8万亿中信银行官宣新董事长、行长！复兴有望吗？

摘要：近年来营收利润较稳但总体增幅不高，股东人数近年减少（欢迎关注杠杆游戏）

撰文|张银银&编辑|欣欣然

资产超8万亿元大行中信银行，迎来新行长、新董事长。

2023年8月7日，中信银行股份有限公司（下午简称“中信银行”）于近日收到国家金融监督管理总局的任职资格批复，该局已核准方合英先生担任该行董事长的任职资格、及刘成先生担任该行行长的任职资格。

与此同时，杠杆游戏碰巧注意到，近日，国家金融监督管理总局青岛监管局(原青岛银保监局)公布了12张行政处罚罚单。其中，对中信银行的罚单多达10张，涉及承兑汇票转让款回流作保证金用于开票等原因，机构与个人共计被处以罚款178万元。

当然这不算很大的事，银行业和很多行业一样，会遇到很多合规经营问题。借此机会，我们看看中信银行这家改革开放之初最早成立之一的新兴商业银行，近年的业绩，何时复兴？

1、董事长、行长啥来头

根据中信银行的公告，方合英、刘成均自8月3日起正式就任。

其实4月17日，因工作安排需要，中信银行前任董事长辞去该行董事长、非执行董事及董事会战略与可持续发展委员会主席、委员职务起，方合英就代为履行该行董事长职责，刘成代为履行该行行长职责。

当时中信银行的公告说，4月17日收到该行行长方合英的辞呈，方合英因工作安排需要，不再担任该行行长职务——他将有更重要职务。

为确保董事会正常运作，根据法律法规和本行公司章程的规定，董事会选举本行党委书记、副董事长、董事方合英为本行董事长，自中国银行业监管机构核准任职资格之日起正式就任，在此之前，董事会同意指定方合英代为履行本行董事长职责，代为履职期限自朱鹤新先生辞任生效之日起，至方合英正式就任董事长之日止。

同时，中信银行董事会聘任该行党委副书记、董事、常务副行长刘成为该行行长，将自中国银行业监管机构核准其行长任职资格之日起正式就任。

从上述信息中，我们可以看到，无论方合英还是刘成，都是从中信银行内部体系提拔的，非空投。可以窥见，此次中信银行人事调整的稳健。

1）中信银行官网介绍，方合英于2020年12月起任中国中信集团有限公司副总经理、中国中信股份有限公司副总经理及执行委员会成员、中国中信有限公司副总经理，2020年11月起任中国中信集团有限公司党委委员，现同时担任中信国际金融控股有限公司、中信银行（国际）有限公司董事。

