上海信托陈兵： 信托公司未来业务格局要围绕“两大核心、三类业务和五篇大文章”

2023年的信托行业仍处于转型发展的关键时期。一方面是业务分类新规等系列文件的出炉，强化了信托回归本源。另一方面，中央金融工作会议中首次系统提出做好“五篇大文章”，也为行业高质量发展指明了方向。

上海信托党委书记、总经理陈兵指出，信托公司未来的业务格局，要围绕“两大核心、三类业务和五篇大文章”，两大核心就是资产管理和财富管理，三类业务就是信托业务三分类，五篇大文章是科技、绿色、普惠、养老、数字五个支持服务实体经济高质量发展的发力点。

陈兵认为，2023年，国家金融监督管理总局发布关于归于规范信托业务分类的通知，强化了信托回归本源，信托公司从事信托业务应当立足受托人定位，为受益人的利益最大化处理信托事务；这个也是突出发挥信托制度优势，有助于与其他资管机构形成差异化发展模式。在这样背景下，转型和创新的关键应该更加聚焦更加高效服务实体经济发展和满足人民美好生活需要。

信托助力做好“五篇大文章”

10月30日—31日在北京举行的中央金融工作会议中，首次系统提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。陈兵认为，中央金融工作会议首次提出加快建设金融强国目标，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。进一步强化了金融服务国家大局的担当和作为，给予了金融行业高质量发展以巨大的信心。

信托行业在做好“五篇大文章”中能够发挥怎样的作用？在当前积极推进“新分类”转型的背景下，陈兵认为，在信托业转型发展的关键时期，信托公司要认真学习、深刻领会、全面贯彻中央金融工作会议精神，知行合一、体用贯通，推动信托业务“新分类”转型落地生根，推动信托行业成为服务实体经济的主力军和维护金融稳定的“压舱石”。

陈兵从三个方面作出了具体的解释：一是坚持把握新时代金融发展规律，服务国家地区战略。信托公司可以利用债权、股权、投贷联动等综合金融服务体系，切实加强对重大战略、重大领域和薄弱环节提供优质金融服务，助力长三角一体化、京津冀协同发展和大湾区发展战略。二是坚持践行金融工作根本宗旨，服务实体经济发展。促进民营经济做优做强、坚持“两个毫不动摇”，可以通过资产证券化优化金融供给盘活存量资产，构建普惠金融业务闭环，把更多资源用于促进中小企业高质量发展，扎实做好普惠金融大文章。三是坚持以人民为中心的价值取向，服务人民美好生活。统筹发展与安全，坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题，持续优化资产质量、切实保护投资者合法利益，为行业重塑良好的社会形象。

在做好“五篇大文章”方面，陈兵表示上海信托把五篇大文章内化到了三分类转型中。以科技金融为例，陈兵介绍，“近期上海信托在私募股权募资方面得到了突破。建立了聚焦硬科技、信息技术、医疗健康三大领域的优质投资版图，已成为股权业务的专业化平台。我们通过设立房地产股权基金、开展REITs业务、探索EPC公司正在推进中的生命科学园区项目，积极响应上海‘工业上楼’‘智造空间’相关政策。积极打造综合客户经营协同生态圈，推动构建面向客户、基于场景的银行协同新模式，实现信托账户与银行账户深度耦合，为科技创新型企业打造“股债贷”一体化金融服务模式，另外，还将积极推动产业新动能母基金的创设，为上海打造世界级产业集群做出积极贡献。”

分类新规下信托机构差异化发展

2023年6月，信托业务分类新规正式实施。

陈兵表示，在这样背景下，转型和创新的关键应该更加聚焦更加高效服务实体经济发展和满足人民美好生活需要。以上海信托为例，在服务实体经济方面，其持续创新的差异化综合客户服务模式。近三年，上海信托投入实体经济和投向民营企业的信托规模累计超过8000亿，其中投向民营企业的信托规模超过3000亿，分布于15个主要行业。在满足人民美好生活需要方面，上海信托构建共同富裕公共平台，自2013年成立业内首批公益慈善信托以来，公司已形成教育助学、医疗救助、乡村振兴、文化环保四大板块的慈善信托产品体系，累计通过慈善信托募集和捐赠近2亿。

业务分类新规中，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共25个业务品种。信托公司就各类业务做出了新的探索和尝试，其中积极布局资产服务信托业务成为机构关注的重要方向之一。

陈兵认为，随着经济发展模式转变，居民对财富管理的需求出现新追求，亟需金融供给创新，来为财富管理市场注入新的动力和生机。具体来看，首先是财富管理需求普惠化，潜在客户群体快速上升。第二是在新经济发展模式下，投资市场收益和风险的再调整，使得客户财富管理目标越来越多元化。近年来，投资者转而开始关注财富的风险隔离、财富未来的规划和分配例如子女教育和养老安排等。这从上海信托的家族信托业务发展可以验证这种趋势，目前累计单数已经超过6000单，新增单数较去年同期增长约300%，延续了这项业务每年的高增速。第三是当前的居民财富结构待优化，使得客户委托资产类型将越来越丰富，资产配置需求增加。

在财富管理这个竞争激烈的赛道，信托机构有何优势？又如何实现差异化竞争？陈兵表示，投资者信任对信托转型至关重要。因此，信托公司在财富管理业务中从产品创设、投资管理，到后续的服务和陪伴，都要把受益人利益优先当作出发点。以上海信托为例，近三年来公司累计向投资者安全兑付本金约5500亿元，为投资者创造了约300亿元财富；近年来更是加大创新力度，坚持推动信托制度在财富管理领域的普惠化应用，2021年开始家庭信托创新实践，并推动此项业务纳入信托业务分类，金融创新得到监管认可。

陈兵认为，维持这种财富管理的业务优势需要在两个方面做努力：一是面对客户需求变化，需要做产品和服务创新；这是信托制度的灵活性优势，可以及时响应客户的需求，进行各类产品的创设，不断创新满足客户的需求。二是不断提高上海信托自身能力和服务水平，提高客户服务体验。包括产品设计能力、投资管理能力、风险管理能力等，保持公司在市场的竞争力，也包括通过科技系统，赋能业务发展，立足“数智化”运营，提升客户体验。

同时，陈兵表示在当前的市场环境下，财富管理链条中的各方应该发挥自身优势，找到合作的交集，实现共赢。以上海信托率先在行业内开创的“家庭信托+基金投顾”新模式为例，对券商来说，在客户端，可以以家庭服务信托为载体，利用信托特色化功能，为客户提供财富保护、传承、规划等综合服务；在投资端，家庭服务信托账户也为基金投顾机构提供了长期以来寻而不得的重要抓手，是信托公司与基金投顾业务融合发展的极好契机。