10只美元债基测评

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风险提示：本文为转载文章，所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：范范爱养基

来源：雪球

不少投资者朋友让我分享具体的美元债基金 ， 其中一位明确提出想要 “ 美国国债占比高 ” 的美元债基金 。

但是 ， 由于美债基金披露的信息挺少的 ， 所以我特地求助了专业人员@基斯林 （ 华安投顾主理人邹天舒 ） 帮忙整理出其中偏专业的数据 ： 成立1年以上的持有美国国债的基金 、 中资美元债占比 、 久期策略 。

经过梳理 ， 目前找到以下10只美元债基金 ：

这10只基金分别是 （ 按照近1年收益率排序 ） ： 易方达中短期美元债A人民币 、 博时亚洲票息人民币A 、 国富美元债定开债人民币 、 华安全球美元票息A人民币 、 南方亚洲美元债A人民币 、 工银全球美元债A人民币 、 中银亚太精选债券A人民币 、 海富通美元收益人民币 、 银华美元债精选A 、 长信全球债券人民币 。

一基础信息

1 、 申购限制

暂停申购 ： 国富美元债定开债人民币 、 工银全球美元债A人民币 ；

限大额 ： 易方达中短期美元债A人民币 （ 单日累计购买上限30万 ） 、 华安全球美元票息A人民币 （ 单日累计购买上限50万 ） ；

其他美元债基金目前还是正常申购的 。

2 、 合并规模

这10只美债基金的规模都不是很大 。

根据2023年3季报数据 ， 这10只中规模最大的 “ 南方亚洲美元债A人民币 ” 的AC合并规模也只有19.8亿 ， 还不足20亿 。

二近1年业绩表现

在近一年的美联储加息进程中 ， 这些美元债基金的表现差距还蛮大的 。

1 、 表现比较好的2只 ： $易方达中短期美元债A人民币(F007360)$ （ 近1年8.42% ） 与$博时亚洲票息收益债(F050030)$ （ 近1年5.24% ） ， 并且 ， 这2只基金的回撤控制也不错 。

2 、 回撤偏大的2只 ： 长信全球债券人民币 （ 最大回撤-14.91% ） 、 工银全球美元债A人民币 （ 最大回撤-9.12% ） 。

3 、 表现相对最差的是 “ 长信全球债券人民币 ” ， 不仅是这10只中唯一一只亏损的 ， 还是最大回撤最高的 ！

三美国国债占比情况

这里先说明一下该部分数据来源为用季报披露的前5大重仓债券占比来做的大致估算 。 如下 ：

1 、 【 美国国债占比 】 最高的是$工银全球美元债A人民币(F003385)$ ， 占比高达73.7% ； 其次是易方达中短期美元债A人民币 & 国富美元债定开债人民币 ， 美债占比均接近50% 。

2 、 【 中资美元债占比 】 最高的是银华美元债精选A ， 占比高达28% ！ 其次是中银亚太精选债券A人民币 & 海富通美元收益人民币 —— —— —刚好这3只基金近1年的业绩排名相对靠后 ， 回撤也偏大 。 不知道是不是中资美元债债比较高的原因 ？

四久期策略

1 、 近期久期长短

（ 1 ） 中短久期 ： 易方达中短期美元债 、 银华美元债精选 、 中银亚太精选债券 、 华安全球美元票息 ；

（ 2 ） 适中久期 ： 博时亚洲票息 、 国富美元定开债 、 南方亚洲美元债 ；

（ 3 ） 中长久期 ： 工银全球美元债 、 长信全球债券 —— —— 这2只基金的近1年业绩相对最差 ， 可能也有久期太长的影响 。

2 、 久期风格

【 稳健 】 代表久期长度比较稳定 ： 易方达中短期美元债 、 银华美元债精选 ；

【 积极 】 代表基金经理会灵活调整久期长度 ： 国富美元定开债 、 工银全球美元债 、 长信全球债券 ；

【 适当 】 则处于稳健与积极之间 ： 这10只基金中 ， 大部分基金经理都属于 “ 适当 ” 的久期风格 。

举个例子 ：

工银全球美元债 ： 在22年上半年的久期为1.4年 ， 到了23年上半年就提升到了7年 。

易方达中短期美元债 ： 在4个时间段 ， 久期均为2年左右 。

博时亚洲票息 ： 久期也会根据市场环境做调整 ， 但是变动幅度不是特别大 。

五费率

申购费 ： 这10只基金中 （ 算上销售平台1折后 ） 只有易方达中短期美元债为0.05% ； 其余都是0.08% 。

管理费 ： 最贵的是近1年表现最不好的长信全球债券人民币 ， 管理费为1%一年 ； 其次比较贵的是国富美元定开债与华安全球美元票息 ， 两个都是0.9%一年 。

以上就是给大家筛选出的成立一年以上的投了美国国债的美元债基了。

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