比亚迪前三季度净利预增超1.2倍，单季净利有望破百亿，股价距年内高点跌超20%

界面新闻记者 | 庞宇

10月17日晚，比亚迪（002594.SZ）披露前三季度业绩预告，预计前三季度实现归母净利润205亿元至225亿元，同比增长120.16%~141.64%。其中，预计第三季度归母净利润95.46亿-115.46亿元，同比增长67%-101.99%。

比亚迪上半年归母净利润为109.54亿元，这意味着，公司第三季度实现净利润已接近上半年净利润水平。

不过相比之下，第三季度净利润增速有所放缓，今年一季度、二季度净利润同比增幅分别为410.89%和144.87%。

对于业绩增长原因，比亚迪表示2023年第三季度，新能源汽车行业延续良好的增长势头，公司新能源汽车销量持续创下历史新高，稳居全球新能源汽车销量第一。

“尽管三季度行业竞争加剧延续，公司凭借不断提升的品牌力、持续扩大的规模优势和强大的产业链成本控制能力，公司盈利持续向好，展现了强大的韧性。”比亚迪称。

手机部件及组装业务方面，受益于海外大客户份额提升及安卓客户需求回暖、新能源汽车和新型智能产品等业务持续高速增长，产能利用率持续提升，业务结构进一步优化，盈利能力持续改善。

正如业绩预告所称，汽车业务是拉动比亚迪业绩增长的主要驱动力。

今年以来，比亚迪汽车销量持续创新高。根据最新披露的月度销量数据，今年9月份，公司新能源汽车销量28.75万辆，去年同期为20.13万辆；本年累计销量207.96万辆，累计同比增长75%。上半年公司新能源汽车市占率已扩大至33.5%。

比亚迪方面此前曾透露2023年销量目标为300万辆，前三季度已累计完成目标的近7成。

比亚迪汽车出口数据也表现亮眼。根据中汽协数据，今年1-9月，比亚迪出口15.4万辆，实现了5.2倍的超高同比增长，该增速在整车出口前十名的企业中居首。

比亚迪近期接受投资者调研时表示，比亚迪海豚在巴西市场上市，不到4个月销量已超过5000台，成为当地最畅销的纯电动车型。截至目前，比亚迪已经在巴西建立了30家经销商线下门店，预计今年年底设立100家门店。

不仅销量可观，比亚迪也逐渐摆脱了以往增收不增利的困境。较为难得的是，在新能源汽车行业“价格战”背景下，比亚迪汽车及相关产品毛利率不降反增，上半年突破了20%，同比增长4.36个百分点。

从成本端来看，新能源汽车制造七成左右成本来自电池，今年以来，锂电池原材料碳酸锂价格呈现震荡下行态势。2023年年初至4月碳酸锂价格不断走低，在4月下旬迎来价格低点，电池级碳酸锂一度跌至17万元/吨。此后碳酸锂价格有所回暖但在6月中旬达到31万元/吨左右时再次回落，并持续震荡下行，目前国产电池级碳酸锂均价16.95万元/吨。

进军高端市场也令比亚迪单车利润有所提升。

随着去年以来，比亚迪仰望、方程豹、腾势等超30万元售价的车型进入市场，公司高端车型占比逐渐提升。

今年9月份，比亚迪更是官宣，旗下仰望汽车的首款产品仰望U8豪华版正式上市，上市价格为109.8万元。仰望U8定位百万级新能源硬派越野车，该车型发布是比亚迪实施高端市场布局的“关键一步”。

东吴证券研报此前曾指出，今年二季度比亚迪单车利润7400元，环比提升8%，随着下半年新车型陆续交付及高端车上市，预计2023年单车盈利近8000元。

二级市场上，比亚迪股价并未跟上业绩增长的步伐，今年以来不增反降。截至最新收盘，比亚迪A股报238元/股，较2月初的高点跌幅超20%，年内累计跌幅约7%。