北京
钛媒体app、钛媒体国际智库联合推出《牛钛师投资课》“复盘2023、探路2024”系列公开课——“2024美股展望：确定性VS不确定性”。本期节目特别邀请了微博财经大V、资深美股投资人童红学先生（@船老大美股日志）为大家深度分析2023年美股市场和美股科技股的大涨逻辑、展望2024年的美国经济、美联储政策风向及美股投资策略。
在本期牛钛师投资课中，童老师回顾了2023年美股的市场表现。他指出，对于广大美股投资者而言，过去的2023年是充满“意外”和惊喜的一年。就全年表现而言，各大股指全年大幅收涨。其中，纳指100狂飙+53.8%，道指30上涨+13.7%，双双刷新历史高点。标普500最终定格在4770点，全年涨幅达到24%。中小盘指数罗素2000全年也上涨+15%。不过，童老师指出，尽管股指全年大幅收涨，如果想当然认为应该大赚就大错特错了。全年涨幅的3/4均集中在年底短短两个月。周线疯狂9连阳V型反转，价值股化身动能股，同期跑赢科技巨头，才拉动道指30和罗素2000年内由负转正。
图片来源@船老大美股日志
分板块来看，标普十一大板块仅科技、通讯和耐用消费品三个行业跑赢大盘。公用事业、必需消费品和能源全年收跌，医疗基本持平。金融、工业、基础材料和地产四个板块全仰仗最后一波狂拉，年内方才收涨，但是涨幅大幅落后大盘。就主要龙头股而言，标普500家大公司中跑赢大盘的仅1/3，七大科技权重股拉动了标普60%涨幅。其中NVDA和META涨幅超过200%，TSLA涨幅超过100%，AMZN涨幅85%，MSFT、AAPL、GOOGL涨幅均是大盘的2倍有余。童老师坦言，全年不配Top 7，年底不买银行股，错过最后两个月，想有很好的回报是很难的。
展望2024年，童老师认为，美联储将进入降息周期，利率不会回到疫情前超低利率时代，“更长时间维持高利率”还是长期商业基本背景。通涨尽管大幅回落，"粘性通胀"环境还将持续很长时间。美国经济可望避免衰退，适度增长是主流预期。童老师指出，美国经济出现衰退的概率也不大。他表示，市场主流观点认为美国经济在2024年软着陆概率更大。2024年美国GDP可能会呈现小幅增长态势。
童红学认为2024对美国经济和股市影响最大的变量之一是美国总统大选。他建议投资者可以重点关注。他指出，根据历史经验和数据总结，通常情况下，无论是民主党还是共和党在大选中获胜，美国总统上台的第一年，通常情况会拼经济，所以基本上股指表现都会比较好。
童老师认为，大企业盈利也将重回增长轨道，下半年可望加速。童老师指出，2024年重大的政经事件可以关注美国总统选举，美联储降息进程，俄乌、巴以等地缘冲突，中美关系，日本央行动向，重大地质灾害，巴黎奥运等。
童老师预测2024年美股整体小幅上涨概率更大，股指仍有可能创新高。他表示，2024年看好四大行业，信息科技、通讯、耐用消费品、医药。如医药行业去年大量公司有真金白银挣到钱，但发展没那么快。可以重点关注蓝筹股，如果2024年降息，留意高派息的品种。他进一步指出，一些去年没有怎么涨，今天补涨的高派息的蓝筹股，在降息的条件下，价值就会体现出来，同样还有债券等。
童老师认为，即将到来的2024年应该是充满希望和重新恢复增长的一年，“突破”可望成为全年主基调，路径依然充满不确定性，结局可望“稳健增长”。新兴市场（尤其是承接供应链转移的国家）、清洁能源（储能和基础设施）、人工智能AI（企业级应用）和高端制造业将酝酿长期投资机会。他建议投资者应综合考虑基本面、技术面、风险管理和利润管理等因素，选择适合自己的投资品种。
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