新保险合同准则下中国平安2022年度归母净利润升33% 业内称利润大幅改善有助股息稳健提升

财联社7月19日讯（记者 夏淑媛） 7月19日，中国平安发布《关于披露新保险合同准则专项说明的公告》（以下简称“公告”），就新保险合同准则的主要变化及实施影响进行专项说明，并披露了基于新保险合同准则编制的2022年财务信息。

数据显示，2022年度，中国平安基于国际会计准则的营业收入下降19%，但利润指标呈现不同幅度上升，集团、寿险及健康险、产险的归母净利润分别上升33%、54%、14%。中国平安表示，新准则的切换不影响公司的业务实质和经营策略，公司产品策略不受影响，偿付能力状况不受影响，资产负债匹配管理实质不变。

在财通证券非银分析师夏昌盛看来，新保险合同准则下，保险公司营收下降但不影响业务实质，利润大幅改善有利于股息稳健提升。并且，利润表列示的变化以及大量新增披露信息，将有利于投资者全方位洞悉保险公司各方面的实际经营成效、风险暴露水平与未来发展潜力，亦可进一步倒逼保险公司精细化转型。

新保险合同准则下中国平安2022年度归母净利润上升33%

2017年和2020年，财政部分别发布了《国际财务报告准则第9号——金融工具》（即中国版IFRS9）和《企业会计准则第25号——保险合同》（即中国版IFRS17）。根据要求，自2023年1月1日起，上市险企将采用新的保险合同会计准则，新金融工具准则也将一并实施。

据悉，此前中国平安已于2023年4月26日发布了新准则下的第一份季度业绩报告，成为国内首批执行新保险合同准则的保险公司之一。

在7月19日发布的公告中，受新准则切换影响，平安集团总资产、总负债、净资产变动幅度均在1%左右，实现平稳切换。

受新准则下保险合同收入计量方式变化的影响，2022年度，中国平安基于国际会计准则的营业收入下降约19%，但2022年度利润指标呈现不同幅度上升，平安集团、寿险及健康险、产险的归母营运利润分别上升3%、2%、14%，归母净利润分别上升33%、54%、14%。

为方便投资者及社会公众进一步理解新准则对关键财务指标的影响，中国平安表示将持续披露如下重要财务指标：

营运利润及营运ROE（净资产收益率），合同服务边际（CSM，类似旧准则的“剩余边际”），新业务合同服务边际（NBCSM，类似旧准则的“新业务贡献”）并测算新业务利润率（在新准则下，新业务利润率=新业务CSM/保费现值），内含价值（EV）和新业务价值（NBV）等。

在财通证券非银分析师夏昌盛看来，新保险合同准则大幅提升了保险合同资产及负债的披露要求，保险公司财务报表黑箱开闸，其营收下降但不影响业务实质，利润大幅改善有利于股息的稳健提升。

并且，利润表列示的变化以及大量新增披露信息，有利于投资者全方位洞悉保险公司各方面的实际经营成效、风险暴露水平与未来发展潜力，亦可进一步倒逼保险公司精细化转型。

中国平安回应：新准则切换不影响公司业务实质和经营策略

中国平安表示，新准则切换不影响公司的业务实质和经营策略，公司产品策略不受影响，偿付能力状况不受影响，资产负债匹配管理实质不变。

公告显示，新准则下寿险及健康险业务保险合同收入受剔除投资成分、收入在提供服务的保险期间逐步确认影响，长期人身保险合同收入将大幅减少，但保费收入作为业务规模指标不受影响。

平安寿险与健康险业务在新准则下，虽然保险合同损益确认时间发生变化，但驱动业务增长的经营要素未发生变化。寿险业务仍将继续坚持以价值为核心的考核体系，重点关注利润、新业务价值、投资和业务品质等指标。

寿险与健康险业务的盈利核心来源从旧准则的剩余边际释放调整为新准则的合同服务边际摊销。

此外，公告还显示，平安产险业务新旧准则切换整体影响较小。新准则下，绝大部分的产险业务仍以保费分配法来计量，综合成本率（COR）仍是衡量业务盈利能力的关键指标。

中国平安表示，在新旧准则的切换过程中，为全面保障新准则实施的系统性、完整性和准确性，公司需要更多的时间观察和分析，将持续开展日常监测、收集市场回馈，并依托公司覆盖全流程的数字化经营体系，适时优化披露、强化数据驱动。

开源证券分析师吕雨晨预计，新会计准则下财务报表列报优化，将有助于投资者筛选优质险企，长期保障型产品占比高的险企将迎来一定估值上修。

未来，中国平安将继续推动公司经营高质量发展，保持偿付能力、投资收益与资产负债管理长期稳健，为客户、股东、员工和社会贡献可持续增长的价值。