多元视角下的上市公司独立董事画像

近日中智咨询研究并发布了《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》（以下简称《白皮书》）。《白皮书》聚焦独董质量提升，从选好人、用好人的角度入手，为提升独立董事履职能力、促进独立董事发挥应有作用提供中智思考。

本文节选自《白皮书》中

上市公司独立董事画像话题进行全文展示。

我们选取数据时间节点为2022年12月31日，共5170家A股上市公司、15949名独立董事。从独立董事规模及占比、年龄分布、性别结构维度进行A股上市公司独立董事共有特征分析。

上市公司独立董事群像特征

独董规模：在1-8人之间，近八成上市公司独董为3人建制

图1：A股上市公司独立董事规模

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

A股上市公司的独立董事规模分布在1-8人之间，中位数为3人，平均为3.19人。78.6%的上市公司（4064家）独立董事为3人。独立董事绝对规模较大（分别为6、7、8人）的近30家上市公司主要分布在金融行业与制造业。

独立董事占董事会比例的中位数为36.36%，均值为37.81%。1.6%（83家）的上市公司未达到证监会要求的不少于三分之一要求。最高的独立董事人数占董事会比例为72.73%，为生物医药行业上市公司。

独董年龄：分布在28岁至93岁之间，平均年龄为55.58岁

A股上市公司独立董事年龄分布在28岁至93岁之间，平均年龄55.58岁。30岁以下共2人，80岁及以上共39人，合计占比约为0.3%。

独立董事各年龄段人数占比情况如图2所示。从年龄数据看，独立董事年龄太小，可能存在经验不足的问题；独立董事年龄太大，则可能存在时间精力投入不足、履职不充分等问题。

图2：A股上市公司独立董事年龄分布

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

独董性别：呈现二八分布特征，性别结构不均衡

A股上市公司独立董事中，女性占比20.3%（3181名），男性占比79.7%（12458名），独立董事性别比例呈现不均衡状态（独立董事性别分布如图3所示）。在全部上市公司中，有50.0%（2587家）的上市公司配有女性独立董事。

学术研究表明，董事会中的女性董事有助于丰富董事会的决策视角、促进董事会讨论更为公开、从而提高决策效率和决策质量。

此外，董事会性别多元化有利于提升领导力、改善公司治理，最终能为公司及其股东提升公司绩效和全球竞争力。A股上市公司在独立董事性别多元化方面需进一步提升与优化。

图3：A股上市公司独立董事性别

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

特色行业独立董事画像

金融行业

监管规则特异性下的独董特写

随着新《证券法》的实施和金融监管机构对独立董事提出更高的履职要求，金融行业上市公司独立董事面临的履职风险显著上升。此外，由于金融行业对经管、财会、法律等专业要求更高，对应独立董事的特征也应更加突出。

基于以上两个原因，选择对金融行业的独立董事进行深入分析和解构，以期为独立董事画像提供重点行业的“特写”视角。截至报告期2022年12月31日，所属证监会门类行业为 金融业的上市公司共有128家，所属独立董事为538名 。

01

金融行业独立董事规模分布

金融行业独立董事规模分布在2-7人之间，主要为3-5人规模。

金融行业上市公司独立董事规模分布在2-7人之间，其中独立董事为3、4、5人的金融行业上市公司占比为84%。

图4：金融行业A股上市公司独立董事规模

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

除四家公司外，独立董事占比均高于上市公司治理规范要求。

从独立董事人数占董事会的比例看，金融行业独立董事平均占董事会比例为37.9%（4.14人），除4家公司以外，均高于上市公司治理规范的要求，即上市公司独立董事人数占公司董事会人数不少于三分之一。

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金融行业独立董事年龄维度

金融行业独立董事年龄分布在37-79岁，平均年龄为57.63岁。

从年龄维度看，128家金融行业上市公司独立董事年龄分布在37-79岁，平均年龄为57.63岁，相比A股全部上市公司独立董事平均55.58岁年龄略长，主要集中在30-70岁（年龄段占比均高于上市公司整体），金融行业A股上市公司独立董事年龄最高的为79岁。

