野村控股中国委员会主席丰岛贤士：中国财富管理行业的进一步崛起给外资金融机构带来更多的机会

12月7日，由北京市地方金融监督管理局、北京市通州区人民政府指导，《财经》、《财经智库》、财通汇主办的“2023全球财富管理论坛”在北京举行，论坛主题为“以金融高质量发展助力增长与开放”。野村控股高级董事总经理、野村亚太控股首席执行官、野村控股中国委员会主席丰岛贤士在会上表示，我们已经注意到中国财富管理行业最近几年的重大变革，个人财富管理的需求越来越大，我们认为中国财富管理行业的势头会进一步崛起，也会给野村这样的公司带来更多的机会。

野村控股高级董事总经理、野村亚太控股首席执行官、野村控股中国委员会主席丰岛贤士

丰岛贤士表示，尽管近几年资本市场面临一些挑战，中国高净值人群的整体财富仍在持续增长。中国居民进一步增加了储蓄，我们认为这将提升整体消费，并刺激富裕人群和高净值群体对财富管理产品和服务的需求。同时，由于房地产市场的低迷以及老龄化的进一步加速，中国居民可能会把更多的储蓄转向金融产品上，就像我们在日本看到的那样。

他表示，除了传统投资外，中国居民对基金、私募股权和海外金融产品等多元化投资机会的需求也在上升。越来越多的高净值及超高净值群体都开始关注海外资产配置。日本股市在今年达到30年新高，很多基金管理人提高了对日本股票的配置。近期，我们也接待了很多中国投资者，他们希望在做出投资决策之前对日本资本市场进行全面的研究和了解。而野村在帮助中国投资者投资日本金融产品方面具有得天独厚的优势。

此外，他表示非常高兴看到中国资本市场持续扩大开放，不断的欢迎境外投资者进入中国进行投资，“我们看到中国推出了沪港通、债券通、基金互认等等互联互通机制以及各种各样的资本市场开放政策，这都进一步展示出中国的政策制定者希望能够更好地开放中国资本市场，从而和全球资本市场更好地融合。”

同时他提到，中国的市场是巨大的，中国是野村下一步发展的重点市场之一。随着中国资产管理和财富管理越来越复杂和多样化，我们需要强化解决方案，满足客户的需求，帮助他们应对通货膨胀和业务下滑、经济下行等大环境的影响。中国的高净值人群目前更看重投资的稳定性和安全性，对于中国来说，加快建设一个致力于保护个人财富免受市场投机和金融波动影响的财富管理行业至关重要。

以下为部分发言实录：

丰岛贤士：我是野村控股中国委员会主席丰岛贤士，来自日本，我想分享一下我的观点。我们注意到最近几年个人财富及风险偏好的增长，监管改革及金融科技的发展给中国财富管理行业带来了巨大变革。我们认为随着个人财富管理的需求不断扩大，中国财富管理行业的势头会进一步崛起，这会给像野村这样的外资金融机构带来更多的机会。根据贝恩资本发布的报告，中国可投资资产超过1000万的高净值群体在2022年达到了3160万。我们也看到疫情期间的不确定性给资本市场带来了一些挑战，但同时中国居民进一步增加了储蓄，我们认为这将提升整体消费，并刺激富裕人群和高净值群体对财富管理产品和服务的需求。我们也注意到房地产市场的低迷以及老龄化的进一步加速，中国居民可能会把更多的储蓄转向金融产品上，就像我们在日本看到的那样。

除了传统投资外，中国居民对基金、私募股权和海外金融产品等多元化投资机会的需求也在上升。我们也要注意到越来越多的高净值及超高净值群体开始关注海外资产配置。日本的股市在过去三十年里表现非常枯燥。由于日本上市公司的强劲盈利、股票回购和其他有利于股东的企业改革，日本股市今年攀升至30年来的最高点。许多基金管理人提高了对日本的资产配置。因此，最近我们在东京迎来了许多中国投资者，他们以前从未关注过日本股市，因为以前市场没有太大的波动。现在他们要对日本的资本市场做全面的研究，在做出任何投资决策之前希望对这一市场进行充分的了解。中国的机构投资者正处于研究日本资本市场的阶段，我们希望更好地帮助到中国的投资者，让他们更好地了解日本的资本市场。野村在帮助中国投资者投资日本金融产品方面具有得天独厚的优势。

