大家早上好,2024年的1月18号,今天是周四。
惯例上来讲,每逢A股大跌,段子就会特别多。
但昨晚的段子是这样的,听起来挺适合我的状态的,叫做“中国中年男子人生最大的悲哀,是白天看A股,晚上看男足”。
昨晚男足和黎巴嫩踢了两场,都是0:0,每场积一分,这是亚洲杯的小组赛。看这意思,基本上也出不了线了。
我记得年轻时,世界杯就别提了,国足历史上非常偶然地进过一次亚洲杯。我小时候看亚洲杯,基本上都是要进前四,有时候还要冲一下冠军。
现在,亚洲杯的小组赛,提前基本上就出局了。还好,我昨晚有事没看,要不然真的是晚上心脏病都能发了。
好吧,调侃一下,市场确实调整得挺难受的,暂时开场先给大家安慰,不管怎么样,生活还是得继续。
看美国市场,美股昨天出现了调整,连续三天收跌。
道指跌了0.25%,纳斯达克跌了0.59%,标普跌了0.56%。标普盘中一度跌了一多点,尾盘又拉回来了,最多就是不到0.6%的跌幅。
但咱们这儿真的是,哪怕都下跌,咱们这边一看美股,还是羡慕。
中概股昨天直接指数跌了2.59%,个股全线大幅度杀跌。今天A股可能至少开盘是没啥戏了。
从官方媒体国社发的评论来看,大致意思是强调金融的重要性,讲金融持续发力,支持实体经济健康发展。
我们首先对这大逻辑是坚定支持的,经济要好,金融必须要健康要发展。
金融和实体经济之间,是一个密切的战略关联关系。但如果金融市场一直羸弱,对于实体经济怎么能够支持得好呢?我觉得还是要高度重视这件事情。
工信部推出了一个名为“国家人工智能产业综合标准化体系建设指南”的征求意见,预计到2026年时将会建立相关标准,并促进人工智能产业的全球化发展。
从逻辑角度来看,这显然对人工智能产业是利好。如果搁到去年的上半年,AI概念能有所表现,但今年是泥沙俱下,股市操作上说什么都没用了。
消息上就这些,也没什么特别实质性的消息。
昨天大跌中,国家队似乎并未明显出手,前天虽然有迹象,但现在既不承认也不认账。
这对市场信心来说,有时候光说不练,效果会大打折扣。
A股市场再次印证了其特殊性——被称为全球最大的知识付费平台。
市场大跌后,许多人开始寻找原因,包括我们投研圈的朋友,都在讨论雪球产品是否成为利空。
实际上,对于大多数普通投资者来说,无需参与或学习雪球产品。然而,现在很多人在研究,试图找出大跌的原因,认为雪球产品崩盘或爆仓等。
我认为,市场金融市场就是这样,一旦持续大幅度下跌,触及所有人的所谓止损线,机构也会有止损线。
个人投资者可以扛着,只要三五年内不用这笔钱,不看账户就好,但机构不行,他们必须对客户有所交代,无论是雪球产品还是私募产品。
除了雪球产品外,还有消息称,去年下半年开始疯狂看多的所谓私募女魔头李蓓李总,其旗下许多私募产品开始爆仓。
我记得去年年底市场上涨的那两三天,李蓓同志发表了一篇名为《逼空》的雄文,全称是“多逼空”,即多头将空头逼爆。
当时她宣称要逼空,今年年初市场表现不佳,如果她真的言行一致,我们当然希望基金经理能做到。
但这确实是很惨,无论是李蓓这样的私募基金,还是雪球类产品的持续下跌,都会导致金融市场的相互碾压,形成恶性循环。
互相挤压,导致进一步的平仓,平仓后又继续下跌,下跌后再继续平仓。
如何止跌?有两个方法:一是政策层面需要更坚定、果断和强化,挺身而出挡住下跌;
但到目前为止,我们认为这轮下跌的重要原因,是市场期待与政策现实之间出现了偏差。
我们屡次被打脸的背后,其实是这种偏差的存在,因此呼吁能够有所动作。
昨天我遇到了一位来自北京的经济学家,他透露了一些信息,大概意思是当前的市场局面,尤其是股票市场,北京方面非常着急。
我问是否有具体措施,他没有回答,但据说他们确实非常着急。这是第一个观察点。
第二个观察点,是市场是否真的跌透了。
现在看起来,整个市场逻辑在选择中,所谓真跌透了,真的便宜到可以弯腰捡黄金。
就像当年2000年纳斯达克崩盘后,很多中国中概股互联网公司,如网易、搜狐等,跌了90%,真的跌透了,它也能涨。
但对绝大多数投资者来说,如果真的跌到像纳斯达克那样,89%的跌幅,这个过程真的很危险。
但我想给大家打打气:反正我们都是自己家里的钱,对吧?如果这笔钱三五年内不用,您就别看它了,忘掉股市,别盯盘了。
我是因为工作没办法,必须得盯着。其实,您真的不用看,生活还得继续。
今天还是要提示一下,在市场这个波动风险巨大的时候,我们给大家讲的4+1的投资当中的"1"的功能就显现出来了,就是黄金。
2024年以来黄金也是为数不多的有正收益的板块。
之前我们多次跟大家讲过,今年我们还是比较看好黄金的配置价值的。一个重要的原因就是,如果美联储降息真正落地,黄金还会因此受益。
上周,美国公布12月CPI数据同比增3.4%(预期3.2%,前值3.1%),美国CPI数据超预期,导致美国降息预期回摆。之后公布的12月PPI同比增长1%,不及预期的1.3%。PPI的意外降温又增强了市场对美联储降息的预期。
虽然美国物价指数短期有所反复,但核心CPI数据仍处于下降通道中,同时考虑到美国就业数据也侧面放映美国就业市场韧性趋缓,所以市场上的降息预期还是比较高的。
根据芝商所FedWatch工具显示,联邦基金期货市场预计,美联储3月份降息可能性高达约80%,之前一周的预测为略高于50%。
除了降息预期渐浓之外,最近避险需求也推升金价走高。受红海紧张局势刺激,最近无论是国际原油价格还是油运运价都大幅上涨,地缘政治局势引发市场避险情绪高涨,这可能也会对黄金价格产生积极影响。
短期来看,金价可能维持高位区间震荡。中长期看,通胀回落、加息见顶+经济下行的预期对金价构成利好。
再加上地缘政治风险事件频发,避险需求也为金价带来一定的中期支撑。全球央行的购金步伐也还在持续,可考虑逢低布局黄金资产。
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好,相关观点仅供您参考,不构成任何的具体投资建议或者承诺,如需购买相关产品,请关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。
好的,两句话:第一,生活还要继续。
第二,我们的节目将从头到尾陪伴大家。
再加一句话,说句实在话,市场跌到这个位置,反弹也是一触即发的,千万别在最后关头割肉。
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