评论：美联储再度加息25基点（一）

平头哥很早就谈到，世界正对美元失去信心。最近这次美联储的加息，也是美国金融霸权下强弩之末的无奈之举。

在新冠疫情下，美国政府为了缓解疫情带来的压力，采取了一系列的货币政策措施。一开始，美联储大量放水进行量化宽松政策，对全球经济和金融体系造成了很大程度的影响。

随后，为了遏制大量资金流向海外，美联储不断提高储蓄利率，吸引大量热钱流入美国市场。但是，美联储不断加息对传统银行业冲击很大，这也是导致美国银行危机的重要原因之一。

本身美国银行危机的原因有内部和外部两个方面。

外部原因是银行为了追求高额利润进行了过度加息，导致市场出现泡沫和风险。内部原因是银行的准备金不足，没有足够的备用资金应对市场风险。而这个问题的本质是一场影子银行危机，也就是银行借钱投资，而这些投资可能存在风险，但是投资的回报率非常高。

虽然加息是导致危机的主要原因，但是人们很少注意到另一个因素，那就是银行缩减了自己的资产规模。这意味着银行准备金的规模也缩小了，而这可能导致金融系统出现问题。

银行的真钱是准备金，而银行储蓄中的钱对银行来说不是真钱，而是信用。准备金实际上相当于一个倒金字塔形，倒金字塔的底部是最重要的。也就是说，银行的准备金比起其他资产更加稳定，因为准备金是银行的最后一道防线，用于抵御市场风险。

全球债务在不断扩张。

如果我们看全球债务总额与GDP的比值，会发现自2008年经济危机以来，这个比值一直在攀升，即全球总债务除以GDP的比率越来越高，现在已经高达280%。

这种经济发展效率和质量是否很高？我不这么认为。全球创造了接近200万亿的负债，这些负债几乎都是在银行体系中创造的。其中大约一半左右在欧美金融体系，另一半则被资产证券化了。

资产证券化是影子银行体系的核心部分，它相当于一个巨大的放大镜，可以把一块钱债务放大成好几块钱，因此全球接近200万亿的债务中，有相当一部分被进行了高倍放大，形成了巨大的美元负债的层级金字塔。

最底部是3万亿的美联储准备金，再往上是美国银行体系总的负债21万亿，再往上是海外银行创造的美元信用25万亿，再往上是引资美元的负债16万亿，最上面的是衍生品的美元负债46万亿。

这个金字塔形的结构很不稳定，最下面只有3万亿，而以每个月100亿美元的速度在不断缩表，这个金字塔怎么能够站得稳呢？实际上，越往后缩表，它的稳定性就越差。

因此，我们都应清楚的了解，缩表和加息都会对银行体系造成负面影响，但从性质和本质上来看，缩表对银行体系的冲击更为严重。

缩表是指央行从市场上回收流通的货币，这将导致银行资产和负债表规模的收缩，使得银行的资本充足率降低，贷款和借款的成本上升，从而对整个经济体系造成影响。

而加息是指央行提高利率，这将导致借款成本上升，使得借款人难以承担债务负担，进而导致信用危机和流动性危机。

需要补充的是，缩表和加息的影响不仅仅局限于银行体系，也会对整个经济产生影响。缩表可能会导致货币供应不足，引发通货紧缩，导致经济萎缩。而加息可能会导致资本外流，进而导致汇率贬值，对进口商品价格上涨产生影响。

总之，这次加息是美联储早就计划好的。虽然明知这样会对银行业造成很大的伤害，甚至可能引发存款危机，但仍不得不照样做。主要原因是全球主要经济体对美元的信心丧失。

这可以算作是美联储的如意算盘。首先，通过加息倒逼大量美元回流，必然造成外部市场美元流动性减少，从而抑制本国通胀。其次，将超发的货币引入国内消化，也算是对国际社会的一个交代。

殊不知，美联储大量实施量化宽松政策（Quantitative Easing），造成了全球通胀。当工厂全力生产时，美联储立即又把资金收回到国内了。美联储这种做法无疑是对疫情下脆弱的世界经济雪上加霜。

美帝以美元霸权收割全世界已经几十年了。金融行业需要依托实体经济做载体。在过去几十年中，美帝依靠以美元为核心的金融资本，借助自己的美元地位和全球政治影响力，将本国的金融体系复制到全球，当然，我国也不例外，起初也是照搬美国金融制度。

在国内的金融圈中，有过华尔街经历的人往往更受青睐。凭借制度制定者的优势和强势的美元地位，美国大肆掠夺全球优势资源。

然而，在过去几十年中，美国人民已经习惯了躺在美元上过活，已经忘记了他们的父辈是通过劳动工作获得生活的。

实际上，美帝政府的精英们很清楚这一点，美国人已经习惯了享受华尔街的空调、暖气、豪车、美女、优渥待遇，又怎么能在短时间内回到工厂里打螺丝呢？

相信，这才是美帝走向衰败的终极原因。

自今年开年，全球局势已经发生巨大的激荡，以及中美正式两极对抗的大背景下，我们将以全新的视角，解读全球最新实事动态。