回顾上半年经营之路，日照银行行至何处？

在资本实力强劲的国有股东背景加持下，日照银行上半年业绩增收不增收

文/机构投资家 栗佳

近日，日照银行发布了2023年半年度信息披露报告，在营收出现同比上升的情况下，净利润却在下滑。

公开资料显示，日照银行的前身是日照市商业银行，成立于2000年，是一家由国有股份、企业法人股份及自然人股份共同组成的具有独立法人资格的股份制商业银行，2009年经批准更为现名。先后设立9家分行、7家中心支行、3家直管支行，共125 家营业网点，目前基本实现了以日照市为根基、山东半岛城市群和鲁南经济带为两翼的“一基两翼”跨区域战略布局。

自成立以来，日照银行就曾多次进行增资扩股，而根据最新的股权结构显示，其第一股东仍为南京银行，持股比例20%；日照市财政局及日照港集团等国有股东合计持股近40%，前十大股东持股合计75.53%。

那么，在资本实力强劲的国有股东背景加持下，日照银行上半年业绩为何会出现增收不增利的窘境？

资产突破3000亿，业绩却增收不增利

于日照银行而言，今年上半年注定是个重要的节点，资产已突破3000亿大关，达3126.77亿元，较年初增长9.06%，资产规模在全国商业银行中排名中等水平，其中，发放贷款和垫款较年初增长10.69%达1760.24亿元。同期总负债达2892.18亿元，较年初增长9.47%，其中吸收存款2342.91亿元，增长8.84%。

其实，今年上半年日照银行资产能够持续扩表增长，主要源于以下两方面：

一是，对山东省内钢铁产业链客户、港口企业的进出港客户进行专项营销，加大对先进制造业、供应链金融、绿色金融等领域的投放力度。

二是，创新普惠贷款产品，带动个人经营性贷款较快增长，并且还依托“小微时贷”微信公众号及小程序，优化线上贷款申请通道，组建专业零售团队，推出“阳光”系列信用贷款，带动消费贷款快速增长。

收入与盈利能力上，在政策引导支持实体经济、降低企业融资成本背景下，日照银行净息差较平稳，带动营业收入增速回暖。今年上半年，实现营业收入33.13亿元，同比增长4.18%。

但如果拉长时间线来看，近些年受经济下行、资本市场震荡及汇率波动等诸多因素叠加影响下，日照银行净息差连续三年呈现收窄趋势。2020-2022年，其净息差分别为2.85%、2.41%、2.08%。

营业支出方面，受网点建设、人员增加及固定资产折旧导致刚性支出增加影响，上半年该行营业支出同比去年同期的21.76亿元增长至23.59亿元，增幅达8.41%。

与此同时，在计提12.68亿元信用减值损失的影响下，上半年日照银行净利润同比下滑1.36%，仅为8.22亿元；归母净利润则同比下滑1.07%至8.19亿元。由于净资产规模的增加，净资产收益率较去年同期有所提升，达0.27%。

贷款客户集中度较高，不良贷款率不降反升

资产质量方面，半年报数据显示，截至今年6月末，日照银行的不良贷款总额31.05亿元；不良贷款率为1.71%，贷款损失准备余额56.25亿元；拨备覆盖率达181.17%。而去年同期和年末的不良率对应分别为1.58%、1.69%；拨备覆盖率分别为201.28%、189.65%。对比可见，日照银行的资产质量不断下行。

不良率上升，拨备覆盖率骤降，或与日照银行高度集中的客户贷款有关，而这些客户的不良贷款余额的上升也进一步拖累了日照银行的资产质量。

首先，日照银行企业贷款客户行业集中度尤为明显。该行贷款主要投向钢铁、矿石、农产品等批发零售和制造业、租赁和商业服务业等行业上。截至2023年3月末，该行前十大贷款客户集中度为50.14%，较2022年末的48.7%上升1.44个百分点。不仅超过了国家明确要求银行对最大10家客户的贷款余额不得占资本净额超50%的监管红线，而且在整个行业都处于较高水平。同期末，该行单户贷款1 亿元（含）以上客户共计298 户，贷款余额合计844.56 亿元，占贷款总额的比重为47.10%。

其次，该行不良贷款主要分布在房地产业、服饰制造、塑料制品及钢材批发、港口贸易等行业。日照银行在这些行业贷款占比超高的背景下，其自身不良贷款余额持续攀升。截至2023 年3月末，该行前十大不良贷款余额占比提升至49.99%。

时间再往前推进，我们发现2022年日照银行加大对风险资产处置力度，通过清收、核销等手段，处置了43.78亿元的不良贷款，其中核销和现金清收分别为24.03亿元和6.04亿元。

照理说，大力处置风险资产，可以帮助银行实现将资产与风险隔离、高效处置的作用，从而降低不良资产对自身财务风险的负面影响。

但是从今年上半年不降反升的不良率来看，日照银行对风险资产处置所带来的长期效应并不明显。而且在不良贷款分类中，截至6月末，该行的损失类贷款从上年末的2.23亿元上升至5.23亿元，次级类贷款余额从14.79亿元上升至24.39亿元。

债券偿付能力在加强，资本充足水平却游走监管红线

作为地方性城市商业银行，日照银行近年来在日照市存贷款市场份额均稳居第一，在区域金融市场中占据重要地位，能够获得地方政府在财政存款、资本补充等方面的支持。2022 年，该行以增资扩股方式募集资金59.50亿元，推动实收资本和资本公积分别增加17.0亿元和42.5亿元。

值得一提的是，根据东方金诚研究报告显示，截至2022 年末，日照银行已发行且在存续期内的债券本金余额合计60亿元，每年债券利息为2.33 亿元。同期末，该行净资产和资本净额对债券本金余额的保障倍数分别为3.84倍和4.03倍，2022年净利润对债券利息的保障倍数为5.79倍。显示出各项业务较为稳步发展，资本实力尚可，对跟踪债券偿付保障能力在加强。

可见，鉴于股权结构的关系以及日照银行在地方区域经济和金融系统的重要性，同时其在债券偿付能力不断提升的优势下，日照银行未来持续获得来自股东和地方政府信用支持的可能性较大。

然而，背靠地方政府在财政存款、资本补充等多方面的支持，并没有改变目前日照银行资本充足仍处于较低水平的现状。

截至今年6月末，其资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率依次较去年年末下降0.4pct、0.46pct、0.39pct，至12.37%、11.28%、9.77%，接近监管红线。

总的来看，日照银行依托长久积累的线下广泛网点，客户基础扎实，存贷款市场份额稳居日照市第一，区域竞争力很强，存款稳定性也不断增强，但同时贷款规模集中度较高，且多项财务指标预计未来也将面临一定的持续下行压力。其如何进行修复，《机构投资家》也将持续关注。