昨日除了沪锡有一定的下跌后,其余有色都有一定的普涨,领先的则是沪镍,上涨了三个多点。其余像铜、锌和铝的话都有一定的上涨。
今天给大家来讲一下沪铜后期的一个趋势分析吧,沪铜在去年的十月份一路猛涨,从底部到58040的位置一路上涨到67090的位置,后面又冲刺到71210的位置,而沪铜的第一波上涨原因给大家分析一下,在宏观方面,美联储在2022年11月份呢继续大幅加息75基点符合市场预期,但市场对鹰派立场有所消化,美元指数震荡走跌,铜价反弹;基本面上,在22年11月初,LME铜库存减少了3万多吨,上期库存减少了4千多吨,到11月份铜库存降至9万吨,上交所库存降至2万吨,海外铜库存量双双下滑,表明当时供需偏紧。供给端,秘鲁重要铜矿山生产运输被当地社区封锁中断,未来海外供应存在减产风险。需求端,10月铜线缆开工率下滑,本周国内主要精铜杆企业周度开工率环比回落,终端需求不旺抑制铜相关行业消费。临近交割国内现货升水保持较低水平,期限结构不及10月份强势,表明供需紧张态势较10月份是偏弱的,综合来看,市场情绪有所好转,风险偏好明显抬升,叠加偏强的基本面支撑,铜价在那时候是涨得很好的。
而今年年初铜价上涨的主要原因是经济复苏、供需失衡、资金流动性的影响。首先,市场对全球经济复苏有良好预期,带动了铜消费市场回暖。其次是铜需求和GDP增长之间有很强的正相关性。
在四月到现在,沪铜走了一个深V的走势,那么后面沪铜是不是要修复这个价格呢?通过目前宏观分析,美国CPI在5月同比上涨4%,为两年多时间阶段最小的增幅,市场也是预期在本月将暂停加息,美联储决议前还是充满不确定性。国内方面央行在近日下调常备借贷便利利率以好提振市场信息。而在供应方面海外的主要铜矿端生产平稳运行,目前没有什么问题。国内二季度检修虽然有增多,但冶炼产量环比下降较为有限。现货流通货源任然比较紧张,而且看得到上周沪铜去库存比较大,环比前一周下降了将近12%,国内外的库存降低对于沪铜来说是比较好的消息。
前面两个阶段沪铜价格均有下跌,但是最后都有修复回来,则代表市场对于铜价的支撑还是比较强势,均走出V字型,那么在4月份沪铜价格下跌后在5月底又有拉升,叠加市场需求量依旧强势,且市场i情绪迎来了反转,通过MACD线也可以看出,目前并没有出现顶背离的苗头。那么沪铜价格则大概率会有回归上方压力位置的动力。
所以在宏观因素,以及市场情绪的转变下,沪铜后期走势还是比较看好的。
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