股市回调，为什么要拿511520当底仓？

随着二季度经济数据弱于预期，股市继续回调。今日，三大股指均收跌，上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.70%，创业板指下跌0.74%。与此同时，超预期降息落地，大幅提振债市情绪。政金债券ETF（511520）应声大涨，交投活跃态势延续。8月15日，政金债券ETF收盘价为103.629元，单日成交额为43.06亿元。

权益市场回调，大类资产配置怎么做？是时候考虑拿政金债券ETF当底仓了！

从过往表现来看，政金债券ETF今日的表现并不是昙花一现，而是始终稳扎稳打积淀下来的实力。作为一只纯正的政金债基金，政金债券ETF凭借着优质的底层资产实现了交易价格的稳步上涨。2023年4月27日，政金债券ETF收盘价突破101元；2023年6月7日，政金债券ETF收盘价突破102元；2023年7月24日，政金债券ETF收盘价突破103元。截至8月15日，政金债券ETF单月日均成交额高达43.18亿元，是成立以来最高的单月日均成交额。自上市以来，政金债券ETF单月日均成交额稳中有进，从1月的20.83亿元到8月的43.81亿元，政金债券ETF的交易活跃度屡创新高。

数据来源：Wind，截至2023-08-15。二级市场收盘价与基金份额净值可能存在差异，交易价格历史涨跌幅不预示基金未来收益。

数据来源：Wind，截至2023-08-15

如此亮眼的市场表现，让政金债券ETF成为大类资产配置的优质选择。无论是股市投资者还是债市投资者，都不妨将政金债券ETF当做底仓长期持有。为什么这么说呢？

作为债基，政金债券ETF与股市走势负相关，非常适合作为权益资产的风险对冲工具。当下权益市场震荡态势延续，通过将政金债券ETF作为底仓，能够有效缓冲市场行情调整带来的冲击，降低资产组合的波动性。即便在股市上涨阶段，政金债券ETF也能凭借着交投活跃、流动性好的特性，捕捉市场中的交易性机会，为资产组合的增值增加一份筹码。

是不是很令人心动？那就跟富二一起，更深入地了解一下政金债券ETF的优点吧~

政金债券ETF有什么优点？

首先，政金债券ETF可以实现T+0交易，而且可以通过现金申购赎回，当日买入当日即可卖出，大大提高了资金使用效率，是流动性管理的优质工具。

其次，政金债券ETF是市场上唯一跟踪长久期指数的政金债ETF（指数成份券为待偿期6.5至10年的政策性银行债），除了成分交易活跃，流动性好外；相比于跟踪短久期指数的政金债ETF，较长的久期让政金债券ETF在利率变化时的价格波动幅度更大，弹性更强，非常适合作为大类资产配置工具和A股风险对冲工具。

最后，政金债券ETF还可以纳入回购质押库，且融资比例高达97%。当投资者流动性紧张时，可以通过质押政金债券ETF获得融资，从而买入更多的政金债券ETF或者其他资产，便于实现杠杆策略、优化资金配置、提高投资组合收益。（融资比例即标准券折算率0.97，每日数据可能有所变动，最新折算率以中国结算和上交所发布为准。）

在种种优点的“加持”下，政金债券ETF便成为了无论市场环境变迁，我自岿然不动的万金油工具。

一方面，由于跟踪指数久期较长，政金债券ETF非常适合作为债券的配置工具。随着降息靴子落地，债市资金面宽松态势延续。对看好债市表现的投资者而言，长久期债券资产有望在债市行情中创造更高的收益。

另一方面，政金债券ETF交投活跃、流动性好，也是十分优质的交易性工具。即便一时难以把握市场主线，在市场多空博弈氛围浓厚的情况下，政金债券ETF也有望助力投资者把握交易性机会。投资者无需闲置资金观望，通过投资政金债券ETF，也有机会获得相对货币ETF更可观的收益。（本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。）既能满足场内交易的流动性需求，也具备较高的收益性。

配置、交易“两开花”，是政金债券ETF面对市场震荡依旧表现亮眼的底气，也是政金债券ETF定力的体现。当下股市回调，不妨增配更有定力的资产，增加一份确定性!

政金债券ETF

基金代码：511520

联接基金

A类：018266/C类：018267

交投活跃，流动性好

一键加久期

上交所T+0交易

可质押回购融资

投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

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