2022行业观察丨快递业低增速下谁是赢家？

21世纪经济报道记者费心懿 上海报道

2022年快递业“成绩单”1月17日正式发布。

2022年，快递业务量完成1105.8亿件，同比增长2.1%，业务量连续9年位居世界第一；业务收入完成1.06万亿元，同比增长2.3%。行业最高日处理能力超7亿件，年人均快件量近80件。

件量增速放缓

具体来看，2022年，同城、异地、国际/港澳台快递业务量分别占全部快递业务量的11.6%、86.6%和1.8%；业务收入分别占全部快递业务收入的6.5%、49.5%和11.0%。与上一年同期相比，同城快递业务量的比重下降1.4个百分点，异地快递业务量的比重上升1.6个百分点，国际/港澳台业务量的比重下降0.2个百分点。

2022年，东、中、西部地区快递业务量比重分别为76.8%、15.7%和7.5%，业务收入比重分别为77.6%、13.4%和9.0%。与上一年同期相比，东部地区快递业务量比重下降1.3个百分点，快递业务收入比重下降0.6个百分点；中部地区快递业务量比重上升1.1个百分点，快递业务收入比重上升0.5个百分点；西部地区快递业务量比重上升0.2个百分点，快递业务收入比重上升0.1个百分点。

2022年，快递业务量前三的城市依次为金华（义乌）市、广州市、深圳市；快递业务收入前三的城市依次为上海市、广州市、深圳市。

事实上，全年件量增速明显放缓。国信证券近期研报认为，2022年全国快递业务量增速放缓至2%，增长乏力的原因主要是三方面，一是宏观经济增长承压，二是居民消费乏力，三是疫情影响导致快递企业经营效率下降。

值得一提的是，在1月17日召开的2023年全国邮政管理工作会议上明确了2023年邮政管理工作的总体要求、主要预期指标和重点工作任务。

国家邮政局预计，2023年邮政行业寄递业务量持续增长，满足人民群众更好用邮需求的能力持续增强；行业业务收入完成1.43万亿元，同比增长6%左右；其中，快递业务收入完成1.13万亿元，同比增长7%左右。邮政、快递服务满意度稳步提高。

尽管有业内人士将此目标解读为，“快递不再求量，收入为王。”不过也有券商机构预测今年的快递行业的件量数据表现可期。

上述券商认为，考虑到2022年导致快递需求受损的三大原因在2023年均有望明显改善，通过模型对2023年快递需求增长进行了测算，预计2023年全国快递件量增速有望回归双位数。

头部企业表现分野

1月18日晚，“通达系”中的A股上市公司圆通速递（600233.SH）、韵达股份（002120.SZ）、申通快递（002468.SZ）发布2022年12月快递业务主要经营数据公告。顺丰控股（002352.SZ）尚未披露12月经营情况，而中通快递（2057.HK）因在港股上市，经营数据目前更新至2022年第三季度。

圆通速递和申通快递继续保持件量营收双增长，而韵达虽然市占率仍然超过申通，但份额却在近几个月来连续下滑，受到挤压。

从营收情况来看，圆通速递业务收入增速最快。12月份，圆通速递快递产品收入为43.68亿元，同比增长10.47%。申通快递也保持了增长态势，快递服务业务收入实现30.5亿元，同比增长8.31%。韵达股份同期收入则出现下滑，12月快递服务业务收入40.59亿元，同比下降5.95%。

在件量端，12月份，申通快递、圆通速递较上年同期均略有增长，完成业务量分别11.61亿票、15.93亿票，增幅分别为0.75%、0.7%。反观韵达股份，其在业务量增速上仍未转正，且降幅明显，12月完成业务量14.97亿票，同比下降18.46%。

单票价格较去年同期继续呈恢复趋势，3家公司均有不同程度提升。其中，韵达股份快递服务单票收入实现双位数增长，该公司12月单票收入同比增长15.32%至2.71元；圆通速递单票收入最高，达2.74元，同比增长9.7%；申通快递实现单票收入2.63元，同比增幅为7.79%。

与此同时，随着12月的快递业务收入披露，上述三家快递公司的全年表现也已揭晓。从数据表现来看，圆通速递、申通快递、韵达股份的表现出现了明显的分野。

圆通速递、韵达股份、申通快递2022年快递业务收入分别合计为452.55亿元、458.00亿元和326.13亿元，件量合计分别为174.79亿件、176.09亿件和129.48亿件。尽管韵达股份2022年12月的件量、营收双下降，但全年表现暂时仍以微弱的优势领先。

不过，圆通速递的利润情况更为客观。1月9日晚，圆通速递率先发布2022年度业绩快报，2022年度营业总收入为535.46亿元，比上年同期增长18.58%；归属上市公司股东净利润39.2万元，比上年同期增长86.34%。

申通快递则在件量增速上相对领先，全年实现快递业务量129.48 亿票，全年的件量增速达到了16.9%，远超于行业件量2.1%的增速。