图5：金融行业独立董事年龄分布

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

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金融行业独立董事性别结构

金融行业女性独立董事占比较低，独立董事性别结构不均衡。

从性别维度看，金融行业A股上市公司中女性独立董事占比13.2%（71名），男性独立董事占比86.8%（467名），女性独立董事占比低于上市公司女性独立董事的平均普及率20.3%。在128家金融行业上市公司中，有43.0%的公司配有女性独立董事，低于上市公司整体50.0%的水平。

图6：金融行业独立董事性别

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

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金融行业独立董事背景

金融行业独董学历绝大部分在本科及以上，博士占比59.1%，高学历成为独董的标配。

从学历结构看，金融行业A股上市公司独立董事学历绝大部分在本科及以上。其中，拥有研究生学历（含博士研究生与硕士研究生）的人数为461人，占比约为85.7%；学历为本科的独立董事有75人，占比约为13.9%；大专学历仅有2人，占比0.4%，独立董事学历普遍较高，专业性较强。

图7：金融行业A股上市公司独立董事学历

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

金融行业具有高校工作经历的独董占比超六成，多为复合背景。

从曾任职经历看，担任过企业高管的有276名，占比51.3%；在高校（科研机构）任职的有331名，占比61.5%；在政府机构任职的有138名，占比25.7%。

九成以上独立董事在董事会专业委员会任职，七成以上独董存在兼任情况。

从任职与兼职情况看，一是在董事会专业委员会任职情况，从有数据提供的524名独立董事来看，94.4%（508名）独立董事在董事会专业委员会任职；二是就独立董事兼任情况来看，538名独立董事中有401名独立董事存在兼职情况，其中，282名独立董事同时在其他公司兼任独立董事。

金融行业独立董事专业背景以财会为主，法律为辅。

从专业技能看，具有财会方面专业经历的有258人，占比48.0%，占比最高；具有法律方面专业经历的有72人，占比约为13.4%；具有科研技术方面专业经历的有12人，占比约为2.2%;具有信息化专业经历的有4人，占比约为0.7%。

金融行业具有国际化背景的独立董事人数较少，占比较低。

从国际化背景看，独立董事具有国际化经营专长的人数为31人，占金融行业全部独立董事的比例为5.8%，占比相对较低。

汽车行业

作为先进制造业代表的独董特写

传统汽车行业正在经历结构性、系统性变革，汽车行业A股上市公司独立董事研究对于了解汽车行业发展具有管中窥豹的作用。截至报告期2022年12月31日，所属证监会大类行业为 汽车制造业的上市公司共有174家，所属独立董事为512名 。

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汽车行业独立董事规模分布

汽车行业独立董事规模分布在2-8人之间，主要为3人规模。

汽车行业上市公司独立董事规模分布在2-8人之间，其中独立董事为3人的汽车行业上市公司占比为78%。

图8：汽车行业A股上市公司独立董事规模

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

除五家公司外，独立董事占比均高于上市公司治理规范要求。

从独立董事人数占董事会的比例看，汽车行业A股上市公司独立董事平均占董事会比例为37.5%（3人），除了5家公司以外，均高于上市公司治理规范要求，即上市公司独立董事人数占公司董事会人数不少于三分之一。

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汽车行业独立董事年龄维度

汽车行业独立董事年龄分布在32-77岁，平均年龄为54.98岁。

从年龄维度看，汽车行业A股上市公司独立董事年龄分布在32-77岁，平均年龄为54.98岁，相比A股全部上市公司独立董事平均55.58岁年龄略低。

图9：汽车行业上市公司独立董事年龄分布

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

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汽车行业独立董事性别结构

汽车行业女性独立董事占比较低，性别结构不均衡。

从性别维度看，174家汽车行业上市公司的512名独立董事中，女性独立董事占比19.1%（98名），男性独立董事占比80.9%（414名），男女性别比约为4.2:1，女性独立董事占比略低于上市公司女性独立董事的平均普及率20.3%。在174家汽车行业A股上市公司中，有46.2%的公司（80家）配有女性独立董事，低于整体上市公司50.0%的水平。

