中国抛售4467亿美债，美国拉响债务违约警报，耶伦：将有金融灾难

近日，有关美国可能出现债务违约危机的消息，可谓是直接成为了国际热点。比如作为全美第二大的银行，美国银行首席执行官莫伊尼汉就表示，该行已经开始为美国出现债务违约做准备。

美国财长耶伦，也再次发出如果美国国会不尽快通过提高债务上限的法案，美国可能面临信誉破产和金融灾难的警告。

这已经是最近这段时间，耶伦第N次谈及让美国国会提高债务上限的问题了。但由于目前美国众议院由共和党掌控，而政府是民主党的拜登政府，双方党派斗争，影响到了国会提高债务上限法案的表决。

美国财长耶伦

共和党坚决要求，民主党想要提高债务上限没问题，但是要酌情削减政府开支。道理也是很正常的，现在美国债务上限已经到了31.4万亿美元了，远高于美国一年的GDP，如果继续无限制的提高债务上限，那么总有一天，美国会承担不了的。

眼下短期内解决这个问题不现实，所以共和党也不是说完全拒绝提高债务上限，但民主党得解决债务飙升的问题，而酌情削减政府开支，就是解决债务飙升问题的策略。

问题是，民主党的政府不想这么做，一方面他们认为美国债务上限提高，不仅仅是民主党本届政府的问题，前任美国总统特朗普时期，大肆的举债，责任更大。

美元危机

往上推一下，历任美国总统，大多数都得为美国债务增加负责，凭什么让民主党的拜登政府，为此前那么多政府犯下的错负责？

另一方面，如果削减政府开支，实际上就是让现在拜登政府，去得罪美国人民，尤其是等待着美国财政吃饭的公务人员。这不利于民主党的选情。拜登虽然年纪大了，但他还想继续参与下一届总统大选，自然不肯干得罪人的事情。

这么一来，两党就僵持住了。耶伦的担心也由此而来。客观上讲，其实这只是美国两党博弈的手段。过去债务违约的情况基本不可能出现，因为共和党和民主党，是为了争权，不是为了把美国这所房子给烧了。

美国总统拜登

如果真的坐视债务违约，那么美元信誉必然破产，美国全球霸权地位，也会彻底烟消云散，这不符合两党的利益。因此通常情况下，双方僵持到政府关门，债务真的要违约的时候，也就达成妥协了。

但是，美国不发生实质上的债务违约，不代表美国这种两党内斗，对美国包括全球经济没有影响。因为债务这问题，本身还是个信心的问题，现在很多国家持有美债，是相信美元不会信誉破产，不会违约。

但随着两党僵持，美债违约的可能越来越大，一部分的美债持家，就会因为担心美元债务违约，抛售美债。一旦这种抛售潮形成，人们有了恐慌心理，哪怕是美国最终通过了提高债务上限的法案，但金融危机就已经不可避免了。

美元

到了那个时候，美元还是避免不了信誉破产的结果。而其对全球的负面影响，自然也就难以阻止了。因此，这事的本质，就是美国两党互相极限施压，虽然大概率最终会达成妥协，但不会引发危机，也只是大概率。

从根本上来说，美国即使提高了债务上限，也无法杜绝危机可能出现的情况。那么对于其它国家来说，就得早做准备，避免被美国拖累，比如持有大量美债的中国。

问题是如何做，才能把美债可能违约带给我们的风险，降到最低呢？

这得从美债如果违约，会给我们造成哪些影响说起。简要概括起来，美债违约对中国的负面影响，主要分为两层。

美元

第一是直接的损害，比如美债违约之后，中国手上现在还持有的美债就会迅速缩水，给中国带来直接损失。再比如我们手中持有的其它美元外汇，由于美债违约必然引发美元信誉破产，因此那些美元也会贬值，给我们造成损失。

第二是间接的伤害。美债违约，就会导致美元大幅贬值，以美元为支撑的美国财政信用将彻底破产，必然带来美国金融危机。

而美国金融危机，势必要波及全球，正如2008年美国债务危机，直接让欧盟陷入“失去的10年”那样，中国也难逃影响。2008年的时候我们本国债务水平较低，所以还可以帮助美国走出债务危机，自身没有受到太大影响。

美元

如今国内债务水平也提高了，一旦美国发生金融危机，中国也势必要受到极大的负面影响，就算能够坚持下去，也肯定会遭遇全球经济寒冬，这对于作为“世界工厂”的我们来说，也是一种巨大的伤害。

综上，美国如果债务违约，给我们带来的负面影响，是非常大的，因此就算实际上美债违约的风险较小，我们也要早做准备。

至于如何做好准备，无外乎就是对症下药。担心美债违约造成我们持有的美国国债和美元外汇缩水，那么只需要继续减持美债，增加外汇储备的多元性，以欧元，黄金等资产，取代美元外汇就好了。

欧元

担心美债违约后，美国金融危机波及我们，那么尽可能的推进国内国外双循环建设，增加消费对经济的推动力，同时扩大与美国之外的其它国家之间的贸易，减少国际贸易中使用美元结算等等，都可以相对对冲风险。

其实客观上来讲，以今天中美，乃至中国和世界的联系，真要是美元债务违约，美国经济破产了，中国不可能绝对防御，不受影响，我们所能做的，只是尽可能的缩小这种负面影响。

另外，目前看上去，美债违约的情况，在未来发生的概率，比在眼下发生的概率要大得多，因此也不能急于摈弃风险，为此仓促的抛售美债，遭受价格损失。

中国出口贸易

我们得把防止美元债务违约这事，当成一个长期战略去布局，既保证安全，也要尽可能的缩小为了安全而损失利益。这才是应对美债危机的长期策略。

当然，对于美债可能的违约危机，如何降低美元给中国带来的金融风险，我们其实早已是未雨绸缪。虽然中国是美债的第二大持有国，但从2022年4月起，中国持有的美债规模持续保持在一万亿美元以下。

相关数据显示，过去9年间，中国已经累计抛售了高达4467亿美元的美国国债。

减持美债

另外，美国可能出现的金融危机，虽然只是可能性，但这也会促使更多国家开始考虑如何降低美元给本国带来的金融风险，而降低美元依赖无疑是最好的方式。

现如今，中国正在极力推进的人民币结算体系，阿联酋跟印度正在考虑建立石油卢比结算体系。其实各国都试图通过推出新的货币，寻求货币流通的部分闭环，以此寻求降低对美元的依赖。

而降低了对美元的依赖，自然也会降低美元对本国带来的金融风险。毫无疑问，美债出现违约的几率虽然不大，但美元信誉破产的趋势却是不可阻挡的，也预示着美元霸权终将走到尽头。