8月15日股市早评：缺口回补并有效承接 震荡还将延续

周一大盘全天探底回升，沪指相对偏强。盘面上，券商股低开高走后再度回落，医药的 SPD ／减肥药概念股持续活跃，同时调整许久的 AI 和中字头个股一并迎来反弹。经过16个交易日，上证指数最终还是回补了缺口，并在这个位置形成了有效的承接，可以说当前 A 股正处于一个上有顶下有底的震荡行情中，类似此类经过事件（会议）冲击后回撤的情况在2022年4月、10月两次触底后均出现过，若以此为参考，"市场底"或渐行渐近。不过这里有个变化值得关注，尽管券商股一度在午盘后撑起指数，但从昨日尾盘的分时对比可以看出，作为近期市场的锚定点，券商和指数的走势却是背道而驰，反倒是医药开始形成了共振，后续仍需观察这一变化究竟是暂时的或是趋势就此扭转。

题材上，关于近期关注度最高的大金融板块，尽管券商股如期迎来了资金回流，但其面临的问题不止是此前提到的"只涨小券商"，从行情初期太平洋涨停次日直接一字板，再到上周太平洋涨停次日已无溢价，以及昨日首创证券直接日内炸板，显示出赚钱效应正显著下降，后续券商股或重新变回指数护盘的工具，因此对于短线投资者来说，操作价值已不可同日而语。至于医药板块，暂时可以看作是上周五一致后的正常日内分歧，除了减肥药和 SPD 等细分领域外，次新把"错位反攻"发挥到极致，因此叠加了次新属性的医药股会具有更大的弹性。最后说说前期主线 AI ，同样是数据要素，相似的反弹剧情在上周一已经上演过一遍了，只不过这次又叠加了8月23日英伟达公布财报的预期，因此昨日带头反攻的变成了鸿博股份。但在看到地产股竞价出现如此极端的负反馈后，对于此类超跌板块的反弹仍旧需要谨慎看待，暂且归类成"一次性反弹"。

【龙头板块】算力基建

《生成式人工智能服务管理暂行办法》将于8月15日正式实施，这会带来市场对大模型的关注。算力板块依然是当前景气度最高的方向，并具备较好吸引力。首先，英伟达H800芯片将于8月份正式批量供应中国，相关企业 AI 服务器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建设中，国产芯片的将占据一席之地，国产算力产业链值得重视。板块内上市公司包括：天玑科技、亚康股份等。

【热点前瞻】

金融信创招标持续增长，7月中标量同比增84%

金融信创领域是继党政信创之后发展最快的应用领域之一。天研报显示，金融信创招标持续增长，7月金融信创中标量为70，同比增加84%。2022年7月金融信创中标量为38。

近期行业信创订单取得积极进展，包括邮政集团、中交集团操作系统集采项目以及中信银行65亿信创项目，金融行业资金保障度高，在政策推动下，信创进展预计更为乐观，行业有望保持高景气。2023年以来，负面因素逐渐消退，金融 IT 厂商业绩整体回暖，随着政策持续鼓励和招投标的加速落地，下半年值得期待。上市公司中，南天信息深耕金融科技业务多年，持续加深与六大国有商业银行和十二家股份制银行合作，近日入围中信银行65亿信创采购大单。银信科技深耕以银行为主的金融行业多年，业务将从 IT 运维服务向金融信创各领域全面延伸，打造"自主可控"国产化 IT 服务全市场版图。

大模型语料数据联盟开源发布高质量多模态语料"书生．万卷"

上海人工智能实验室于8月14日宣布，联合中央广播电视总台、人民网、国家气象中心、中国科学技术信息研究所、上海报业集团、上海文广集团等语料数据联盟成员，共同开源发布"书生．万卷"1.0多模态预训练语料。"书生．万卷"1.0目前包含文本数据集、图文数据集、视频数据集三部分，本次开源的数据总量超过2TB，将为学术界及产业界提供更符合主流中文价值对齐的高质量大模型多模态预训练语料。

数据是推动数字中国建设和加快数字经济发展的重要生产要素，分析师认为。数据是以 ChatGPT 为代表的人工智能进一步发展不可或缺的基础，相当于 AI 算法的'饲料'，用于 AI 的数据越多， AI 的算法能力则越强。当下数据要素政策重点在于价值释放与要素市场培育，后期会经历数据资产化与证券化过程，要素市场扩容必然会带来数据价值重估与相关配套环节受益。上市公司中◇君逸数码深耕智慧城市行业综合解决方案，在其中平台层为客户构建数据平台基础设施用于储存、交换和分析处理数据信息，通过高度共享、智能分析将信息变成知识。世纪恒通是一家专业的信息技术服务商，包括车后服务门店、商超、餐饮商户、旅馆酒店等线下商户以及音乐、视频等线上内容提供商，可更好地满足了行业的数字化需求与互联网化需求。

【风险提示】

高凌信息：股东拟合计减持不超过2.75%；移远通信：控股东拟减持不超2％股份；康希诺：员工持股平台拟减持公司不超1.98％股份；陕西金叶：股东拟减持不超1.6％股份。

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