广田重整草案出台，叶远西重生

@房财经 胡海波

20多年前，当许家印盖起广州金碧花园，掘得人生第一桶金的时候，另一位汕尾客家人叶远西，也带领着他的广田集团，在建筑装修领域扎下了根。

往后，命运将二人深深地捆绑在了一起。一荣俱荣，一损俱损。

两年前的此刻，恒大正式暴雷，广田集团也开始了噩梦般的经历，从曾经的建饰龙头上市公司，活生生被逼到了破产重整的地步。

但命运也不会总将他们绑在一起。

在捅下天大的窟窿后，许老板已成了阶下囚；而被他拖累到绝境的叶远西，则迎来了重生。

11月10日，广田集团对外公布了重整计划（草案）公告。

11月9日至10日，它和管理人，分别与产业投资人特区建工集团，财务投资人深圳市高新投集团、深圳前海基础和中原信托，签署了《重整投资协议》。

深圳国资接手

恒大的暴雷，不仅给自己创下万亿元负债的欠下巨额债务，作为其铁杆供应商的广田集团，也同样对它的供应商欠下了超过百亿的债务。

最新的数据显示，广田集团已经确认的债权人合计3055家，金额共计123.96亿元；暂缓的确认债权人合计414家，涉及金额9.11亿元。还有，广田集团所欠的职工债权为2.02亿元，涉及1535人；另有暂缓确认职工金额1436.14万元，涉及人数43人。

在重整程序中，广田集团还对未申报债权进行了全面梳理，经统计总额为29.34亿元，涉及债权人7100家。

截止上半年末，广田集团账面资产净值合计78.81亿元，在模拟清算状态下，母公司估值45.32亿元，市场估值91.16亿元。

草案显示，在广田集团破产清算状态下，普通债权的受偿率仅为13.92%，且仍存在很大不确定性。其在破产清算状态下普通债权实际受偿率，可能远低于偿债能力分析测算的预计受偿率。

因此，广田集团的重整计划必须考虑选择其他方案。

其将以总股本约15.37亿股为基数，按照每10股转增14.4股的比例，实施资本公积转增股本，转增约22.14亿股，其总股本增加值约37.51亿股。

此次转增的股票不向原股东分配，其中约8.98亿股，将用于普通债权人抵偿债权，价格为10.5元／股。剩余约13.16亿股，将由重整投资人分别受让并支付相应对价，合计占广田集团总股本的35.08%。

其中，特区建工集团受让约8.25亿股，受让价格为1元／股，占总股本的22%；剩余约4.91亿股，高新投集团受让1.66亿股、前海基础基金受让1.72亿股、中原信托受让约1.53亿股，受让价格为1.2元／股。

重整投资人支付的约14.14亿元对价，将用于广田集团重整程序中清偿各类债务、补充流动性等。

算下来，通过转增股广田集团将获得108.43亿元的资金，对其所有债务进行清偿。

清偿方案

设计好重整方案后，广田集团的清偿方案主要包括了5个方面。分别为有财产担保债权、劳务债权、职工债权、税款债权、普通债权。

对于有财产担保债权的调整和清偿方案，为了保证其以后的持续经营能力，广田大厦属于保留资产，按照其模拟清算评估价值，依次确定建设工程优先债权，以及各顺位抵押债权的优先受偿金额。

其中建设工程优先债权，因广田大厦模拟清算评估值足以覆盖，故不做调整，在重整执行期内一次性付清。其他抵押债权以法院裁定确认的金额，在广田大厦剩余模拟清算估值范围内，按照先后登记顺序确定留债金额，并予以留债清偿。

担保财产为银行保证金的有财产担保债权，就银行保证金优先受偿。未获优先受偿的部分作为普通债权，按照调整及受偿方案获得清偿。

担保财产中已设定质押的应收账款及商业承兑汇票等资产，属于非保留资产，与其他非保留资产一并转入信托计划。在后续信托计划执行过程中，该等债权人就应收账款或商业承兑汇票的处置回收金额优先受偿，未获优先受偿的债权部分按照普通债权的调整及受偿方案获得清偿。

劳务债权按照法院裁定确认债权金额的8%获得现金清偿，剩余92%按照债权金额获得优先受益权份额。在后续信托计划执行过程中，以单个工程项目为单位，针对该项目形成的劳务债权，就广田集团对工程发包方享有的应收账款的回收处置金额优先受偿，未获优先受偿的债权部分，按照普通债权的调整及受偿方案获得清偿。

此外，职工债权和税款债权不作调整，一次性全额现金清偿。

普通债权以债权人为单位，每家普通债权人债权金额8万元及以下部分，在重整执行期内以现金方式一次性清偿完毕。

超过8万元的部分，按照以下方式进行清偿：每家普通债权人每100元普通债权，分得6.535股股票，抵债价格为10.5元/股；同时没100元普通债权，分得31.38份一般受益权份额。

最终，通过现金、股票以及信托收益权份额等房市，实现普通债权100%清偿。

在恒大鲸落的过程中，并没有迎来万物生的局面，反而曾与它一起捆绑的一众上游供应商，无一例外的遭到了灭顶之灾。

但现在，随着广田集团的重生，似乎给了它们些许光亮。

温馨提示：本文著作权，归房财经所有；转载、摘录请注明出处。