FO资讯｜家族信托的三大类型：各有优势，如何选择最佳方案？

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文｜齐六一 财迷游言

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前言

家族信托的作用有很多。

对创业，它是一条安全带，对冲风险，隔离债务，避免波及家庭；

对婚姻，它是一个保险柜，守护财富，理性分割，规避离婚风险；

对子女，它是一颗金种子，传承财富，防止败家，守护子孙后代；......

为了满足各种不同的需求，家族信托经过多年发展，也演变出了各种不同的类型。

比如可撤销信托、不可撤销信托，在岸信托、离岸信托，资金信托、股权信托、不动产信托等等。

其中在国内最常见的有三种：资金家族信托、保险金信托、离岸家族信托。

它们也各有优缺点。

资金家族信托

这是家族信托最常见的一种类型，也就是直接把 现金作为原始信托财产委托给信托机构。 由信托机构对这笔资金进行投资和管理。

案例：

某公司老板，希望将5000万现金留给孩子，又怕孩子挥霍。于是用5000万设立信托，期限50年。自孩子30岁起，每年可以拿到100万生活费，并且设置激励条款：孩子每达成一项成绩，就进行一次奖励。

资金家族信托的优势在于更加自由。

在信托设立阶段，委托人将资金交给信托机构的时候，不需要做额外的信托登记；

在资金管理阶段，信托机构可以充分发挥管理能力，实现财富保值增值；

在资金分配阶段，信托机构会严格按照委托人的意愿，将信托资金及其收益进行分配。

它的劣势同样在于过分自由。

对信托机构的要求特别高。不仅要管理财富，还要进行有效投资。诚实水平、管理能力、投资能力、缺一不可。

同时在设立信托的时候，需要保证信托资金来源合法，信托设立目的合法。比如用夫妻共同财产设立信托，最好有另一方的放弃或者赠予证明。否则一旦发生矛盾，可能因为财产分割，导致信托协议被判无效或者被撤销。

案例：

张某女和胡某男（化名）有婚外情人关系，并于2014年2月生下了非婚生子张小小（化名）。2016年1月，胡某男提供资金3080万，张某女作为信托委托人，设立财富传承信托。自2018年1月起，由信托每月向张小小支付6万元。

2019年10月，胡某男的妻子杨某女，以不当得利为由起诉张某女。根据法院公开的执行文书，张某女需要向杨某女返还约4000万元，并且信托资产也被冻结。

保险金信托

也就是把人寿保险单装入信托。购买保险之后，把保单的受益人设置为信托机构。等保险到期或者风险发生的时候，保险金自动变成信托资产。之后由信托机构运营，把财产分配给信托受益人。

自2014年第一单保险金成功落地至今，保险金信托发展非常迅速，还衍生出了很多新的模式。比如和资金信托结合，委托人把资金交给信托机构，由信托机构作为投保人；再比如在一个信托框架内，容纳多笔保险金。

案例：

李女士购买了一份终身寿险，被保险人是自己，受益人是她儿子。

因为保额较大，她担心儿子就算拿到这么大一笔钱，也没办法好好管理。于是在财富顾问的建议下，以终身寿险为基础设置了保险金信托。将保险的受益人改为信托机构，同时将信托的受益人指定为她儿子。根据信托条款，儿子成年后，每年都可以领到一笔生活费，在结婚、生子、购房的时候，也分别可以获得一定的利益分配。

保险金信托最大的优势在于杠杆属性。因为家族信托的门槛比较高，基本都需要几千万人民币。而保险金信托可以利用保险产品的杠杆属性，以低保费换回高保额，再用高保额达到信托设立的门槛。

案例：

以某保险公司和某信托公司联合推出的保险金信托为例，每年缴费33万，连续缴费10年，可以有800万保障。也就是用33万的现金，撬动800万杠杆。一旦风险发生，就可以将这800万放入保险金信托，按照预先设定的信托条款进行管理。

保险金信托的另一个优势在于双重保障。信托本身就有避债、避税、财富传承的功能，保险也具有类似的功能。保险一般是格式化条款，简单直接；而信托是定制化条款，满足个性需求。两者结合，既有共鸣也有互补，可以更好地发挥作用。如今保险金信托特别火热，已经成为高净值人群重要的财富管理工具。

仅仅2023年1月，新增保险金信托规模就达到89.74亿元，环比增长67.05%。

离岸家族信托

也就是在境外设立信托，托管人一般是境外机构，信托资产一般也是境外资产。

离岸家族信托的优势在于私密性更强，而且可以更加有效地进行税收筹划。很多离岸地都提供了非常诱人的税收优惠和豁免政策，可以回避包括遗产税在内的各种税费。

案例：

龙光地产董事长纪海鹏，通过在英属开曼群岛开设新公司，并且设置家族信托，利用多层持股的方式，把价值几百亿的财富传承给女儿纪凯婷。纪凯婷因此登上胡润富豪榜，成为“90后女首富”。同时父亲纪海鹏仍然保留管理权，继续掌舵龙光地产。

对离岸家族信托来说，缺点就是成本更高，涉及到更多的律师费、会计费和各种服务费。

同时因为每个国家的法律、税务各不相同，也需要注意考虑当地法律，以及政治、经济的稳定性。

案例：

俏江南创始人张兰于2014年6月3日成立离岸信托。2022年11月，新加坡高等法院认定张兰对信托的控制权过高，信托被击穿。即张兰是信托所在银行账户资产的实际所有人，同时也同意了债权人CVC提出的任命接管人申请。

总结

以上三种常见的家族信托，各有优缺点。

如果有大额现金需要避险、传承，同时也需要找一个可靠的资产管理人，可以选择资金家族信托。

如果资金量还未达到设置信托的门槛，希望享受信托的定制化服务，可以选择保险金信托。

如果资产数量特别大，更看重自由度、私密性，有更高的避税需要，就可以考虑离岸家族信托。

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