方合英于2019年3月至2023年4月任该行行长，曾任该行苏州分行行长、杭州分行行长、该行金融市场业务总监、副行长兼财务总监。

此前，先后在浙江银行学校任教，浙江银行学校实验城市信用社信贷部任总经理助理等。

方合英具有三十年银行从业经验，毕业于湖南财经学院（现湖南大学），获北京大学高级管理人员工商管理硕士学位，高级经济师。

百科显示，方合英从1996年开始，即在中信银行杭州分行工作。杠杆游戏必须感叹一句，方董事长实实在在的老中信银行人。　　

2）刘成在中信银行的官网介绍是这样的：同时担任中信国际金融控股有限公司、信银（香港）投资有限公司董事、亚洲金融合作协会理事。　　

刘成于2018年4月至2021年11月任该行监事长，2022年1月至2023年8月任该行常务副行长。

此前曾在中央财政金融学院（现中央财经大学）任教，曾长期供职于国家发展和改革委员会、国务院办公厅，具有丰富的发展改革、财政金融相关工作经验。

刘成先后就读于中央财政金融学院金融系、中国人民大学金融学院，获经济学学士、硕士和博士学位，研究员。

学历、履历都很不错，加入中信银行也有5年了。

综上，行长、常务副行长分别接董事长、行长，顺理成章。

2、2023年一季度营收下滑，利润指标有喜有忧，经营活动产生的现金流净额为负

最新的中信银行2023年一季报披露，该行总资产8.79万亿元，相较于2022年末的8.55万亿元，增长2.80%。

客观说，这个增速是不高的。

值得一说，截至一季度末，中信银行的贷款及垫款总额较2022年末只增长了3.75%，而客户存款总额却增长了6.66%。

应该说还是说明一些问题。有中信银行自身的客户结构、经营因素，大概也反映当下的经济和预期。

如下图，具体的贷款及垫款总额、客户存款总额，杠杆游戏就不多说。

此外，杠杆游戏认为中信银行2023年一季度的财务表现值得一说。

如下图，一季度营收为513.63亿元，2022年同期为540.30亿元，没有看错，竟然下滑了4.94%。

此前我写过，也有银行2023年一季度出现了营收下滑，但比较少，中信银行这样的大行也算一个。

还不错的是，归属净利润191.44亿元，相较于2022年同期的173.50亿元，增长了10.34%。

对了，扣非净利润也增长了9.92%。

年化平均总资产回报率0.91%，较2022年同期的0.87%，增长了0.04个百分点。

年化加权平均净资产收益率13.86%，较2022年同期的13.57%，也实现了增长，上升0.29个百分点。

其他财务、收益指标也多不错。不过经营活动产生的现金流净额，杠杆游戏注意到，却从2022年一季度的297.57亿元，降至-127.33亿元，下滑了142.79%。

一季报说，本期经营活动产生现金净流出127.33亿元，主要因为：

贷款及同业业务流出量增加，客户存款流入量增加，抵销后为净流出。

除了现金净流出，财报还说，但受息差收窄等因素影响，营业净收入513.63亿元，同比下降4.94%，其中利息净收入366.26亿元，同比下降0.87%，非利息净收入147.37亿元，同比下降13.74%。

利息净收入方面，一季度净息差1.87%，同比下降0.15个百分点，主要是去年LPR多次下调，新增及重定价贷款利率降低，资产收益率承压下降所致。

针对上述情况，本集团积极稳健加大资产投放，持续加强负债成本管控，不断优化资产负债结构，有效减轻资产收益率下降带来的不利影响。

非利息净收入方面，一季度受市场影响，理财、代销等收入同比下降，结算、快捷支付、信用卡等业务收入在消费回暖带动下有所上升；同时，受市场利率变动影响，投资收益等其他非息收入同比减少。

总的来说，一季度中信银行的营收、利润细节有喜有忧。

3、近年来营收利润较稳但总体增幅不高，股东人数近年减少

客观说，中信银行近3年，营收增长不高，但好歹还是增长的。

比如2020年，中信银行营收1947亿元左右，相较于2019年的1876亿元，小幅增长3.81%。

2021年稍好，营收2046亿元，同比增长了5.05%。

2022年营收为2114亿元，同比增幅又降至3个点水准，3.34%。

可以说，这3年，中信银行的营收增长是真的低，在同行中确实不算太好。

如果看利润指标，相对好一些。2020年归属净利润489.8亿元左右，相较于2019年的480.2亿元，仅增长了2.01%——杠杆游戏看了也震惊，是低。

2021年、2022年好一些，归属净利润分别为556.4亿元、621.0亿元，同比增长13.60%、11.61%。

图表来源|东方财富（特此感谢）

其实过去一些年，中信银行的利润指标和营收比起来，好长一段时间都不是太好。

如上图，2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年，中信银行的营收分别为1247亿元、1451亿元、1538亿元、1567亿元、1649亿元、1876亿元左右，同比增长了19.28%、16.37%、6.00%、1.86%、5.20%、13.79%，实际上2016、2017、2018年的增长都不高。

与此同时，归属净利润指标就更差。

同期，归属净利润分别为406.9亿元、411.6亿元、416.3亿元、425.7亿元、445.1亿元、480.2亿元，肉眼可见，这么多年，增长有限。

同比增长分别为：3.87%、1.15%、1.14%、2.25%、4.57%、7.87%——多数年份的增幅，低于营收增速，且上述年份归属净利润增幅都是百分之个位数。　　

值得注意，在“卸历史资产质量包袱”方面，方合英在年度业绩发布会上表示，中信银行的资产质量历史包袱已经出清，从此可以轻装上阵。

“连续4年，我们把去包袱作为最重要的经营主题之一。通过大量的处置清收、核销以及有效重组等手段，存量的历史问题得到了很好的控制、化解和处置。”

另外杠杆游戏注意到，从2021年三季度开始，中信银行的股东数量一直下滑，如下图。

每个季度多则少几千股东，少则少数百户股东。

图表来源|东方财富（特此感谢）

股价方面，这几年主要就在4、5块钱之间震荡来回……

中信银行的创立和发展，与改革开放的历程密不可分。早在2007年，该行即实现在上交所、港联交所A+H股同步上市。

希望新掌门人带领这家背景深厚、极具历史意义的银行复兴。

本文未标注出处的财务图表，均源自中信银行官网、有关公告，特此说明并致谢

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