进？

这个功能就非常强大了，这也让安思科技的业绩非常稳定。

我们去查了一下，安思科技从2013年以来，营收和净利润复合增长率都保持在10%，业务增长非常稳定，基本上无视了行业周期任何的波动。

这也就是为什么我们要去追求高科技领域的突破，为什么要去注重科技创新的原因所在。

特别像是EDA这种最底层，最上游的环节，任何一个芯片想要制造出来，就必须要先设计，你要设计，就一定逃不开这些软件工具。

所以，不要看它的市场规模可能不大，2021年全球EDA市场规模也就是132亿美元，但EDA是集成电路、电子信息、乃至全球数字经济的赋能者，是倒金字塔型产业链的基石。

它能够无视行业周期，无视市场波动，制造商、终端商卖的好不好，跟我没关系，但你要用，就避不开我，就必须向我交钱。

甚至，它还可以卡住某个企业，乃至某个行业的脖子，极大的阻缓他们的发展。

03

其实，我们也可以发现，这样往产业链上游发展，去兼并或者是联合上游服务商，掌握某个关键技术或者是底层工具，向终端商去提供解决方案的方法，越来越有效果。

它也许并不是说，我要做全产业链，而是在不确定的情况下，让自己获得更多的稀缺性和确定性。

举个例子，之前游戏产业因为新颁布的政策受到了严重的影响，很多游戏厂商都做好了最坏的打算。

但当我们去调研的时候，发现腾讯这个全球最大的游戏厂商却云淡风轻。

不是因为游戏业务不重要，而是腾讯早早投资了游戏产业的上游，也是底层的开发工具，它即是游戏的发行商，也是向整个游戏终端公司提供开发、设计的服务商。

比如在游戏产业重要的开发设计阶段，普遍会用到一个工具，虚幻引擎。

虚幻引擎的公司叫Epic， 腾讯是这家公司的大股东。

虚幻引擎是干什么的呢？

它就是一个游戏开发平台，非常类似于EDA，你要做一个游戏，要提前设计各种逻辑和代码，包括数值、画面、音乐、内容等等。

虚幻引擎就可以让你脑海的各种设计组合起来，去建立一个游戏的框架，然后不断测试、运行。

特别是它的实时3D渲染效果，几乎可以媲美真实世界。

所以，很多游戏，包括影视行业都需要用到虚幻引擎，那它怎么收费呢？

对于一些小游戏，开发者只需要支付每月25美元的使用费用就可以了。

但假如你是大型商业游戏，要在Steam上售卖，首先你要支付5%的平台使用费，如果你的游戏卖的很好，版税收入超过100万美元的时候，还要抽成5%。

行内人士还告诉我，对于知名公司的大型游戏，一切费用都是定制化的，是根据你的销量阶梯式收费，卖的越好，抽成越多，类似于“高通税”。

所以，当市场不断发展，消费者的喜好变得多元的时候，许多企业钱越来越难赚，不得不去想着法子竞争、内卷，去尝试满足消费者永不满足的需求。

但是，也有一些企业，他们不去选择往人多的终端市场内卷，也不去追风，去赌自己能不能会成为那个赢家。

他们选择向上游发展，去成为服务商、提供商，在更加细分的关键环节当中找到自己的定位，死死地卡住那一点，然后去给那些正在卷的人输送弹药，提供服务和解决方案。

或许，他们比不上那些在竞争中活下来的终端品牌。

但是比起捉摸不透的运气，以及在竞争中飘摇的企业，他们可是站得更稳，也活得更好，这就是产业布局的逻辑。

我想，对我们来说，曾经在美国西部淘金，那些淘金人，能够淘到金的也就是3%、5%。

但是那些在前端卖镐、卖挖掘器械，甚至是卖牛仔裤，卖吃的东西的公司，反而赚到了更多的钱，这就是这个逻辑。

责任编辑| 罗英凡

本文图片均来源于网络