量化巨头幻方出手！暂停渠道募资？徐进管理产品收益盘点……

本文首发于公众号“私募排排网”。

无论是早期的“北九坤，南幻方”，还是其后的“量化四天王”，在中国量化私募的生态中，幻方量化长期占据着顶流宝座。近期，多则相关消息再度将幻方量化置身于聚光灯下。

暂停渠道募资？旗下徐进等人业绩曝光

在2019-2021年，国内各大量化私募业绩与规模“齐飞”，多家量化私募成功跻身百亿私募阵营，幻方量化更是持续领跑，2021年规模一度率先突破千亿元。

业内常说“规模是收益的敌人”，这一点在量化投资中尤为显著。也就是在2021年，不少量化私募的业绩出现较大回撤，幻方量化也难以幸免，规模因而缩水。在这之后，量化私募对于募资规模愈发谨慎。

在今年市场反复磨底的背景下，量化私募凭借出色的超额收益成为投资者眼中的“香饽饽”“避风港”，多家量化私募规模得以逆势扩大。但也有头部管理人主开始动控制规模。

近日，坊间传闻“幻方量化已经暂停渠道募资”，在中国证券报针对此事的采访中，幻方量化市场人士回应称：“幻方量化当前的基金管理规模是400多亿元，这个规模目前来看是策略比较合适的规模。”

根据私募排排网数据，幻方量化今年以来整体收益率为***%，其平行公司九章资产也已录得***%的收益率。

[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及产品名称及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]

具体到产品层面，笔者发现，幻方量化和九章资产9月份在私募排排网有业绩披露的产品共有108只，仅有1只今年以来尚未录得正收益，其中今年以来收益居前20的产品如下。

值得注意的是，幻方量化旗下今年来收益表现最好的产品「幻方***号」，实际上是一只主观选股产品。

包括「幻方***号」在内，幻方量化旗下策略信息披露为主观股票策略的产品共有3只，均成立于2022年7月份，三只产品今年以来收益表现分化较大。

事实上，近年来幻方量化积极布局主观多头产品线，在其调研信息中已有所反映：根据Choice数据，截至2023年10月26日，幻方量化今年已经调研上市公司114次，涉足近百家上市公司，而一般情况下量化私募较少参加上市公司调研。

这三只主观股票策略产品并未披露基金经理信息。而从其他产品披露的信息来看，幻方量化旗下主要是徐进、陆郑哲等人在担任基金经理。

其中陆郑哲是幻方量化的董事总经理，毕业于浙江大学与伦敦政治经济学院，曾就职于招银资管衍生品投资部门，从事宏观研究及海外衍生品投资。在幻方量化负责产品设计架构与策略研究支持工作。

而徐进不仅是幻方量化的执行事务合伙人，还是九章资产的法定代表人，天眼查信息显示，徐进在九章资产持有7.5%的股份。

根据公开信息，徐进毕业于浙江大学竺可桢学院混合班，是信号与信息处理博士，他早年曾任职于浙江每日互动有限公司和华为技术有限公司上海研究所，在软硬件开发上积累了丰富的经验。现任幻方量化技术总监/基金经理，从事策略研究工作，并负责技术开发团队的管理。

徐进担纲基金经理的幻方量化旗下产品，9月份在私募排排网有业绩披露的共有22只，笔者整理如下。

隐形AI巨头？幻方或将发力人工智能业务

今年4月份，在ChatGPT引领AI大模型热潮之际，幻方量化发布公告，宣布成立新的独立的研究组织，探索AGI（通用人工智能，Artificial General Intelligence）的本质。

在公告中幻方量化表示：“多年以来，幻方坚持把营收的一大部分投入人工智能领域，建设领先的AI硬件基础设施，进行大规模的研究，探索人类未知的奥秘。”

根据券商中国报道，幻方量化实际上是国内的“隐形”AI巨头，其手里拥有1万枚英伟达A100芯片，而国内拥有超过1万枚GPU的企业不超过5家，除了几家互联网大厂外，就是幻方量化。

据悉，幻方量化自研的深度学习训练平台“萤火一号”总投资近2亿元，搭载了1100块GPU；两年后，“萤火二号”的投入增加到10亿元，搭载了约1万张英伟达A100显卡。

而针对“幻方量化AGI模型正在开发”的传言，幻方量化相关人士也回应表示，因为大模型研究牵扯到大量的数据，以及算力分配和协调，研发目前还在初步进行中，该模型研发类似于OpenAI的ChatGPT。

针对幻方量化后续发展方向，该人士称：“未来，幻方量化的研究业务以人工智能和私募基金业务归同一实控人下面的两家平行公司分管，两板块业务均为幻方集团未来重要的发力方向。”

风险揭示：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。