图10：汽车行业独立董事性别

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

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汽车行业独立董事背景

汽车行业独董学历均在大专及以上，在披露学历的独立董事中，研究生学历占比超七成，高学历成为独董标配。

从学历结构看，汽车行业A股上市公司512名独立董事中，有327名独立董事的学历在年报中披露，披露率为63.9%。

在已披露学历的独立董事中，绝大多数独立董事的学历在本科以上。其中，拥有研究生学历（含博士研究生与硕士研究生）的人数为244人，占比约为74.6%；学历为本科的独立董事有76人，占比约为23.2%；大专学历仅有7人，占比2.1%，独立董事学历普遍较高，专业性较强。

图11：汽车行业独立董事学历结构

图片来源：中智咨询《“激活”独董，提升履职质量 助力上市公司高质量发展白皮书》

汽车行业具有高校（科研机构）背景的独立董事占比超半数，多为复合背景。

从曾任职经历看，担任过企业高管的有285名，占比55.7%；在高校（科研机构）任职的有258名，占比50.4%；在政府机构任职的有85名，占比16.6%。

汽车行业绝大多数独立董事在董事会专业委员会任职，七成以上独董存在兼任情况。

从任职与兼职情况看，一是在董事会专业委员会任职情况， 93.5%（476名）独立董事在董事会专业委员会任职，其中有400名独立董事在两个及以上专业委员会任职；二是就独立董事兼任情况来看，512名独立董事中有71.5%（366名）独立董事存在兼职情况。

汽车行业独立董事专业背景以财会为主，科研技术、法律为辅。

从专业技能看，具有财会方面专业技能的有183人，占比35.7%，占比最高；具有科研技术方面专业技能的有140人，占比约为27.3%;具有法律方面专业技能的有91人，占比约为17.8%。

汽车行业具有国际化背景的独立董事人数较少，占比较低。

汽车行业A股上市公司独立董事具有海外任职经历的独立董事有30名，占全部独立董事的比例为5.9%，占比相对较低，国际化背景相对欠缺。

总结与反思

从独立董事画像可以得出的思考是：

我国独立董事规模（尤其是独立董事占董事会的比重）仍有一定的提升空间，符合监管要求是基本，未来上市公司应对增加独立董事名额保持开放心态。

在独立董事年龄维度上，要充分考虑独立董事专业知识、工作经验以及履职时间精力投入的平衡问题。在独立董事性别结构上，应不断提高女性独立董事占比，为董事会决策提供不同的性别视角。

同时，在学历结构、任职经历、专业技能方面，可以不断优化独立董事的“硬件条件”。

基于以上分析，上市公司在独立董事选人及搭配方面的启示是：

要结合公司所在行业特征、业务阶段及发展方向，从年龄、性别、专业技能、任职经历等多维度精准定位符合自身发展需要的独立董事，在“硬条件”方面做优化提升，如提高女性独立董事占比、提高独董队伍专业技能的多元化等，不断提升独立董事队伍履职能力，助力上市公司高质量发展。

通过A股上市公司独立董事画像见微知著，上市公司作为优秀企业的代表，有严格的法律法规规范及监管机制要求，依然在独立董事的某些维度具有优化提升空间。

其他类型企业可参考上市独立董事现状，窥探未来发展方向。如国有企业的外部董事在选人配人方面，需要深入思考匹配业务阶段、发展方向、平衡治理等要求，从监管要求中提炼要素，并将其转化为可以量化的指标，从而实现对独立董事的精准画像，为选优配强外部董事队伍提供参考和借鉴。

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