亏损依旧流动性承压，这家房企暂停所有境外债支付，拟全面债务重组

仅一年半的时间，远洋集团已亏去343亿元

《投资时报》研究员 吕贡

鉴于房地产开发商在流动性和资金方面面临前所未有的挑战，及流动性压力日益严峻这一背景，远洋集团于9月15日发布内幕消息公告称，公司将对境外债务进行全面重组。

公告称，经过审慎考虑，远洋集团将暂停所有境外债务（包括下述境外美元证券）项下的付款，直至整体重组或者延期解决方案获得实施。同时，公司还将继续积极与集团的相关持份者包括银行、债券持有人及金融机构磋商，以展期或者重组相关境外债务。

《投资时报》研究员进一步了解到，在远洋集团将暂停支付的境外债券中，涵盖8笔由该公司所担保的境外美元证券，总规模为39.20亿美元。最早一笔将于2024年到期，最晚一笔将于2030年到期；其中还包括一笔永久性次级有担保资本证券。

针对前述情况，远洋集团相关负责人向《投资时报》研究员表示，面对当前行业的流动性挑战，公司正通过主动、积极的债务管理，提供可持续资本结构，对境外债务进行全面重组，助力公司稳定经营和未来长远发展。这也有利于从根本上维护购房者、债权人、合作伙伴等相关方的利益。当前，远洋集团未出现任何公开市场违约，境内公司债、境外美元债票息均展期成功，并按期兑付展期后的境内公司债款项。

对于经营方面，远洋集团表示，目前公司基本面正常、发展目标明确，之后将在两大股东中国人寿、大家人寿坚定支持下，全力推进公司可持续经营。

将对境外债务全面重组

目前，远洋集团资金压力巨大。数据显示，截至今年6月30日，该公司一年内到期的总贷款数额已经增至446.16亿元，占当期贷款总额的比重达到49%，接近一半；同时期，1至2年、2至5年以及5年以上到期的贷款数额占比分别为21%、21%和9%。

另一边，远洋集团截至今年6月30日的现金资源总额（包括现金及现金等价物，以及受限制银行存款）共计仅有76.50亿元，远不足以覆盖该公司一年内所需偿还的贷款。

对于相关债务问题，远洋集团方面持积极态度。该公司相关负责人表示，“在过去一年半时间里，公司努力兑付债务，公开市场累计还款近200亿元，当前未出现任何公开市场违约，境内公司债、境外美元债票息均展期成功，并按期兑付展期后的境内公司债款项。”

除了债务问题，远洋集团在经营上同样面临不小的挑战。

梳理近几年财报数据《投资时报》研究员注意到，2022年成为远洋集团业绩的转折点。此前多年，该公司一直稳定在盈利状态，而这一年，公司拥有人应占溢利却出现多达百亿元规模的亏损，亏掉159.30亿元。与此同时，该公司同时期协议销售额也打破连增态势，同比下降26%至1002.90亿元。

对于2022年业绩大跌，远洋集团在财报中解释称，由于国内整体房地产市场低迷及疫情持续影响，公司营业额和毛利率有所下降，加之对物业项目计提减值拨备增加，公司业绩不如预期。

发展至今年上半年，远洋集团继续延续上一年亏损、低迷态势，协议销售额同比下降17%至356.60亿元，公司拥有人应占亏损规模进一步扩大，半年亏去183.69亿元。至此，仅一年半的时间，远洋集团便已亏去342.99亿元。

公司将如何解决这一困境？远洋集团相关负责人向《投资时报》研究员表示，公司将从经营管理各方面继续进行积极努力，其一，通过加大推盘力度，多渠道尽力促进销售，提升回款；其二，加快资产处置，包括一、二线核心城市的投资性物业项目的盘活等；其三，进一步积极推动开发贷等融资项目落地；其四，加强费用管理，严格压控支出等。

该负责人进一步称，当前，公司基本面正常、发展目标明确，接下来将在两大股东的坚定支持下，全力推进公司可持续经营。行业新阶段下，远洋将持续保持核心竞争力，把高品质交付放在更加突出的位置，全力打造匠心产品、提供优质服务，为用户交付满意产品。

远洋集团将暂停支付境外债务中所包含的境外美元证券详情

信息来源：公司公告

政策优化下能否走出低谷？

最近，多地相继出台了优化调整后的房地产政策，如北上广深一线城市，及部分二线城市如昆明、天津等执行的“认房不认贷”政策，即不论是否曾有过贷款，只要目前名下没有房产，均可按首套按揭贷款享受首付比例和利率优惠。

据相关机构不完全统计，截至目前，已有包括佛山、沈阳、大连、嘉兴等在内的多个城市全面取消限购政策，而苏州、长沙、武汉、杭州等地则针对局部区域或群体或房源类型进行放松。对此，业内有分析人士判断，房地产行业政策放宽进入加速落地阶段，后续或会出台更多需求宽松政策。

在此消息影响下，港股、A股地产股纷纷迎来强势拉升。远洋集团也不例外，9月12日该公司出现高达82.42%的涨幅。不过，整体来看，远洋集团股价仍呈下行趋势。自今年3月下旬以来，远洋集团股价持续处于1港元/股以下低点，截至目前，已有近半年时间。截至9.20日收盘，该公司股价收于0.58港元/股。

值得关注的是，今年6月，远洋集团还对高管层进行了较大调整，涉及新增1位执行董事、委任3位非执行董事。对此，远洋集团相关负责人向《投资时报》研究员表示，“这一调整有利于大股东加强对公司的管控，推进公司治理机制进一步完善，从而提升公司可持续发展能力。”

据了解，远洋集团是中国人寿唯一大股比持有的地产战略合作平台，今年中国人寿已向该公司派驻多名董事和管理人员，以提高相互业务的协同效应。