宣布了！“连锁超市第一股”控股权，“花落”国资丨投资周报

既非“二代”曹曾俊接班，也不是“二股东”永辉超市接盘。

12月20日晚间，红旗连锁一纸公告公布“新主”。公司实控人曹世如及其一致行动人曹曾俊、永辉超市分别将所持的6.91%股份和10%股份及其所对应的股东权利、权益转让给有着四川国资背景的四川商投投资有限责任公司（商投投资）。

自此，令市场猜测多日的红旗连锁控股权归属也终于尘埃落地。

曹世如、曹曾俊放弃表决权

12月20日晚间公告显示，红旗连锁分别接到实控人曹世如及其一致行动人曹曾俊、第二大股东永辉超市通知，曹世如、曹曾俊及永辉超市与商投投资于12月20日签署了《股份转让协议》。

其中，与曹世如、曹曾俊与商投投资的协议显示，上述两人拟通过协议转让的方式将持有的合计9393万股股份（曹世如8186万股，曹曾俊1207万股）及其所对应的股东权利、权益转让给商投投资，合计转让股份占上市公司总股本的6.91%。

在变更前，红旗连锁的实控人是曹世如，担任公司董事长及总经理，曹曾俊担任副董事长、董秘，二者为母子关系。

另外永辉超市与商投投资的协议显示，永辉超市拟通过协议转让的方式将持有的1.36亿股股份及其所对应的股东权利、权益转让给商投投资，占上市公司总股本的10%。

总体来看，曹世如、曹曾俊和永辉超市三者合计向商投投资转让红旗连锁2.3亿股，股份占比约为16.91%，转让价格5.88元/股，金额合计达13.52亿元。

同时，商投投资还与曹世如、曹曾俊签署《表决权放弃协议》。曹世如、曹曾俊两人承诺放弃其合计所持红旗连锁剩余的2.82亿股股份（占红旗连锁总股本的20.72%）的表决权。

交易完成后，曹世如仍持有红旗连锁18.06%的股份，而曹曾俊则持有2.66%股份，永辉超市持股比例降至11%。商投投资直接持股比例为16.91%。

但由于曹世如、曹曾俊放弃表决权，商投投资控制的上市公司表决权比例为21.32%。因此，红旗连锁控股股东变更为商投投资，实控人变更为四川省政府国有资产监督管理委员会。

曹世如“不退居二线”

经过上述权益变动之后，商投投资还计划巩固其控制权。其拟与曹世如、曹曾俊约定其股份解除转让限制后，将进行第二次股份转让并受让5.18%的股份。

届时，商投投资将持有红旗连锁超过3亿股，持股比例达到22.09%，成为上市公司第一大股东；曹世如、曹曾俊将合计持有红旗连锁2.11亿股，持股比例为15.54%。

根据协议约定，一手将红旗连锁发展壮大的曹世如将不会退出。公告显示，在红旗连锁相关股份办理完毕过户登记手续后，鉴于曹世如卓越的企业管理能力，优秀的团队领军才能，为维护上市公司稳定经营，保护各股东利益，交易双方同意继续委派曹世如为红旗连锁董事并担任董事长、总经理。

曹世如随后也火速作出回应称“不会退居二线”。“这对于红旗连锁来说，是一件非常好的事情。为了实现红旗连锁更长远稳定的发展目标，控制权变更是非常有必要。”她坦言。

据了解，红旗连锁董事会未来将设9名董事（独董3名），其中，商投投资享有4名非独立董事、3名独立董事，合计7名董事提名权；监事会中，商投投资至少提名1名股东代表监事，并担任监事会主席一职；此外，商投投资将推荐红旗连锁副总经理、财务负责人、董事会秘书人选。

值得一提的是，商投投资还拟与曹世如、曹曾俊签署《业绩承诺协议》，约定红旗连锁于2024年度到2026年度，经审计扣非净利润，减去投资收益金额后，每一年均不低于2.3亿元。

截至今年6月末，红旗连锁拥有门店3600余家，员工17000余名。2023年前三季度，红旗连锁实现营业收入76.41亿元，同比增长0.89%，净利润为4.07亿元，同比增长13.99%。

实际上，红旗连锁近年来业绩较为稳定。2020年至2022年，红旗连锁实现的营收分别为90.53亿元、93.51亿元、100.20亿元，同比增长15.73%、3.29%、7.15%；归母净利润分别为5.05亿元、4.81亿元、4.86亿元。

截至停牌前，红旗连锁总市值为73亿元。

新主实力不容小觑

自从红旗连锁披露筹划控股权转让之时，市场便纷纷猜测“连锁超市第一股”控股权会花落谁家。市场猜测的最多是控制权或传到曹曾俊或永辉超市手中。

实际上，原第二大股东永辉超市与红旗连锁从2017年开始就有股权来往，虽说看好红旗连锁业务发展的前景，但永辉超市近几年自身情况不佳，接盘怕是有心无力。

今年前三季度，永辉净利润仅为5229万元，2021年和2022年都是巨额亏损。而且，红旗连锁发布停牌公告当日，永辉超市发布了一则出售资产公告，将其持有的3.88亿大连万达商业管理集团股份有限公司股份以45.3亿元出售，目的是盘活公司资产。

