元旦以来恒生指数涨超9% 机构热议春节后两大领域值得布局

    本报记者 楚丽君

    进入2023年以来，港股市场两大指数期间累计涨幅均在9%及以上，专家分析，多方面因素促使港股迎来本轮上涨行情。随着春节假期临近，港股市场在春节后的行情将如何演绎，哪些领域值得布局？这些问题，也成为投资者关注的热点话题。

    今年以来多因素促使港股走强

    同花顺数据显示，截至1月17日收盘，恒生指数期间累计上涨9.08%，报21577.64点；恒生科技指数期间累计上涨9.00%，报4500.54点，与此同时，南向资金也积极涌入港股市场进行布局，期间累计净买入109.37亿元。

    值得一提的是，截至2023年1月17日收盘，恒生指数与2022年10月31日的低点14597.31点相比，期间累计上涨6980.33点，累计涨幅高达47.82%。

    对于港股市场走强的原因，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示，今年以来，港股市场表现较好，恒生指数和恒生科技指数均大幅上涨。具体来看，港股大幅上涨，一方面是因为港股政策面得到改善，政策对市场形成支撑。另一方面是海外不确定因素的影响逐步消退，美联储放缓加息预期落地，海外流动压力有所缓解。

    萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示，港股在新年后延续了从去年11月份开始的反弹走势，这一波走势与美元指数确认见顶的时间高度相关，即人民币汇率相对美元开始走强，并叠加了中美就中概股审计问题达成协议，外资开始大量回流购买人民币金融资产，这些是港股这一阶段反弹的主要动力。另外，一部分投资者预期中国经济未来会有较大回升，或者政府出台强劲的刺激经济政策等原因，也是元旦后恒生指数表现强劲的一个重要原因。

    融智投资FOF基金经理胡泊在接受《证券日报》记者采访时表示，港股市场受到海外流动性和国内经济发展的双重影响，从今年的走势来看，一方面，人民币汇率持续反弹，海外资金加大配置中国资产；另一方面，国内对经济复苏的预期处于一个很高的水平，对国内企业的盈利好转抱有较大的预期，因此，港股2023年以来取得比较明显的涨幅。

    “今年以来港股市场走势强劲，尤其是核心资产个股走势坚挺，这表明国内外资金在全球流动性有望放松的时间节点，开始布局处于历史低点的香港市场，投资者信心回暖，今年港股走出连续上升势头。”接受《证券日报》记者采访的安爵资产董事长刘岩表示。

    春节后港股走势将如何？

    随着春节临近，港股市场能否节后延续上涨行情？对此，乐观派认为，港股市场仍将有望震荡向上；谨慎派表示，港股市场可能出现宽幅震荡。

    刘岩认为，春节后港股市场仍将有望震荡向上，一方面因为中国经济正在复苏进程中，预计2023年GDP增速会明显超过2022年，因此2023年企业盈利预测也在逐渐上调。数据显示，市场已经开始上调恒生中国企业2023年盈利一致预期。另一方面，港股市场还未过热，目前仍处在启动期间，市场情绪相对还比较冷静，目前市场成交量和换手率来看，成交仍集中在少数头部企业，换手率也相对历史处于低位，可以判断市场仍有继续升温可能。

    “后市来看，互联互通制度不断优化，互联互通标的范围再扩容，港股吸引力进一步增强，将持续改善港股市场流动性。再加上中国宏观经济稳步复苏以及海外流动性压力放缓，随着港股吸引力提升和市场流动性改善，我们预计港股有望延续上涨行情。”陈雳认为。

    郑磊认为，春节后股市面临美联储2月份加息25个基点的考验，如果美元指数反弹，会影响外资对人民币资产超配的策略，需预防外资热钱快速流出。外资也可能会采用宏观对冲的方式，在大宗商品上建立对冲仓位，导致大宗商品市场价格波动。对于投资者来说，基于预期和情绪的市场走势是不稳定的，通常机构投资者采用对冲策略控制风险，而散户投资者没有这样的手段，应以控制仓位作为主要应对方法。

    胡泊认为，港股已经经历了接近三个月时间的反弹，并且反弹的幅度已经超过40%，在这样的情况下，投资者对港股之前过度悲观的情绪修复已经接近完成，后期的走势可能会有一定的不确定性。美联储的利率可能仍会有反复或者维持相对的高位，国内企业的基本面好转也不是一蹴而就的，所以，当下的港股市场，还是需要保持一定的谨慎，在当前位置，出现宽幅震荡的可能性依然存在。

    哪些领域值得布局？

    在对港股的配置方面，多数分析人士看好互联网科技企业和医药企业。

    陈雳表示，从行业来看，建议关注有政策支撑、估值较为合理的板块，如互联网科技、医药和金融等行业。

    “从长期来看，港股的核心赛道还是互联网科技、医疗医药以及大消费板块，其中，我们比较看好的可能是医疗医药的投资机会，尤其是香港上市的很多未盈利的医药科技股，可能会迎来业绩的爆发期。”胡泊表示。

    刘岩认为，春节后港股市场除了互联网平台领域之外，半导体、信创、消费类板块也具有非常好的投资空间，值得投资者认真研究布局。

    表：今年以来港股市场两大指数表现一览

制表：楚丽君

（编辑 白宝玉 策划 张颖）