功率半导体芯片行业发展前景如何？捷捷微电vs扬杰科技

一、基本情况对比

功率半导体 (power semiconductor)是电子装置中电能转换与电路控制的核心，主要用于改变电子装置中电压和频率、直流交流转换等。功率半导体可以分为功率IC(Power IC)和功率分立器件(Power Discrete，包括功率模块)两大类，其中功率器件是功率半导体分立器件的简称，而功率IC则是将功率半导体分立器件与驱动/控制/保护/接口/监测等外围电路集成而来。

功率半导体芯片行业中，江苏捷捷微电子股份有限公司创建于1995年,是一家专业从事功率半导体芯片和器件的研发,设计,生产和销售的江苏省高新技术企业。公司现共获得授权专利53项,其中发明专利15项,实用型新专利37项;外观专利1项。公司拥有江苏省高新技术产品19项。

扬杰科技州扬杰电子科技股份有限公司是国内少数集半导体分立器件芯片设计制造、器件封装测试、终端销售与服务等产业链垂直一体化(IDM)的杰出厂商。产品线含盖分立器件芯片、MOSFET、IGBT&功率模块、SiC、整流器件、保护器件、小信号等,为客户提供一揽子产品解决方案。公司产品广泛应用于汽车电子、新能源、工控、电源、家电、照明、安防、网通、消费电子等多个领域。

沈阳芯源微电子设备股份有限公司成立于2002年,是由中科院沈阳自动化研究所发起创建的国家高新技术企业,专业从事半导体生产设备的研发、生产、销售与服务。公司作为国内领先的高端半导体装备制造企业,所开发的涂胶机、显影机、喷胶机、去胶机、湿法刻蚀机、单片清洗机等产品,已形成完整的技术体系和丰富的产品系列,可根据用户的工艺要求量身定制。产品适应不同工艺等级的客户要求,广泛应用于半导体生产、高端封装、MEMS、LED、OLED、3D-ICTSV、PV等领域。可满足300mm前道制程及300mm先进封装厚胶工艺制程。

捷捷微电vs扬杰科技vs 安芯电子基本情况对比

资料来源：企查查、智研咨询整理

二、经营情况对比

1、总营业收入对比

从2021年的各家企业的总营收情况来看，扬杰科技的总营收远远高于其他两家企业。而从近年三家企业总营收的变化情况来看，三家企业都呈现稳步上涨的趋势，原因在于近年来物联网、可穿戴设备、云计算、大数据、新能源、医疗电子、VR/AR、安防电子等新兴应用领域都将成为国内半导体分立器件产业的持续增长点。2021年捷捷微电、扬杰科技以及安芯电子各自的营收分别为17.73亿元、43.97亿元以及4.08亿元。

2020-2022年上半年中国功率半导体芯片行业重点企业总营业收入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2、总营业成本对比

从三家企业近年来各自的营业成本来看，捷捷微电、扬杰科技和安芯电子呈现上涨的趋势；2021年捷捷微电、扬杰科技以及安芯电子各自的营业成本分别为：9.27亿元、28.53亿元以及2.35亿元。

2020-2022年上半年中国功率半导体芯片行业重点企业总营业成本(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

3、功率半导体芯片营业收入对比

从2020-2021年捷捷微电、扬杰科技以及安芯电子的功率半导体芯片营业收入来看，扬杰科技的功率半导体芯片营业收入始终高于其他两家企业。2021年捷捷微电、扬杰科技、安芯电子各自的功率半导体芯片营业收入分别为3.06亿元、4.94亿元以及2.77亿元；而从近几年的变化趋势来看，三家企业的功率半导体芯片业务的营收一直呈现上涨的趋势。

2020-2021年中国重点企业功率半导体芯片营业收入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

4、功率半导体芯片营业成本对比

生产芯片是需要一些基础的原材料，比如铜、铝、金和一些塑料。这些基础的原材料涨价，逐渐拉伸芯片的成本上涨，故三家企业的功率半导体芯片的营业成本变化趋势与其该业务的营收的变化趋势一致，保持上涨的趋势，2021年捷捷微电、扬杰科技、安芯电子各自的功率半导体芯片营业成本分别为1.68亿元、2.97亿元以及1.49亿元。

2020-2021年中国重点企业功率半导体芯片占营业成本（亿元）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

5、功率半导体芯片毛利率对比

对比三家企业功率半导体芯片毛利率情况，2020-2021年三家企业都呈现上涨的趋势，但是安芯电子的2021年的上涨幅度最大，由2020年的30.94%上涨到2021年46.32%，三家企业在2021年该业务的毛利率都差不多在40%左右。2021年，各自该业务的毛利率分别为45.18%、39.93%以及46.32%。

2020-2021年中国重点企业功率半导体芯片毛利率

资料来源：企业年报、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国功率半导体行业市场全景评估及发展策略分析报》

三、产销量与库存量

捷捷微电其产量出现上涨的趋势，但是其销量由2020年的99.9万片下降到2021年的70.9万片；而安芯电子的产销量都呈现上涨的趋势，原因在于市场需求旺盛，公司接单量增加，加大了备货量，2021年安芯电子的产销量分别为516.6万片以及494.8万片。

2020-2021年捷捷微电、安芯电子功率半导体芯片产销量（万片）

资料来源：企业年报、智研咨询整理

扬杰科技的产量由2020年的237.8亿只上涨到2021年的297.4亿只，其销量由2020年的230.2亿只上涨到2021年的304.5亿只，且在2021年扬杰科技的销量超过了其产量。

2020-2021年扬杰科技功率半导体芯片的产销量(亿只)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

四、研发投入情况对比

从研发投入情况来看，捷捷微电、扬杰科技、安芯电子的研发投入金额呈现逐年上涨的趋势；2021年捷捷微电、扬杰科技、安芯电子的研发投入分别为1.32亿元、2.42亿元、0.38亿元，其中扬杰科技的研发投入金额始终高于其他两家企业。2021年捷捷微电、扬杰科技、安芯电子的研发投入占比分别为7.42%、5.5%、6.29%，其中捷捷微电的研发投入占比始终高于其他两家企业。

2020-2021年中国功率半导体芯片行业重点企业研发投入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

2020-2021年中国功率半导体芯片行业重点企业研发占比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

五、结论

从经营各项指标来看，在营收方面扬杰科技是要优于其他两家企业的，但其毛利率要比其他两家企业低；在产销情况方面，扬杰科技和安芯电子是要优于捷捷微电的；而在研发投入方面，捷捷微电和扬杰科技是要优于安芯电子的。

捷捷微电vs扬杰科技vs 安芯电子主要指标对比

资料来源：企业年报、智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询发布的《2023-2029年中国功率半导体行业市场全景评估及发展策略分析报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。