2023上半年房企销售TOP200，差距越拉越大

　　榜单解读

　　前言：2023年6月，重点30城供应虽有反弹，环比上升34%，但从绝对规模来看，仍为近5年来同期新低，上半年供应量基本与去年同期持平。成交环比下挫9%，同比下降25%，上半年累计同比上涨17%，增幅较上月收窄13个百分点。

　　企业层面，TOP100房企6月单月业绩环比增长8.5%，环比增幅处于历年同期的最低水平。同比降低28.1%，单月业绩增速由正转负，6月业绩规模低于去年同期。累计业绩同比微增0.2%，增幅较前两月有明显回落。

　　整体来看，2023年以来中国房地产行业虽然有一定的修复预期，但在供需两端制约之下，上半年市场和企业表现相对平淡、楼市复苏动能放缓，6月未迎来预期中的止跌行情。展望后市，我们认为，若7月无强有力的救市政策出台，整体新房成交规模还将低位持稳，维持弱复苏主基调。

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　　百强房企6月业绩同比降低28.1%

　　 2023年6月， TOP100房企实现销售操盘金额5267.4亿元，环比增长8.5%，环比增幅处于历年同期的最低水平。同比降低28.1%，单月业绩增速由正转负，6月业绩规模低于去年同期。

　　累计业绩来看，上半年百强房企实现销售操盘金额30620.2亿元，同比微增0.2%、增幅较前两月有明显回落。整体来看，2023年以来中国房地产行业虽然有一定的修复预期，但在供需两端制约之下，上半年市场和企业表现相对平淡、楼市复苏动能放缓。

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　　逾7成百强房企单月业绩同比降低

　　 从企业表现来看，2023年6月仅不到3成的百强房企单月业绩同比增长，环比增长的企业在百强房企中也只占到半数。 具体来看，6月有近6成百强房企的单月业绩同比降幅大于30%，其中27家企业业绩降幅大于50%。

　　 但同时，也有一些企业的业绩表现相对突出。如建发房产、电建地产、大华集团、中交房地产等房企6月单月业绩实现同环比双增长。此外，值得注意的是，2023年以来滨江集团、卓越集团、大华集团等民企的表现优于行业整体，累计业绩增长的同时，行业排名也有明显提升。

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　　百强房企格局分化
TOP30变动加剧

　　 2023年上半年，百强房企格局继续分化，央国企及部分优质民企韧性较强、中小房企竞争力不足。 从不同梯队房企销售门槛值的变化来看，2023年1-6月TOP10房企的销售操盘金额门槛同比增长15.3%至890亿元，TOP20门槛增长4.7%至368.6亿元。TOP30和TOP50梯队房企格局变动加剧，门槛分别同比降低15.8%和10.8%至216.5亿元和133.3亿元。TOP100房企的销售操盘金额门槛则较去年同期微增1.8%至56.7亿元。

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　　6月楼市供应翘尾成交再降
7月预期延续筑底行情

　　 6月楼市延续平淡，重点30城供应虽有反弹，环比上升34%， 但从绝对规模来看，仍为近5年来同期新低，上半年供应量基本与去年同期持平。成交环比下挫9%，同比下降25%，上半年累计同比上涨17%，增幅较上月收窄13个百分点。

　　 分能级来看，一线韧性略好于二三线。 一线城市6月预计整体成交245万平方米，环比微降3%，同比下降11%，跌幅显著低于二三线，上半年累计同比仍增20%。北京、广州市场热度转降，成交环比分别下降16%和11%，上海6月小幅放量，但成交规模尚不及去年同期，仅深圳一城同环比齐增。

　　 26个二三城市整体成交1264万平方米，环比下降10%，同比下降27%， 上半年累计同比上涨17%。逆势上涨的既有行情相对独立的西安，也有前期深度调整的宁波、嘉兴；还有长沙、郑州等内陆弱二线城市，不过多数城市尚属成交低点，需求略显疲软。值得关注的是，前期热点二线城市成都、杭州、合肥等成交均出现了环比转降趋势，随着适销对路楼盘集中入市，客户分流；成交增长也出现乏力迹象。

　　 总体来看，6月也未迎来预期中的止跌行情 ，这也表明伴随着刚需刚改退潮，改善需求“接棒”，短期内对成交的支撑作用依旧有限。此外，步入6月，二手房市场下行压力进一步显现，成交同、环比齐跌，且环比跌幅较上月有扩大趋势，刚需购买力阶段性瓶颈初显。

　　 展望后市，我们认为，若7月无强有力的救市政策出台，整体新房成交规模还将低位持稳 ，环比降幅和累计同比增幅将持续收窄，维持弱复苏主基调。各城市分化行情预期延续，热点城市和热点项目个数减少，北京、上海、杭州、成都等伴随着改善项目集中入市，客户难免分流。

　　市场基本面尚佳的广州、南京、苏州、武汉等，若改善盘能加强供应，刚需盘能维持低价策略，成交仍有小幅放量空间。内陆弱二三城市诸如郑州、天津、昆明、南宁等，刚需购买力严重受限，三季度还将延续筑底行情。

　　来源：克而瑞地产研究，本文已获授权，向原作者表示感谢。