天士力：2022年亏损2.57亿元 拟10派3.3元

中证智能财讯 天士力（600535）3月28日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入85.93亿元，同比增长8.06%；归母净利润亏损2.57亿元，上年同期盈利23.59亿元；扣非净利润7.22亿元，同比增长18.57%；经营活动产生的现金流量净额为22.85亿元，同比下降18.42%；报告期内，天士力基本每股收益为-0.17元，加权平均净资产收益率为-2.04%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派3.3元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为-9.78亿元，其中持有金融资产负债公允价值变动损益以及相关投资收益为-11.07亿元。

数据统计显示，天士力近三年营业总收入复合增长率为-23.24%，近三年净利润复合年增长率为-163.51%。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，医药工业收入71.46亿元，同比增长7.39%，占营业收入的83.16%；医药商业收入14.17亿元，同比增长13.87%，占营业收入的16.49%。

截至2022年末，公司员工总数为9183人，人均创收93.58万元，人均创利-2.79万元，人均薪酬20.73万元，较上年同期分别变化11.05%、-111.18%、3.37%。

2022年，公司毛利率为64.05%，同比下降2.28个百分点；净利率为-3.97%，较上年同期下降34.25个百分点。

分产品看，医药工业、医药商业2022年毛利率分别为71.37%、27.25%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额5.49亿元，占总销售金额比例为6.39%，公司前五名供应商合计采购金额4.39亿元，占年度采购总额比例为22.15%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为-2.04%，较上年同期下降20.45个百分点；公司2022年投入资本回报率为-0.92%，较上年同期下降17.11个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为22.85亿元，同比下降18.42%；筹资活动现金流净额-2.36亿元，同比增加22.47亿元，主要原因是公司筹资净额高于去年同期所致；投资活动现金流净额-12.65亿元，上年同期为-4283.50万元，主要因为报告期末银行理财余额高于去年同期所致。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为8.51亿元，相比上年同期下降69.56%。

2022年，公司营业收入现金比为115.54%，净现比为-890.84%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.52次，上年同期为0.48次（2021年行业平均值为0.54次，公司位居同行业41/74）；固定资产周转率为2.38次，上年同期为2.22次（2021年行业平均值为2.81次，公司位居同行业50/74）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.86次、2.02次。

2022年全年，公司期间费用为41.22亿元，较上年增加1.64亿元；但期间费用率为47.97%，较上年同期下降1.80个百分点。其中，销售费用同比下降0.93%，管理费用同比下降14.89%，研发费用同比增长45.68%，财务费用同比下降23.23%。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末增加34.98%，占公司总资产比重上升5个百分点，主要系报告期内银行承兑汇票贴现及回款增加；应收账款较上年末减少31.14%，占公司总资产比重下降2.40个百分点，主要系报告期内公司回款增加；商誉较上年末减少90.50%，占公司总资产比重下降0.91个百分点，主要系报告期内公司计提云南麻叶生物科技有限公司商誉减值；固定资产较上年末减少3.61%，占公司总资产比重下降0.66个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司长期借款较上年末增加33.04%，占公司总资产比重上升2.13个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加32.52%，占公司总资产比重上升0.80个百分点；应付账款较上年末增加8.42%，占公司总资产比重上升0.29个百分点；合同负债较上年末增加37.18%，占公司总资产比重上升0.15个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为15.16亿元，占净资产的12.22%，较上年末减少3200.43万元。其中，存货跌价准备为2785.42万元，计提比例为1.8%。

2022年全年，公司研发投入金额为10.16亿元，同比增长75.29%；研发投入占营业收入比例为11.82%，相比上年同期上升4.53个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为16.89%。

年报显示，截至报告期末，公司及主要子公司拥有专利1159件，其中发明专利1036件。公司主要产品复方丹参滴丸拥有专利282件，养血清脑颗粒拥有专利53件。报告期内，公司及主要子公司专利申请及授权分别为38件及44件，其中发明专利新申请及授权分别为29件和34件。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为22.89%，相比上年同期上升3.38个百分点；有息资产负债率为12.72%，相比上年同期上升2.98个百分点。

2022年，公司流动比率为4.38，速动比率为3.66。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为刘文华，取代了此前的中欧基金-农业银行-中欧中证金融资产管理计划。在具体持股比例上，刘少鸾持股有所上升。

股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)变动比例(%)天士力控股集团有限公司68348.1545.574546不变天津和悦科技发展合伙企业(有限合伙)2917.541.945412不变刘少鸾1341.670.8946260.00天津康顺科技发展合伙企业(有限合伙)1250.370.833748不变刘文华1027.580.685192新进大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划859.240.572942不变南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划839.430.559732不变广发基金-农业银行-广发中证金融资产管理计划834.580.556501不变银华基金-农业银行-银华中证金融资产管理计划804.570.536486不变易方达基金-农业银行-易方达中证金融资产管理计划775.120.516853不变

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为7.54万户，较三季度末下降了2631户，降幅3.37%；户均持股市值由三季度末的18.75万元上升至21.40万元，增幅为14.13%。