北京达观投资管理有限公司:投资中经常被忽略的一种能力
投资中经常被忽略的一种能力——等待。
在日复一日的交易日中,80%以上的日子,你所投资的公司其实是没什么值得关注的新闻。就像一个孩子需要在妈妈孩子里呆满10个月才能出生,企业要出新成绩,也需要好几个季度的努力,并不会在朝夕之间就有所改变。赛力斯订单再多,也需要时间来实现产量的爬坡,从日产量450,到550,650,再到750。市场可以一天10cm的波动,工厂里每天想增加100台也无法违反物理定律。
当你理解买股票就是买公司,你就会认同上面的描述。当然好公司,也需要市场情绪的捧场,这点涛哥也认同,比如10月份的赛力斯。
什么都不做,其实是最难的。人总是错误的以为做比不做好,但绝大部分的错误,或者失败的投资,都是因为高频或者过多的交易导致的。
最近在读《芒格之道》,摘录几句老先生关于“等待”的经验,与大家分享。
"我的搭档沃伦·巴菲特讲过,手握大量资产,可以自由配置,就像手握棒球棒,等待好球扔过来,愿意等多久都可以,你不挥棒击打,也没人罚你出局。我们过去的耐心等待都是值得的。现在我们仍然耐心等待,将来还是会有收获。现在我们眼前确实没什么好机会,我们的股票没什么利好。"
"做投资,一个是必须瞪大眼睛等待机会出现,另一个是机会出现的时候,必须果断出手。"
"好机会经常稍纵即逝。如果你像我们一样,相信好机会出现的次数很少、持续的时间很短,那你一定要做好准备,在机会出现的时候,果断出手,别让机会溜走。时刻准备着,就这么简单。"
"做投资,一定要非常耐心,一定要等到好机会出现。价格特别便宜,一眼就能看出来很值,才买入。整天待在那,什么也不做,这是反人性的。我们能做到耐心等待,因为我们有很多别的事可以做。普通人能行吗?哪个普通人能一等就是五年,一动不动地什么都不做?普通人会觉得很闷,很无聊,所以他们经常做傻事。"
“钱是坐着等来的。”坐着等,不是等下一次大跌,靠猜涨跌是做不成投资的。这句话的意思是说,要取得良好的投资业绩,必须要有足够的耐心。有足够的耐心等待,等到机会来临时,果断出手,大量买入。我们有足够的耐心等待,我们等到了止赎潮,赚到了一大笔钱。后来,非常便宜的股票出现了,只用了一天的时间,我们就把这笔钱全部投出去了。我们恰好买在了最低点,这是运气。但是,当时我们手里有钱,这不是运气。别人没钱,我们有钱。别人吓得落荒而逃,我们愿意买入股票。
"一个人,非常聪明,而且非常努力,在人少的地方挖掘投资机会,既有等待机会的耐心,又敢于在机会出现时下重注。这样的人,即使是在今天的投资环境中,如果管理小资金,仍然有可能实现非常高的收益率。"
"我选择李录的方法,是做选择的一种好方法:选一个最好的,选一个能把其他的都比下去的。懂了这个道理,生活会简单很多。能比得上李录的人没几个。选中李录后,我只需要耐心等待。明智的人善于耐心等待,在时间流逝中,体会其中的妙处。大多数人没这个智慧,他们总是东跑西颠地瞎忙活。"
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