两大信号，东方局势正在悄然巨变……

文/杨国英

一叶落而知秋，

何况同时落下了两片树叶。

近期，有两大信号显示，美国精心设计的东亚铁网，正在悄然发生巨变。

一大信号发生在韩国，发生在韩国政界。

今天下午，韩国国会仅以一票优势，通过了史上首次针对最大在野党党首的批捕案。

注意，这个批捕案，本身就是一个超级悬案，事实是由李在明绝食抗议导致的尹锡悦政府的应急压制。

在没有绝食抗议之前，李在明并没有明显的犯罪嫌疑，但在绝食抗议之后（长达20天），李在明立即就迎来了渎职、受赌、教唆他人作伪证等罪名。

更值得注意的是，在韩国国会通过批捕案的前两天，韩国前总统文在寅在探望李在明时，直接表态，“现在是恢复体力，以不同方式战斗的必要时刻。”

这一切，事实已经宣告，韩国政坛又一次进入多事之秋。

韩国最大在野党党首的突然被批捕，韩国前总统的紧急露面表态，这超大概率会冲击当下尹锡悦政府的执政信用——这之于风雨连天的韩国政坛而言，一定程度上，就是又一个惊天巨变的特大信号。

另一大信号发生在台湾，发生在台湾商界。

三天前，台积电创始人张忠谋对台积电现高层进行间接批评，这是破天荒的。

9月18日，张忠谋在一场演讲中表态，“（中国）台湾晶圆制造有三大优势：人才、工程师流动率低、交通方便。这三大优势美国不具备，（中国）台湾要必须捍卫这些优势。”

张忠谋的这一表态，其实就是台积电现高层、尤其是对崇美派刘德音的批评，批评虽然相对间接，但是，批评的力度超大，简直就是针针见血。

这是对台积电过去两年过度响应美国的批评，这是对台积电在美国建超级芯片工厂的批评，这更是对台积电过于倚美而不保持商业中立的批评。

年逾90的张忠谋，在退休多年之后，破天荒地批评台积电现高层，这是台积电超大概率将发生高层变动的一个重大信号，具体可以跟踪关注接下来的台积电董事会。

而张忠谋因焦虑而对台积电现高层提出的批评，事实也代表了当下台湾半导体产业的绝大多数心声，再跟着美国跑，未来不仅会进一步丧失中国大陆的巨大市场，而且，时间一长极有可能被中国大陆的半导体产业集体赶超。

这两大信号，是东方局势正在发生巨变的两大信号。

韩国政界的超级风波，这折射出当下韩国在野党和民间对尹锡悦政府过分倚美哈日的巨大抗议。

现在，这一巨大抗议还在继续发酵，并且在金正恩访俄（这其中隐含的意味就不多说了），接下来，极有可能会加速韩国政界的动荡。

张忠谋间接批评台积电现高层，这其中暗含的其实是台湾半导体行业的集体焦虑，而半导体作为台湾经济的明珠，这事实又可以视为整个台湾商界对未来的集体焦虑。

而在集体焦虑之下，如果台湾政治方向再不改变，商界之于生存现实，未来部分是会选择用脚投票的，选择将芯片工厂搬到中国大陆——关于这一点，可以结合9月12日两岸融合发展示范区的出台，连贯起来进行思考。

韩国政界的超级风波，台湾商界的集体焦虑，这一切均指向，美国针对中国精心设计的东亚铁网，现在已经开始生锈了，接下来，更是有随时发生崩裂的可能。

这就是大国终极博弈的巨大不确定性。

昨天，还曾凶猛无比的一方，还曾精心设计铁网围剿的一方，今天可能局部渐渐被动了。

昨天，还曾被动防守的一方，还曾被对手凶猛围剿的一方，今天可能局部开始主动反击了。

主文最后一句，讲一下我对股市的预判，下周超大概率会成为年内的底部，市场正在等待一个超级重磅的利好。

再说一说今天的市场。

1，美联储暂停加息，美股急跌、原油跳水。

美国联邦储备委员会9月20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%—5.5%的水平，此举符合市场预期。

但美联储主席传递出的鹰派信号则让市场承压，他表示，美联储准备在适当的情况下进一步加息，并打算将货币政策保持在限制性水平，直到可以确信通胀正朝着2%的设定目标持续下降。

此外，根据发布的利率路径点阵图显示，年底前美联储还可能再加息一次。

受加息预期的影响，美债收益率集体收涨，美股悉数下跌，尤其是大型科技股跌幅居前，此外，国际油价和黄金价格也承压下行。

从美联储释放出来的信息可以看出，美联储为了将通胀控制在2%的水平，美国或将在更长时间内维持高利率，然而，激进的加息政策以及长期维持高利率的环境，不仅对美国经济造成了巨大的风险，也对其他国家产生了重大影响，尤其是发展中国家面临着沉重的货币贬值压力。

