广东
1月5日，多只国有大行A股延续上涨，迎来2024年“开门红”。其中，农业银行A股价格一度创历史新高。据梳理A股银行板块42只股票走势，尽管2023年A股银行指数整体表现并不理想，但一些低估值的国有大行股票全年走势稳健上扬，录得了相对不错的股价表现。其中，中国银行、农业银行、交通银行A股，2023年全年涨幅超30%。
多只国有大行A股去年涨幅超30%
1月5日，受高股息股持续走强影响，银行股集体活跃，“工农中建交”五大国有银行A股继续上涨，中信银行涨超4%，成都银行、瑞丰银行、民生银行、平安银行、长沙银行、华夏银行等跟涨。值得一提的是，农业银行股价一度达到3.78元/股，续创历史新高。
在银行板块的细分类别上，A股不同类型的银行股走势呈现出显著性差异：大多数国有大行股价相对稳健上涨，全年涨幅在18%至36%之间;而此前一些被公募基金重仓，且业绩表现良好的城商行或股份行，全年跌幅却超过20%。
据iFinD平台数据，2023年涨幅前十的银行股上涨幅度约在13%至36%之间。具体来看，上涨幅度前五的银行分别为中国银行(上涨36.27%)、农业银行(上涨35.43%)、交通银行(31.44%)、渝农商行(25.21%)和建设银行(24.21%)，此外，工商银行排名仅次于建行，涨幅18.42%位列第六。另外，市净率极低的华夏银行和民生银行均录得15%以上涨幅。中国银行、中信银行、交通银行、工商银行、建设银行等A股股价曾在2023年创下近年来新高。
A股上市银行中，2023年跌幅最大的为宁波银行，达37.06%。兰州银行、平安银行、南京银行全年跌幅分别达28.77%、27.07%和25.35%;另外，全年跌幅超过20%的银行还有成都银行、招商银行和杭州银行。曾被公募基金重仓的银行股表现反而不如非重仓股，而一些估值极低的非重仓股，迎来估值修复带来一定的涨幅。
银行板块股息率近6% 基金加仓大行
事实上，去年4月至5月上旬，银行股曾有过一波快速上涨行情，彼时多位银行业分析师表示，这些国有大行和低估值股份行的快速上涨，一方面受到市场炒作的“中特估”(中国特色估值体系)概念催化;另一方面是，在经济恢复的不确定性下，高股息策略有望以其确定的股息收入和较高的安全边际为投资者提供不错的收益。
相对而言，银行板块的股息率在各板块中居于前列。平安证券分析师袁喆奇在近日发布的研报中分析称，银行股作为能够提供稳健分红的高股息品种，在无风险利率持续下行的阶段，其类固收配置价值值得关注。
“截至2023年12月末，银行板块股息率为5.97%，股息率较无风险利率相对溢价处于历史高位，股息吸引力持续提升。目前板块静态PB仅0.52倍，对应隐含不良率超15%，安全边际充分。” 袁喆奇在上述研报中指出。
数据显示，2022年股息率排名前列的A股上市银行分别为交通银行、渝农商行、农业银行、华夏银行和中国银行，股息率均大于7%。另据最新测算的数据，截至1月4日收盘，兴业银行、南京银行和成都银行近一年股息率分别为8.13%、7.16%和6.91%。六大国有银行方面，股息率均在5.6%以上;其中，交通银行和工商银行股息率分别为6.32%和6.21%。
另一个值得注意的信号是，公募基金对银行个股的配置变化。根据国盛证券马婷婷团队近期发布的研报显示，2023年前三季度，主动型公募基金重仓银行股的比例逐季提升，但仍处历史低位。上述研报还指出，具体个股中，公募基金持仓比例提升的主要是建设银行、农业银行等低估值、高股息的“中特估”概念股，传统机构重仓股如招商银行、宁波银行持仓比例均有所下滑。
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