2023上半年全球生命健康领域投融资动向分析

全球经济衰退背景下，生命健康领域股权投资呈持续衰退趋势。尽管2023年上半年全球生命健康领域的生物医药、医疗器械、医疗服务、医疗信息化等细分行业投融资呈不同幅度下降趋势，但仍然呈现出一些亮点。

01

基因治疗等六大赛道受追捧

AI+制药投早趋势显著

从融资总额看，基因治疗和研发外包（CXO或CRO）两条赛道最受资本青睐，AI+药、免疫细胞治疗、抗体和mRNA四条赛道热度处于第二梯队。从投资热度看，随着小核酸药物的技术领域和应用领域不断突破创新，市场规模持续扩大，小核酸药的市场热度正稳步增长。从投资阶段来看，创投资金更关注AI+制药领域早期阶段，以及单抗、双抗的成熟阶段。全球基因治疗赛道在融资总额与融资事件数两方面均与去年同期基本持平。从全国来看，小分子药在国内医药市场占主导地位，新药研发热情持续高涨。生物医药市场规模高速增长，新药研发表现亮眼。

表1 2023年上半年全球生物医药领域各赛道融资概况盘点（按融资总额排序）

图1 2023年上半年中国创新药融资药物类型分布

数据来源:即刻药数（截止至2023年7月）

02

“AI+”成为全球生命

健康的竞争焦点

“AI+制药”成为全球竞争焦点。借助AI算力加速靶点发现、化合物筛选、药物设计等环节，AI药物研发可以有效提高新药的成功率和质量。未来几年AI药物研发市场规模将强劲增长。据Deep Pharma Intelligence（DPI）估算，AI药物研发的全球市场规模预计将从2020年的40亿美元增长到2027年的203亿美元，年复合增长率达到26.5%。到2022年底全球已有700多家AI辅助药物研发企业，美国占一半以上（54.4%），我国仅占3.5%。

“AI+医疗影像”产品上市数量持续增加。根据Global Market Insights估算，全球AI医疗影像市场规模占AI+市场的25%，仅次于AI制药为第二大细分市场。我国在AI医疗的发展方面有较大的市场空间和增长潜力。根据华经产业研究院数据，2021年我国AI医疗行业市场规模约为95亿元，预计2025年达到385亿元。目前，我国医疗影像数据的年增长率高达30%。

图2 中国AI初创制药企业总部所在地数量分布

数据来源：智药局

03

手术机器人造就热点赛道

高值耗材成长性突显

2023 H1全球医疗器械融资热度呈下降趋势，融资事件和融资额主要集中于高值耗材等方向，主要亮点为：以手术机器人为代表的医疗机器人融资井喷，眼科耗材逆势上涨。

手术机器人投资热度不减。2023年上半年，全球手术机器人共产生26起融资，总额高达6.11亿美元。我国手术机器人行业也获得资本青睐。根据投中数据，2023年上半年手术机器人的早期融资（种子轮、天使轮、PreA、A、A+）共有19起。

眼科耗材投资逆势上涨。眼科耗材是全球医疗器械领域为数不多的，融资总额和事件数增速呈正向增长的行业，2023年上半年融资总额环比增速高达1501%。我国眼科耗材产品仍集中在中低端市场，高值眼科耗材产品进口依赖性较强。

表2 2023年H1全球医疗器械领域各赛道融资概况盘点（按融资总额排序）

附图1：2015-2023年（6月）全国生命健康行业融资情况

作者：周荣华，上海市科学学研究所科技创业研究室助理研究员；朱悦，上海市科学学研究所科技创业研究室助理研究员；薛楚江，上海市科学学研究所科技创业研究室助理研究员；金爱民，上海市科学学研究所科技创业研究室副研究员。本文刊发于《参阅材料》2023年第19期。文章观点不代表主办机构立场。

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