除此之外，我们也可以为中国的资产管理者、基金管理者、家族企业就全球投资机遇提供研究和交易服务，我们也非常高兴能够看到中国资本市场逐渐开放，不断欢迎境外投资者进入中国进行投资，我们看到中国推出了沪港通、债券通、基金互认等等的互联互通机制以及各种各样的资本市场开放政策，这都进一步展示出中国的政策制定者希望能够更好地开放中国的资本市场，从而能够和全球资本市场更好地融合。

因此我们期待看到中国的资管行业在未来更加国际化和标准化。近期中国政府简化了外资投资的流程，取消了一些限制。在这种利好的背景下，野村的零售和资产管理业务部门将助力中国资本市场引入更多来自日本的个人投资者，以满足他们约19万亿美元资产的多元化投资需求。我们认为中国是野村下一步发展的重点市场之一，作为日本资产管理的领先企业，我们在新加坡、香港、迪拜都设有主要财富管理业务中心，我们拥有大量的高净值客户，国际网络遍布全球多个国家和地区，为客户提供包括金融投资、保险、税务、房地产和遗产规划在内的全面服务。2019年我们获得了在中国的牌照，成立了由野村控股的合资证券公司——野村东方国际证券有限公司，并在上海、北京、深圳、浙江设立了四个分公司，利用野村在日本和全球积累的经验和网络为中国的高净值人群提供财富管理的服务。随着中国资产管理和财富管理越来越复杂和多样化，我们需要强化我们的解决方案，以满足客户的各种需求，其中包括对应通货膨胀和业务下滑、经济下行大环境的影响。

目前，中国的高净值人群在投资时更看重稳定性和安全性。对于中国来说，加快建设一个致力于保护个人财富免受市场投机和金融波动影响的财富管理行业至关重要。在日本凡是出现经济危机或者滞胀的时候，我们都会通过资产配置来实现动态平衡，以满足客户的需求。通过和客户的定期交流，我们会为他们提供定制的深度研究信息，积极地帮助他们调整产品组合。日本和中国是全世界第三大和第二大经济体，同时在个人财富方面也处于世界领先地位，所以两个国家都面临推动金融资产增值，长期资产累积及多元化投资需求方面的挑战。中国在这个方面已经做出了一些开放的举措，未来，我们希望看到中国在资本流出方面还可以进一步放宽。

最后，尽管中国的资管市场面对一些挑战，但是中国仍然是一个GDP 超过18万亿美元的大国，虽然中国经济出现放缓，但是它对全世界经济增长的贡献占到1/4。野村通过野村东方国际，承诺将我们在日本和全球的专业市场的资源和网络优势带到中国，我们期待和政策制定者和业界同仁进行合作，谢谢。

苏琦：谢谢，丰岛先生，刚才探讨了很多关于个人年金所谓三支柱，日本比我们早进入老龄化社会，个人年金这块的发展也比我们做得好一些，您有没有什么经验？把日本市场的经验跟我们分享一下。

丰岛贤士：日本的劳动人口在1995年的时候达到了顶峰，之后我们开始逐步进入老龄化，2008年总人口数达到顶峰，之后开始下滑。我想中国应该也是和日本一样面临类似的情况。如何管理财富以及养老金，对于资产管理经理是非常重要的一个任务。

在日本，我们有全球最大的GPIF公共养老基金，其政策性资产组合分别分配25%给国内债券和股票以及海外债券和股票，其实际资产配置也遵循类似的分布。该基金的分配不是一直这样的。2013年之前，其三分之二的资金投资于国内债券，随后才逐步实现多元化配置。但是这是渐进的转型阶段，现在还是有完善的空间，在整个资产管理上需要做出更多的进步，因为他们现在还没有在可再生能源领域做投资，在私募领域没有做投资，在风投上也没有配置。这些投资虽然有些风险，但是投资收益也是非常大的，所以这块是需要完善的地方。

根据我们的经验，长期的投资以及在境外资产配置的多元化是至关重要的，特别是对于养老金的基金，除此之外这也需要不断提高人们对金融知识的理解和认知。中国要为社会老龄化做好准备，要具备更好的资产管理的产品开发能力，除此之外也要更多地学习先进的金融知识和不断提升业务管理的技能以及多元化资产配置的能力。