当地时间12月19号,美国财政部照例公布10月份的国际资本流动报告,这份报告中最值得关注的数据,是美债的增减持情况。
报告显示,10月份中国持有美债为7696亿美元,相比9月份减持85亿美元,这已经是中国连续第7个月减持美债,同时如果把今年3月,硅谷银行破产扰动全球债市那个例外因素除外的话,事实上中国已经连续抛售美债近20个月了。
一般来说,长期的,有计划的抛售美债,当然是为了规避金融风险。
减持美债
从国际环境来看,俄乌冲突爆发之后,美国冻结俄罗斯美元资产,不允许俄罗斯使用美元交易,还把俄罗斯提出SWIFT银行系统,这些美元“武器化”应用,极大的打击了海外持家大量持有美元的信心,尤其是一些跟美国关系不对付的国家。
中国在这种背景下减持美债,就是为了避免俄罗斯现在的处境,未来被美国照搬到中国身上。
而从经济的角度来看,最近这几年,美国债务高企,国债规模已经超过34万亿美元,再加上美联储加息等因素影响,美债收益率直线上升。
减持美债
天下没有免费的午餐,美债收益率提升到5%以上,说明美债违约的风险大大增加了,因为利息低了没人买,所以美国财政部才给出那么高的利率。
但对于中国等海外持家来说,购买美债的第一诉求,其实是保值,是低风险,换句话说如果是想要用美元投资赚钱的话,市场上还有很多比美债收益率更高的选择,只是因为美国国债过去比较安全,就算赚不到多少钱,至少能保本,所以中国才大量持入。
但现在美债违约的风险增加,那么从保值的角度来看,抛售美债换取其它的更安全、更保值的投资,也就是水到渠成的事情了,比如直接购买黄金储备。
中国央行
根据国际外汇管理局公开的数据,截止到11月末,中国人民银行继续增持黄金,黄金储备报7158万盎司(约2226.39吨),相比于10月末增加38万盎司(约11.82吨),已是连续第13个月增持。
经济基础决定上层建筑,这个道理在国际关系中,也非常适用,通过中国在美债和黄金储备上“一进一出”的动作,实际上就能看出中美外交关系本质上的变化。
最近,美国财政部长耶伦在一次表示将再次计划访华,称我们不寻求解决所有(中美之间的)分歧,也不寻求避免所有冲击,这根本不现实。
耶伦
此番表态,跟最近这段时间国际媒体有关中美关系缓和的报道相违背,但却更符合中美关系的现状,或者说更符合美国对于中美关系的定位,说白了拜登政府寻求缓和中美关系的本意,不是避免中美两个大国激烈对抗,而是为这种激烈对抗做准备,避免对抗演变成冲突。
这充分暴露了他们打压和遏制中国的战略,不但没有改正的意愿,反而更迫切的心态。
正是因为美国政府打算接下来继续遏制中国,继续在技术上对中国进行封锁,外交政治上对中国进行围堵,所以他们才担心双方会擦枪走火,担心这些针对中国的举措,会伤及到美国自身的利益。
中美关系
而中国连续抛售美债的行为,则透露着中方同样不信任美国的态度,通俗一点说,就是如果美国在我们希望双方合作的地方总是亮红牌,那么中国也不可能单方面的配合美国,在美国希望双方合作的地方,继续扩大合作。
美国总说中国挑战美国主导的所谓“基于规则的国际秩序”,通过美债这事,就能清晰的看到,实际上不是中国主动挑战美国,而是美国的所作所为,逼得包括中国在内的所有被剥削国家,只能想办法自救。
美元作为世界货币,美债所谓一种稳定的投资方式,本身是第二次世界大战之后,各国对于美国这个世界第一大经济体的信任催生的。
拜登
现在美国却把这种信任,当成他们收割其它国家财富,打压其它国家发展的工具,这就迫使大家不得不寻求一种更公正的,非美元的国际结算体系。
而美国财长耶伦所谓“我们不寻求避免所有冲击”的表态,则证明美国政府主观上根本没有改正自己错误的想法,他们为了维持当前这种基于霸权的收割体系,反而有种破罐子破摔,逼着所有国家接受他们错误的想法。
从这个意义上说,现在中俄等发展中国家,除了坚定不移的推动去美元化,彻底的摆脱对于美元结算体系依赖之外,几乎别无他法。
去美元化
抛售美债只能说是去美元化的开端,如何把中国手里大量的美元资产和外汇,换成其它更可靠,也更保值的资产,并且建立一个大家都能接受的新国际贸易结算体系,才是治本之策。
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