所幸的是，部分国家选择与美联储的政策背道而驰，率先开启降息之旅，例如，巴西央行昨晚宣布再次降息50个基点，将基准利率从13.25%下降到12.75%，预计未来还会有更多的国家因不堪重负采取降息举措。

2，车市卷出“新高度”。

3月份车市开启“价格战”以来，国内车市的“内卷”一直未曾停止，进入传统的“金九”销售旺季之后，汽车品牌的竞争更加花样百出，激烈程度已呈愈发疯狂之势。

9月20日，乘联会发布最新销量数据，9月1-17日全国乘用车市场零售80.4万辆，比去年同期增长10%，环比上月增长2%；新能源车零售31.3万辆，比去年同期增长29%，较上月增长8%，从数据上来看，“金九”效应并不明显。

然而，各大车企为了扩大销量，已然卯足了劲，9月19日，新款小鹏G9上市，售价26.39万—35.99万元，参考G9老款的售价，起售价直降4.6万，并且新款小鹏在大幅降价的同时，还在多个方面进行了升级；同日，吉利旗下极越品牌首款产品极越01也正式下线，预售价25.99万元起，对比一年前集度ROBO-01探月限定版的39.98万元，价差达13.99万元。

降价、发布销量数据、晒订单等宣传方式，在国内汽车品牌中已不再稀奇，相较之下，奇瑞采用了更为“破圈”的营销方案。

瑞虎9最新宣传海报称，“诚意的唯一标准不只是79元，国产良心好车，79元都不要，44.5元—55.8元/斤”，奇瑞巧妙的借助了网络中的热梗，并通过“论斤卖”的文案来吸引关注。

由此可以看出，内卷的车市正在逼迫国内车企使尽浑身解数，我们认为，这种内卷的市场，虽然一定程度上会削弱各大车企的盈利能力，但可以加速国内车企的出清，并增强国内车企的实力。

3，近日，ST板块持续活跃。

最近A股市场，不仅指数接连下滑，就连交易量也明显萎靡，但在这量价双缩期间，高风险的ST板块却逆势活跃。

截止当前，ST板块已经连续8个交易日飘红，展现出了强劲的上涨态势。

而ST之所以能够逆势上扬，我们认为有7个原因：首先，该板块没有融券，卖压相对较轻；第二，ST板块属于高风险板块，一般机构的风控会限制买入，导致筹码分布较为分散，便于拉升；第三，ST板块也是量化资金较少涉足的板块；第四，ST板块单价较低；第五，ST板块由于没有明显的主线逻辑，近期较少被炒作；第六，ST板块标的，一般外资也较少涉足，不受外资流出的影响；最后，ST板块的涨跌对大盘指数的走势影响不大。

这些原因也反映出A股市场近期面临的一些潜在风险，例如量化做空、外资流出、机构砸盘以及制度漏洞等，这些因素共同作用，导致A股交易量持续萎缩，哪怕是管理层再三呼吁激活流动性，但A股市场活跃度仍然难以提升。

我们认为，行情在上涨的时候，群情激愤往往掩盖了一些制度性问题，只有等到行业下行、成交寡淡的时候，很多问题才会真正暴露出来，而此时也正是监管层“拨乱反正”的有利时机，只要监管层下定决心破除这些根深蒂固的“顽疾”，A股市场迟早会迎来转机。

4，日本股市延长交易时间。

昨天，日本东京证券交易所宣布，决定从2024年11月5日起，将交易时间从下午3点延长至下午3点30分。

据东京交易所表示，本次延长交易时间，旨在应对市场的环境变化和投资者的需求多样性，以进一步提高市场的便利性、国际竞争力和可靠性。

东京证券交易所上一次调整交易时间是在2011年，当时将午休时间缩短了30分钟，在2014年的时候交易所也曾有过开设晚间交易时段的计划，但遭到传统券商的反对，最终计划流产。

此次东京交易所之所以能够顺利延长交易时间，主要原因可能是想吸引外国投资者的参与，这是因为日本股市上半年能够牛冠全球，主要推动力就是外资的持续流入，延长交易时间将更加有利于外资进入日本股市。

此外，投资者对延长A股交易时间的关注度也是比较高的，此前有过多次延长交易时间的提议。

从与全球接轨的角度来看，A股可能也有延长交易时间的需要，目前A股市场的交易时间相对较短，只有4小时，而英国、法国、德国为8.5小时，美国纽交所和香港联交所分别为6.5小时和5.5小时。

然而，短期来看，延长A股交易时间的条件还不成熟，首先，交易制度还存在一些漏洞，需要逐步改善；其次，外资还在流出，还未开始转向；最后是，当前的市场较为脆弱，需要“休养生息”。