吉利系「入局」线控底盘赛道，搭载率持续上升背后的新形势

整车智能化，正在进入「下沉」周期。

从高工智能汽车研究院监测数据显示，目前国内一线智驾系统Tier1、车企都在深度布局线控底盘相关控制、融合算法。

10月15日，耀宁科技集团旗下子公司威肯西科技正式对外宣布产品战略，同时发布全新超级智能线控底盘平台—威光1.0。

威光1.0包括线控制动产品HDBS、线控转向产品HWA、线控悬架产品ASU以及电控减振器；而这家聚焦线控制动、线控转向、线控悬架和域控类产品的新晋供应商，背景实力不容小视。

耀宁科技集团脱胎于吉利汽车，前身为吉利汽车零部件事业中心，正式成立于2020年12月。公司董事长李星星同时也是吉利集团控股股东，与吉利创世人李书福是父子关系。

公开信息显示，耀宁科技已陆续布局了新能源、新材料、智能座舱和智能视觉等业务，客户包括吉利、领克、沃尔沃、路特斯、Smart等吉利系整车企业。

今年3月，威肯西线控底盘项目在盐城正式开工，总投资10亿元，年产60万台套线控制动系统，产品量产后将首先应用于吉利控股集团旗下品牌，并向其他主流汽车主机厂拓展。

这意味着，继奇瑞（伯特利）、长城汽车（精工菲格）、比亚迪（弗迪动力）之后，国内第四家车企在智能底盘赛道进行了深度布局。

此前，吉利汽车还与伯特利成立了合资公司（浙江双利）布局智能底盘产品线，目前暂不清楚威肯西与浙江双利的竞合关系。

此外，一些车企也在参股线控底盘方案商，比如，利氪科技是一汽、北汽、哪吒参股的科创公司。目前，IHB-LK®（One-box）产品已配套奇瑞、哪吒、江淮等主机厂，是国内首家实现One-Box规模化量产的科创公司。

小米、东风、北汽参股投资的同驭汽车，则是已经在Two-box方案实现规模化交付。2022年，同驭线控制动系统EHB出货量达20万台，排名国产供应商份额首位。

目前，公司已经与日产、一汽、东风、北汽、吉利、江淮、江铃、哪吒、零跑、创维、福田、金龙、宇通等数十家整车厂形成紧密合作。

目前，该公司的iEHB（One-box方案）产品已获得多款车型量产定点，并在进行整车测试，预计今年可达到量产状态。

高工智能汽车研究院监测数据显示，2023年1-8月中国市场（不含进出口）乘用车前装标配One Box线控制动方案交付306.48万辆，同比增长77.27%，前装搭载率23.75%。

此外，市场导入时间更早的Two Box线控制动方案交付175.83万辆，同比增长16.34%，前装搭载率为13.63%。

在供应商部分，博世、大陆集团、万都、采埃孚、爱德克斯等外资供应商依然占据主要市场份额，伯特利、利氪、同驭汽车、拓普集团、格陆博等本土第三方供应商也正在强势突围。

目前，国产供应商正在持续受益自主品牌高端化向上窗口期，而外资供应商则死守传统合资品牌市场。进入合资品牌汽车配套体系，成为国产供应商的下一个关键业务驱动拐点。

而去年开始持续火爆的空气悬架赛道，2023年8月中国市场（不含进出口）乘用车前装标配空气悬架系统交付5.25万辆，同比增长139.73%，年内首次站上月度交付5万辆大关。

此外，今年1-8月前装标配空气悬架系统累计交付达到34.94万辆，同比增长199.66%，继续保持高增速态势。包括孔辉科技、保隆科技在内的多家国产供应商已经进入市场份额前五。

在利氪科技合伙人兼副总裁文亮看来，目前线控底盘市场迎来爆发期，国内企业“大有可为”。同时，车企需求主要集中于成本与商业模式、性能舒适度、供货稳定性等方面。

而市场竞争也极其残酷；比如，在线控制动部分，从当前EHB向未来EMB方案（取消液压部件，并实现更高程度的制动系统集成）的升级，行业仍需要持续的资金投入和较长的系统验证周期。

众所周知，在行车制动领域，从传统的液压/气压制动、到ABS/ESC液压融合电子制动、再到EHB电子液压制动系统动以及EMB电子机械制动系统，电子控制系统在制动体系中作用越来越大。

其中，EHB电子液压制动系统取消了踏板与制动泵之间的机械连接，EMB电子机械制动系统通过传导电信号，由电机直接提供制动力，相比于电子液压线控制动系统取消了液压回路装置。

不过，从目前行业技术和量产进展来看，EHB仍为线控制动的主流趋势，EMB尚面临制动力不足、永磁电机磁性材料高温下可能消磁等诸多问题。

一家名为苏州炯熠的线控底盘初创公司，在今年初在海拉尔完成了冬季标定测试，成为首个完成该项测试的EMB国内供应商。

公开信息显示，截至目前，苏州炯熠已先后突破固定卡钳、EPB、EHB技术研发，并已经成功量产和稳定供货，为EMB的量产落地做好了充分铺垫。

不过，事实真的如此吗？

作为苏州炯熠的参股公司，凯众股份在近日发布公告，放弃增资优先认购权并引入新的投资人。此前，小米智造股权投资基金持有苏州炯熠约18%的股权，后者也开始备受行业关注。

按照凯众股份的说法，苏州炯熠的后续业务发展尚面临较大的资金缺口，规模化生产和实现盈利尚存在不确定性。

而数据显示，苏州炯熠本次增资的投前估值为人民币2.89亿元；本次增资完成后，苏州炯熠的投后估值也仅为人民币3.16亿元。这个数字在线控底盘赛道并不显眼。

实际上，在传统底盘赛道，以制动系统（真空助力）为例，前五大供应商占据了接近8成的市场份额。同时，一线品牌整车厂普遍要求供应商具备强大的技术研发能力与产品创新能力。

此外，制动系统产品在进入整车厂的配套体系前，一般需要经过第三方检测、小批量试装、反馈改进等多个装配认证环节，不仅成本较高，耗时也往往较长，比如，乘用车大约需要1至3年时间。

同时，制动系统企业为稳固和拓展市场，还需要在保证质量的前提下降低成本，进入汽车制动系统行业的企业需要有较强的成本管理能力。

更关键的是，随着底盘智能化带动的集成度进一步提升，对于线控底盘初创公司来说，还需要不断扩张产品线，实现经营收入的可持续化。

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