百亿基金＋招商局资本 黄山在下什么棋？

《科创板日报》8月10日讯（记者 余诗琪）旅游胜地黄山“开大招”了。

8月9日，招商局资本控股（国际）有限公司（以下简称“招商资本”）在官网发公告称，中选黄山市新兴产业基金管理人。据悉，该基金总规模不低于100亿元。这是近五年内黄山市发起的规模最大的产业基金。

黄山市财政局工作人员对《科创板日报》表示，这支基金将由市财政局出资，主要投向黄山九大新兴产业，包括新一代信息技术、智能制造、新能源和汽车电子等，目前已经有项目正在沟通当中。

百亿资金加上招商局资本，可以说黄山市在产业基金上已经匹配了相当多的资源，这是在下什么棋？

看重“产业导入”能力

“基金招商”是财政局工作人员提到的重点。在采访中，她明确表示这支基金主要是围绕地方产业引导落地展开，因此在遴选管理机构时考察的除了常规 募资配资能力外，尤其看重产业导入的能力。

据她介绍，在前期遴选时采取了“评定分离”的方式，有三家入选机构分别是国元股权、招商局资本、琨山资本。之后，黄山市财政局联合其他部门组建了一个专门的遴选小组，对三家机构进行综合考察。

三家机构各有所长。其中，国元股权是国元证券专职从事直接投资业务的全资子公司，在安徽有着深厚积累。财联社创投通-执中数据显示，国元股权管理着14支基金，6个已上市的被投项目中有4家位于安徽。

琨山资本主打的就是“To G” (To Government: 对接政府)的全产业链新金融模式，它在官方信息中称基金出资人主要由地方政府引导基金、国企、大型民营上市公司股东及优秀企业家构成。目前，公司在长三角、珠三角、云贵川渝地区多个省市落地了产业基金，与中铁建集团、中交建、腾讯公司、联想集团、万科集团、首旅集团、中青旅集团、北大方正集团等产业龙头深度合作。

招商资本是三家之中体量最大的。公开资料显示，招商资本是央企招商局旗下公司，是亚洲最大的另类资产管理公司之一。截至2022年12月31日，其资产管理规模超过400亿美元。财联社创投通-执中数据显示，招商资本目前管理着89支基金，已投资333家公司。

在实地考察中，黄山市方面与招商局就EP与地方政府合作模式也展开了深入探讨，并考察大族机器人项目，交流此类专精特新“小巨人”企业在黄落地的可行性。

以上工作人员表示，综合产业导入、基金运营、募资配资等各方面因素，最终选择了招商资本作为基金管理方。中选公告发布之后，他们还需要跟招商资本沟通具体的协议细节，包括返投、产业落地等。

投向半导体、新能源、汽车电子……

在分享这支基金未来的规划和目标时，财政局工作人员表示，这支基金将以长线思维支撑产业发展，它的存续期限长达15年，其中投资期10年，退出期5年。这相比一般存续期在8-10年的政府引导基金来说，长期属性突出。

目前明确提到的黄山市九大新兴产业，分别是新一代信息技术、智能制造、新能源和汽车电子、新材料和绿色软包装、人工智能、数字创意、生命健康、绿色食品、徽州古建。

其中新一代信息技术尤为值得关注，已经形成了一定规模的产业集群。该产业链主要集中在祁门县、屯溪区、休宁县。以功率半导体、光显器件、LED材料、通信光模块、5G天线等新型电子元器件为主要产品。其中，祁门县经济开发区2020年被省政府认定为“安徽省电子电器特色产业集群”。2021年，全市新一代信息技术产业规上企业30家，产值约20亿元。

黄山市发改委有关负责人曾表示，“当前，我市新一代信息技术产业企业主要集中在产业链上游的电子元器件，缺乏集成部件、组件等高附加值下游链条，更缺乏生产终端产品的链主企业”。下一步要立足中端迈向高端，建设芯片制造、器件封装、模块封装、零部件制造、绿色节能电子整机产品制造和配套服务产业等全产业生态系统，力争到“十四五”末，新一代信息技术产业产值总量达到70亿元。

此前，黄山市已经在试水“基金+产业”模式，半导体产业链所在的屯溪区设立了黄山嘉恒私募基金，这是黄山市区县内第一个拥有基金管理人牌照的机构。今年7月，黄山嘉恒私募基金与上海金恪控股集团、汇宇创古（杭州）股权投资基金有限公司等6家机构签署合作协议，在屯溪区设立6只子基金，规模32亿元，主要投资新兴产业、新一代信息技术、航空航天、医疗等。

屯溪区相关负责人透露，该区正在加快凤霞“基金小村”规划建设，计划建设孵化中心、服务培训中心、会展中心等，招引金融机构、券商、会计师事务所、律所等机构入驻，并与安徽财经大学产业金融研究院、上海股权托管交易中心私募股权和创业投资基金二级市场培育基地，达成入驻意向，到明年可形成“募投管退”全产业链体系。

在落地百亿产业基金后，“基金招商”将成为黄山市产业发展的动力引擎。按照黄山市规划，围绕九大新兴产业既要加快祁门新型元器件和关键电子材料省级重大新兴产业工程建设，还要培育壮大歙县高端机械零部件特色产业基地、休宁县汽车零部件产业集群专业镇等，加快打造一批具有较强带动力的百亿产业集群。