那么红旗连锁新主商投投资有何来头？资料显示，商投投资是四川商投集团下属二级子公司。而四川商投集团是四川省人民政府批准成立的省属国有大型骨干企业，是省属首家新组建的国有资本投资公司。

四川商投集团也是四川省属唯一的现代商贸流通服务产业投资平台，现有注册资本100亿元，下辖11户二级单位、控股子企业150余户。

目前，四川商投集团拥有四川粮油、四川乡村发展、四川中医药、四川物流、四川外贸、四川糖酒、川酒连锁、老厨房、四川烹饪和蜀华堂等系列企业和产品品牌，运营中国（四川）国际贸易“单一窗口”、数商兴农、川流天下等数字化供应链服务平台。

显然，商投投资实力不可小觑。而今年半年报中，红旗连锁便提到，市场竞争加剧，商业物业租赁成本、人员工资及促销等费用支出呈上涨趋势不可避免，公司面临运营成本持续增长的风险，对公司经营形成较大压力。

投资周报

1.蔚来汽车获得阿布扎比公司CYVN新一轮22亿美元战略投资

蔚来12月18日在港交所公告，公司已与CYVN Holdings L.L.C（“CYVN Holdings”）通过其联属公司CYVN Investments RSC Ltd（“投资者”或“CYVN”）订立股份认购协议。CYVN为总部位于阿布扎比的投资主体。根据股份认购协议，CYVN将投入现金总额22亿美元，以每股股份7.50美元的购买价认购2.94亿股公司新发行A类普通股（“12月投资交易”）。此次投资完成后，蔚来和CYVN将继续共同在国际市场上开展战略和技术合作。今年7月，CYVN曾通过定向增发新股和老股转让的方式完成总计约11亿美元的战略投资。

2.天海电子获得蔚来资本9亿元投资天海电子是一家汽车电子产品研发基地，主要生产经营汽车用连接器、中央电气接线盒、汽车电子产品、电线束、线束专用自动化装备、新能源汽车产品。近日，天海电子通过广州产权交易所完成增资扩股公开交易程序，募集资金约9亿元，蔚来资本参与此轮增资扩股。本次增资完成后，天海电子混合所有制改革程度进一步加深，股权结构进一步优化，为公司下一步高质量发展提供有效助力。
3.天成航材完成超6亿元人民币Pre-IPO轮融资天成航材是一家钛合金材料研发生产商，产品定位于高端钛材应用，主营产品包含钛合金盘卷、小规格棒材、大规格棒材、锻件等。公司自主研发、设计建造了国内首条航空级钛合金全流程动态多向控温控轧生产线，可为飞机、发动机、航天、船舶、医疗等高端领域用户提供超细晶钛棒及高品质钛盘卷。致力于通过先进材料的开发及应用推动航空航天事业的进步与发展。天成航材近日完成超6亿元人民币的Pre-IPO轮融资，本轮融资由中建材新材料基金、建信投资、农银资本等多家国内头部基金联合投资。

4.技象科技完成近两亿元C轮融资

技象科技是城市级物联网方案和设备提供商。也是中国电科科技成果转化首批实体化公司，提供超窄带物联网系统、智慧租赁管理解决方案、智慧校园智能校徽解决方案、智能锁终端等产品。技象科技近日完成近两亿元C轮融资，由国开制造业转型升级基金领投，中电科核心技术研发股权投资基金跟投。本轮融资资金将用于核心技术的持续开发迭代，以及推动现有TPUNB（Techphant Ultra Narrow Band）核心产品的商业化。

5.为恒智能完成数亿元A轮融资

为恒智能是一家数字能源服务商，公司专注于新能源储能领域的运营和发展，并提供太阳能、风能电站及工商业储能系统、户用光储一体机、锂电池管理系统、储能变流器、智慧能源调控与管理系统等系列产品。近日，为恒智能完成数亿元A轮融资，本轮融资由晨道资本和兴业国信资管联合领投，复容投资、国联集团（锡创投）、水木投资等多家机构跟投。本轮融资主要用于研发投入、产能升级及海内外市场开拓。

6.瑞图生物完成超亿元B+轮融资

瑞图生物是一家人工智能医疗设备研发商，公司主要从事提供人体全标本、全流程、全自动化、全智能化检验产品，研发了基于人工智能新一代DeepCell，推出了涵盖血液、白带、精液、染色体、尿液、粪便、痰液、组织等8大类全标本系列产品，致力于为临床医学提供智能化的系统解决方案。近日，瑞图生物完成超亿元B+轮融资。本轮融资由国科投资、国内知名基金领投，深投控资本参与投资，点石资本担任独家财务顾问。本轮融资将主要用于核心产品的生产、商业化及研发迭代等。

