广东
A股近段时间都在3000点附近震荡，海外市场表现则较好，在此背景下，超半数公募QDII基金取得了正向盈利，其中广发全球精选人民币更是以63.23%的亮眼业绩位居公募QDII收益榜首位。接下来基金君将带大家分析一下其超额收益背后的投资思路。
公募QDII基金今年以来收益率TOP20
数据来源：WIND
广发全球人民币精选近半年收益相当可观
数据来源：基金通
从基金的投资理念上看：“通过在全球市场进行积极的资产配置和组合管理，有效分散基金的投资组合风险，实现基金资产的持续、稳健增值。”简而言之，基金的投资范围极其宽广，只要符合风控，全球的金融市场都可以参与，包括股票、债券等多种资产。而基金股票类的持仓也让投资者安全感满满，十大重仓股全是科技方向,其不乏今年以来人工智能浪潮下暴涨的“卖铲人”英伟达、AMD，以及全球宏观经济下行、消费降级背景下逆势崛起的拼多多，此外还持仓现代工业巨头特斯拉，十大持仓都是全球各领域的巨头，基金经理将“龙头战法”运用到海外，在今年资本市场如此内卷的公募行业中走出了beta趋势。
基金十大重仓持股
数据来源：基金通
基金的资产配置分布也体现出基金经理坚定看好权益市场的投资思路，近五年基金的资产分配除了股票就是现金，2018年贸易摩擦风险消化后，基金经理大力回补权益仓位，持仓标的主要集中在港美板块。李经理这一波宏观上的精准择时配合全球经济强修复，直接带领基金净值一路向上，获得将近两倍的净值收益。但常在河边走哪有不湿鞋，基金净值在2021年高位开始调仓至港股中概板块，几乎是高位重仓了中国的互联网巨头：腾讯、阿里、B站，互联网估值泡沫的出清叠加反垄断法的扰动导致国内的互联网大厂股价屡屡调整，基金净值也随之回撤。
基金资产配置除了股票就是现金
数据来源：WIND
基金净值高光期
数据来源：同花顺
而今年基金净值跨越周期逆势上涨，得益于基金经理满仓科技股的决策，重仓的微软、英伟达、谷歌以及特斯拉等科技龙头年内股价都实现了大幅上涨。得益于此，广发全球精选股票的基金规模也随着亮眼的业绩实现高速增长，李经理实现了规模业绩“双丰收”。
基金规模不断增长
数据来源：天天基金
QDII基金的超额收益与海外资本市场息息相关。今年以来，美国、韩国、印度、日本等国股指不断创出年内新高。今年11月韩国政府开始禁止卖空股票,而印度得益于超预期的经济增长率吸引了大批外资流入印度股市,日本市场受日元疲软、企业盈利稳健及东京证交所倡导的公司治理改革等利好因素影响，日经225指数在今年11月下旬盘中站上33853点高位创1990年以来新高,美股则继续保持世界领先经济体的地位。海外市场的强势表现不断吸引国内投资者的目光，公募基金行业也在抓紧机会布局，QDII基金产品正陆续扩容，今年初全市场只有222只QDII基金，而到了今天QDII基金数量达到了276只，增加了54只。
在业绩极佳的同时，QDII基金发展依然存在汇率风险及当地市场风险等局限性，各个国家或地区的市场状况、交易制度和规则不同，部分与境内市场有着明显区别可能带来潜在风险，QDII基金进行海外投资，必然会受到海外国家或地区的宏观经济、政治、社会法律法规等多因素影响。因此，各位投资者应该理性判断全球宏观环境，选择适合自己的QDII品种。
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