海天味业、伊利股份，谁才是真正的食品饮料行业顶梁柱？

提起A股食品饮料行业的两位老大哥，非海天味业和伊利股份莫属了，两只股票在A股食品饮料行业市值分别位居一二名。撑起了食品饮料行业的一片天。两只经营领域不同的股票，谁的业绩更好，谁才是顶梁柱呢？

01 基本情况

伊利股份，同花顺介绍其是雪糕、冰淇淋、超高温灭菌奶连续多年产销量全国第一。1996年上市，至今累计涨幅285倍，在A股市场是妥妥的价值投资的标杆。中国奶业市场曾经受到过三聚氰胺事件的影响，但是迷雾散去，行业也呈现出稳定增长。目前伊利股份总市值1629亿元。在细分领域乳业行业忠排名NO 01。

海天味业，同花顺介绍其是全球调味品龙头，酱油、蚝油市占率全国第一。2014年上市，发行价51.25元，股价目前累计上涨4.36倍。

02 业绩对比

伊利股份1992年营业收入仅3351万元，到2022年增长至1232亿，30年累计涨幅高达3675倍。

净利润同时期从200.2万元增长至94.31亿元，30年累计涨幅高达4709倍。

海天味业2009年营业收入44.83亿元，到2022年增长至256.1亿元，13年涨幅为4.7倍。

2009年其净利润为7.067亿元，到2021年增长至66.71亿元，达到历史最高，但是自2022年开始有所下滑，当年仅实现净利润61.98亿元，同比下降7.09%。

总体来说，从业绩来看，伊利股份无论规模还是利润都要比海天味业更胜一筹。

03 资产质量对比

截止2023年年中，伊利股份总资产1416亿元，负债880.9亿元，净资产534.9亿元，货币资金386亿元。负债率62.22%，净资产收益率11.86%。

同时期，海天味业总资产330.7亿元，负债63.27亿元，净资产267.4亿元，货币资金184.8亿元。负债率19.13%，净资产收益率11.41%。

总体来说，伊利股份负债率过高，两者净资产收益率大致相同，海天味业更胜一筹。

04 分红对比

伊利股份连续派现12年，上市以后累计派发股息432.1亿元，目前股息率3.84%，分红算是相当大方的。

海天味业连续派现10年，上市以后累计派发股息227.6亿元，目前股息率1.66%，相比伊利股份还是要吝啬一些。

05 估值对比

伊利股份目前总市值1629亿元，动态市盈率13倍，静态市盈率17倍，市净率3.3倍。

海天味业目前总市值1950亿元，动态市盈率31倍，静态市盈率31倍，市净率7.43倍。

总体来看，海天味业估值更高。不过伊利股份似乎相对更加值得关注一些。