7.芯睿科技完成过亿元B轮融资

苏州芯睿科技是一家半导体设备研发商，旗下自主研发、生产半导体专用设备，并代理销售国内外半导体制造设备，同时提供二手设备升级改造，拆装机和耗材买卖服务。近日，芯睿科技完成过亿元B轮融资。本次融资由临芯资本携手华方资本、冯源资本、云锦资本、深圳高新投、卓源资本等多家知名投资机构和产业资本共同参与完成，时晶资本担任财务投资顾问。

8.博纳西亚完成近亿元人民币B轮融资

博纳西亚是一家专业从事医药研发和临床研究的合同研究服务商，致力于为化学药品、生物制品、提供临床研究与注册申报的整体解决方案。博纳西亚近期完成近亿元人民币B轮融资。本轮融资由基石资本领投，金阖资本跟投，探针资本担任财务顾问。本轮融资将助力公司大力推进国际化与数智化业务，进一步拓展北美和东南亚市场，为加速我国医药产业的国际竞争力贡献力量，将源自中国的创新成果推向探索国际领先疾病解决方案的广阔天地。

9.实在智能完成近2亿元C轮融资

实在智能是一家人工智能科技公司。致力于通过AI技术引领和推动RPA行业向IPA发展。公司通过各类智能软件机器人，即“章鱼·数字员工”，为政务、金融、运营商、能源、电商、教育、制造业等领域企业和政府提供数字化转型（智能化+自动化）解决方案。对于80%以上的计算机各类应用软件操作场景，“章鱼·数字员工”可替代人工。近日实在智能宣布完成近2亿元C轮融资。本轮由金泰富资本和安吉智慧谷共同领投，安吉两山国创跟投。

10.星泽森完成6.5亿元Pre-A轮融资

星泽森是一家应用级边缘云解决方案提供商。公司聚焦边缘计算应用领域，深耕边缘计算CDN项目，将共享经济与分布式网络云计算相融合，打造行业尖端的闲置宽带、存储和算力的共享边缘计算网络模式。致力于将边缘计算通过网络重点设备接入家庭，创造百万级节点网络采集平台及展示平台。结合家庭领域市场需求提供场景化5G产品及应用级边缘云解决方案。近日星泽森完成6.5亿元Pre-A轮融资，本轮融资资金将用于边缘计算应用领域的科技创新型服务平台。投资方为中视云数字科技（安徽）有限公司。

11.优必选获得5亿元基石投资

优必选科技成立于2012年，是一家集人工智能和人形机器人研发、平台软件开发运用及产品销售为一体的全球性高科技企业，后来逐步推出了消费级人形机器人、商业人形机器人和Jimu机器人相关产品。公司日前获得5亿元基石投资，投资方为北京经济技术开发区财政审计局下设公司的全资附属公司亦庄国际控股。

12.国尊置业获10亿元A轮融资

国尊置业是一家房地产开发商，主要从事地产开发、物业服务、城市运营、资源整合、社群生态链打造等业务。通过发展规划、资源整合、管理服务、持续创新等多态运维，基于共享文化的高阶运营，创联六大业态，打造社群生态链，平衡协调发展，在升级革新中，实现共融共生共成长。近日，国尊置业完成A轮融资，融资金额为10亿元人民币，投资方暂未披露。‍

13.九由航空完成逾亿元人民币A轮融资

九由航空是一家航空零部件生产商，主要从事航空零部件及航空复合材料产品研发、制造、与售后服务于一体，产品已广泛应用于国家各军用型号，为直升机，歼击机、无人机等多机型、多兵种配套生产和保障服务。近日，中科创星领投九由航空逾亿元人民币A轮融资，江西国控、浩蓝行远、盈创基金、博源资本、景德镇市高新创业投资有限公司等机构跟投。

14.洛启生物获超亿元B轮融资

洛启生物是一家纳米抗体新药研发商，致力于创新生物药成果产业化和靶向免疫抗癌药物的研发，通过纳米抗体新药研发体系，将纳米抗体早期筛选研发和候选药物的后期工艺开发有效结合，已建立起一条包括多个纳米抗体新药品种的产品链，业务覆盖肿瘤、眼底病、自身免疫疾病、心血管病等疾病领域。近日，洛启生物完成超亿元人民币B轮融资，本轮融资由盛迪投资领投，老股东国生资本加码跟投，东方高圣、交银国际担任本轮财务顾问，本轮资金将用于公司基于“吸入式大分子药物研发平台”自主研发的两款吸入抗体药物（LQ036，LQ043）的临床II期研究，并进一步扩充团队、补充企业流动资金。

15.星河动力航天完成C轮11亿元融资

星河动力是一家商业运载火箭研发商，定位于低成本商业火箭发射，其研制的固体运载火箭起飞质量30吨，近地轨道运载能力350公斤，采用三级固体推进加液体上面级构型，具备太空摆渡和主动离轨能力，可以满足微小卫星或试验载荷的发射。近日，星河动力航天完成C轮总额11亿元融资。本轮融资由资阳重产基金领投，廊坊临空基金、方正和生、蚌埠中城创投等机构跟投。融资将用于智神星一号可重复使用液体运载火箭技术研发，相关生产、试验及发射设施建设等。