三项违规被罚净利连续下降！招商信诺人寿为何难题重重？

今年前三季度，招商信诺人寿净利润仍延续下滑趋势，保险业务收入同比增长30.96%，净利润却同比减少52.73%

《投资时报》研究员 方悦

金融强监管持续，保险业罚单频现。

近日，招商信诺人寿保险有限公司（下称招商信诺人寿）因编制虚假资料等被监管罚款53万元，相关责任人一同被罚合计9万元。

业绩方面，2022年，招商信诺人寿营业收入同比增长19.54%，其中保险业务收入同比增长21.55%，但营业利润同比大降77.88%，净利润同比下滑38.01%。至此，招商信诺人寿净利润连续两年缩水，2021年净利润同比下降27.46%，2022年降幅进一步扩大。

今年，该公司净利润仍延续下滑趋势。偿付能力报告显示，今年前三季度，招商信诺人寿的净利润为1.98亿元，同比降超五成。

就上述监管处罚、业绩表现等问题，《投资时报》研究员向招商信诺人寿发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

领53万元罚单

公开资料显示，招商信诺人寿是一家成立于2003年的中外合资寿险公司，当前由招商银行与信诺健康人寿各持50%股权。

10月16日，国家金融监督管理总局官网一连披露了4张涉及招商信诺人寿的罚单，其中一张针对机构，三张针对个人。

国家金融监督管理总局山东监管局行政处罚信息公开表（鲁金罚决字〔2023〕42号）显示，招商信诺人寿山东分公司因存在未按规定加强对保险代理人的培训和管理、未按照规定使用经备案的保险条款费率、编制虚假资料三项违法违规行为，被给予警告并处罚款53万元。其中，山东分公司被给予警告并处罚款32万元，分支机构罚款21万元。

一同被罚的还有三位相关责任人。据处罚信息公开表（鲁金罚决字〔2023〕31号、34号、43号）显示，时任招商信诺人寿山东分公司市场部副总经理（主持工作）金钊、时任招商信诺人寿烟台中心支公司网点业务部副总经理（主持工作）刘军、时任招商信诺人寿山东分公司健康险业务部总经理助理杜韬，均被给予警告，并分别处罚款3万元、4万元、2万元。

《投资时报》研究员注意到，今年二季度，招商信诺人寿也曾遭到行政处罚。据2023年第二季度偿付能力报告披露，4月26日，招商信诺人寿浙江分公司因税前列支费用扣除问题被浙江税务稽查局处税务行政处罚，处罚金额约10.38万元。

净利润连续下滑

去年，招商信诺人寿出现增收不增利的情况，在营业收入和保险业务收入呈两位数增长的情况下，营业利润、净利润却大幅下行。

据年报显示，2022年，招商信诺人寿实现营业收入318.41亿元，同比增长19.54%。其中保险业务收入同比增长21.55%至265.19亿元，个人寿险业务成为拉动保险业务收入增长的“主力军”，同比增长27.73%至224.88亿元，在保险业务收入中占比近85%。该公司全年实现营业利润2.48亿元，同比大降77.88%；实现净利润7.33亿元，同比下降38.01%。

《投资时报》研究员发现，去年招商信诺人寿支出端增长较快，营业支出增速高于营业收入增速。具体来看，2022年该公司营业支出为315.93亿元，同比增长23.83%，高出营业收入增速4.29个百分点。其中，提取保险责任准备金同比增长34.96%，手续费及佣金支出同比增长12.68%，退保金同比增长12.39%。

拉长时间维度来看，招商信诺人寿的营业收入在过去5年保持持续稳步增长。年报显示，2018年—2022年，该公司营业收入分别为166.48亿元、201.64亿元、236.10亿元、266.35亿元、318.41亿元，同比分别增长19.45%、21.12%、17.09%、12.81%、19.54%。

但是，同期净利润表现却与营业收入“背道而驰”，同比增速分别为56.39%、32.15%、18.23%、-27.46%、-38.01%。净利润增速一路下滑，从2021年开始连续两年负增长，且下滑幅度进一步扩大。

据偿付能力报告显示，今年前三季度，招商信诺人寿净利润仍延续下滑趋势。截至三季度末，招商信诺人寿今年以来保险业务收入累计291.20亿元，同比增长30.96%；净利润累计为1.98亿元，同比减少52.73%。

偿付能力方面，据近几年年报显示，招商信诺人寿的偿付能力充足率呈下滑态势。2019年末—2021年末，该公司的核心和综合偿付能力充足率均依次为271%、265%、223%，2022年末，核心偿付能力充足率下滑至111.71%，综合偿付能力充足率下滑至193.54%。

根据最新的偿付能力报告显示，截至2023年第三季度末，招商信诺人寿核心偿付能力充足率为106.56%，综合偿付能力充足率为199.43%。其中，核心偿付能力充足率较去年四季度末进一步下行。

2018年—2022年招商信诺人寿净利润及增速表现（单位：亿元、%）

数据来源：公司年报