湘财股份得救？大智慧实控人赔公司3.35亿元罚金，公司回应：“崭新的开始”

本文来源：时代周报 作者：崔鹏志

湘财股份（600095.SH）手里“烫手的山芋”终于有了转机。

据公开信息，近日经上海金融法院调解，大智慧与张长虹等5名被告，就此前大智慧诉公司董监高追偿案达成一致，约定控股股东张长虹于2023年年底之前分四笔向公司全额支付该案诉请损失3.35亿元。

2月21日晚，湘财股份发布公告称，参股公司大智慧（601519.SH）近日披露诉讼事项进展，公司所持大智慧股权计入“长期股权投资”科目，因权益法核算，预计该事项会对公司财务数据产生较大影响。

作为大智慧的第二大股东，湘财股份曾表示，自身所持大智慧股权股价持续下跌，为2022年业绩预亏主要原因之一。2月21日下午，时代周报记者以投资者身份致电湘财股份，证券事务部人士回应称，这笔赔偿金或将使得大智慧利润有所上升，公司作为股东也会按照持股比例增加自身利润，“我们认为这是个好消息”。

此次裁定实际为大智慧此前财报造假事件影响的尾声。2月21日下午，时代周报记者拨通大智慧电话，证券事务部相关人士回应称：“公司多了一笔钱，还是有利于后续发展，代表着过去相关事项的结束，我们会呈现出一个比较崭新的姿态去发展。”

不过，二级市场似乎并不买账。截至2月22日收盘，湘财股份涨收1.68%，报价10.30元/股；大智慧跌收0.99%，报价6.99元/股。

此前宣布减持不超4000万股

在1月17日，湘财股份刚刚公布入股两年以来，对大智慧的首次减持计划。公告称，湘财股份拟自公告披露日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价方式减持不超过4000万股，占大智慧总股本的1.96%，减持价格不低于9元/股。

当前，湘财股份持有大智慧股份超2.98亿股，持股比例为14.65%；湘财股份及其一致行动人新湖集团合计持有大智慧3.09亿股，占公司总股本的15.16%。

那么，大智慧诉公司董监高追偿案进展是否将影响到湘财股份的减持计划？

大智慧在2月20日下午发布公告称，出于资金需求，控股股东张长虹将减持不超过公司总股本6%的股份。减持前，张长虹及一致行动人张婷、张志宏持股比例为41.31%。对于案件导致的控股股东大额减持影响，前述大智慧证券事务部人士表示：“各个公司股东出于对公司的看法及资金需求，会有各自的计划，无法进行判断。”

“我们拿到大智慧的股份是在2020年了，并未受到财报造假案的波及，没有直接的联系。”前述湘财股份证券事务部人士表示，此前减持计划仍会按照发布的公告进行，建议持续关注公司公告。

此前湘财股份2022年业绩预亏公告称，其持有的大智慧股权股价持续下跌，初步测算计提减值需准备金额约1.5亿元~2亿元，将对公司净利润产生较大影响，为业绩预亏的主要原因之一。

湘财股份方面表示，公司当前持有的大智慧股份初始投资成本为8.51元/股，因权益法核算，截至2022年9月30日大智慧账面价值约8.38元/股。倘若以最低减持价格计算，湘财股份将通过此次减持套现3.6亿元。

时代周报记者注意到，上述减持计划或出于2023年1月上旬大智慧股价的大幅拉升，由于年前互联网金融板块火热，1月16日，大智慧股价达到高点8.49元/股，年内累计上涨超44%，达到2021年9月中旬以来的股价高点。

但在湘财股份公布减持计划的1月17日，大智慧股价即跌停，随后便一路走低。截至2月22日收盘，大智慧在22个交易日内累计跌幅达15.68%。有投资者对对湘财股份的减持计划表示怀疑：“按照这个趋势，谁还敢抬价？能涨到9元我也要卖。”

股份来自“左手倒右手”

事实上，湘财证券与大智慧之间的纠葛并不少，背后与“新湖系”资本有着深深的联系。如今湘财股份手上的股份，也是新湖系资本“左手倒右手”的资本运作中高价受让。

当前，湘财股份大股东为新湖控股有限公司，持股比例为40.13%；此外，新湖中宝（600208.SH）及浙江新湖集团股份有限公司各持有湘财股份2.79%及2.03%股份。

2015年，新湖系资本旗下的湘财证券拟作价不超过90亿元，通过将大智慧作为借壳标的上市。彼时业内认为，对于双方来说，这都是“稳赚不赔的买卖”，湘财证券实现上市心愿，发力互联网券商，而大智慧则收购一家综合券商，业务更加稳定。

但随即，大智慧被爆出2013年报存在虚增利润等造假行为，证监会对其立案调查，并在2016年7月对其进行行政处罚，期间一并“流产”的还有湘财证券、大智慧的重组方案。

2017年6月，新湖集团以17.2亿元受让张长虹持有的4亿股股份，成为其第二大股东。2020年，湘财证券再借壳新湖系下属的哈高科（原湘财股份）上市，后者更名为湘财股份。当年8月，通过“左手倒右手”，新湖集团转让2.98亿股大智慧股份给湘财股份，于2021年初完成，籍此套现26.74亿元，加上此前减持套现金额，总计获利超32亿元。

2022年，大智慧、湘财股份业绩均不理想。业绩预报显示，大智慧预计2022年归母净利润为-1.34亿元到-0.9亿元，扣非净利润为-1.37亿元到-0.93亿元；湘财股份预计2022年年归母净利润-3.1亿元到-3.8亿元，扣非净利润为-3.2亿元到-3.95亿元。

Choice数据显示，截至2月21日，湘财股份所持大智慧股份累计质押数量占持股比例为81.34%，累计质押股数量超2.42亿股。

在“好消息”之后，如何在2023年整顿业绩，提升投资者的信心，是两家上市公司共同的课题。