由于需求持续崩溃，美国在中国的制造业订单下降了40%

由于集装箱船取消航行和海运承运人出口延误，美国物流经理正准备应对 1 月初从中国运送货物的延误。承运人一直在执行积极的运力管理战略，宣布更多停航和暂停服务以平衡供需。Worldwide Logistics Group 首席执行官乔·莫纳汉 (Joe Monaghan) 表示：“由于需求锐减，来自亚洲的集装箱运费持续下降，迫使海运公司取消比以往更多的航行，因为船舶利用率创下新低。”

根据最新的供应链热图数据，美国在中国的制造业订单下降了 40%。由于订单减少，预计中国工厂将在农历新年期间比往常提前两周停产，农历除夕将于明年 1 月 21 日举行。假期后的七天被视为国定假日。许多制造商将在 1 月初放假，这比去年早得多。在大流行封锁期间达到创纪录的贸易水平后，自 2022 年夏末以来，从中国到美国的船舶 TEU（二十英尺当量单位）运量已大幅回落 - 包括下降8 月至 11 月期间船舶集装箱总量的 21%。

总部位于亚洲的全球航运公司 HLS 在最近关于海运业务环境的通讯中警告客户。“对于航运业来说，这似乎是一个非常糟糕的时期。随着新吨位进入市场，我们面临着需求下降和产能过剩的结合，”他写道。

包括美联储在内的中央银行正在提高利率以冷却需求，这有助于压低一直处于创纪录水平的供应链价格。但是，由于供需重置可能会演变成经济衰退，因此对抗通胀的货币政策正在走上一条很好的路线。更多的首席执行官指出经济衰退的风险、消费者疲软的迹象和销售放缓，市场仍然不相信美联储能够在不迫使经济“硬着陆”的情况下降低通胀。

HLS 分析师预测，2023 年集装箱运量将进一步下降 2.5%，运力将增加近 5-6%，这将继续对 2023 年的运费产生负面影响。经济不确定性、地缘政治担忧以及日益激烈的市场竞争将使集装箱航运市场进一步复杂化。

OL USA 首席执行官艾伦贝尔表示，有一些库存调整的早期迹象。随着承运人取消更多船只，亚洲的整体业务量和订单流量继续低迷，并且在农历新年到来之前几乎没有上升势头。但 Baer 表示，“空间已经吃紧，因此虽然需求疲软，但 1 月份和整个第一季度的空间可能处于溢价状态。从好的方面来说，库存枯竭以及重启订单和交付周期的需要似乎正在缓慢上升”。

美国西海岸港口受到的打击最大

HLS 援引贸易数据显示，美国 10 月份从亚洲的进口暴跌至 20 个月以来的最低水平。他写道，从亚洲到美国西海岸的一个集装箱的即期运价已经超过盈亏平衡点，“进一步降低的空间很小”。

Project44 供应链洞察副总裁 Josh Brazil 表示，洛杉矶和长滩等西海岸大型港口的贸易降幅最大，因为托运人也将部分货物改道至东海岸，以避免西海岸港口的大型工会罢工。

HLS 预计大多数承运人将其西海岸费率延长至 12 月 14 日，保持在每 40 英尺当量集装箱 (FEU) 1,300-1,400 美元。然而，预计 12 月上半月美国东海岸运价将下降 200 或 300 美元，至平均每 FEU 3,200-3,300 美元。

来自美国和欧盟的制造业订单下降也影响了越南，随着越来越多的贸易从中国转移，越南作为制造业中心一直在蓬勃发展。

根据越南统计总局的报告，自今年年初以来，每月有 12,500 家公司倒闭，同比增长 24.8%。据 HLS 称，越南缺乏制造订单和贷款利率从 6.5% 上升到 13.2% 的结合导致许多公司关闭工厂而不是签订新的订单合同。12 月份取消的开往越南的远洋航行增加了 50%。

令人惊讶的欧洲制造业增长

与来自中国的订单减少不同，Project44 分析的贸易数据表明，欧洲到美国的航线“可能是 2020 年初以来最令人惊讶、当然也是最重要的发展之一”。

这种急剧上升不能仅用大流行病来解释。但是，从过度依赖与中国的贸易和俄罗斯的地缘政治紧张局势的战略转变是欧盟-美国贸易繁荣的主要驱动力。

全球贸易版图正在迅速重绘，随着西方与中国之间的经济关系受到严格审查，欧盟与美国的贸易和对美国的投资急剧上升。根据 Project 44 的数据，今年美国从欧洲进口的商品多于中国，与 2010 年代相比是一个巨大的转变。就欧洲制造商而言，与高昂的能源价格和通货膨胀作斗争的欧洲制造商正越来越多地向美国出口和投资。

德国 9 月份对美国的出口同比增长近 50%。根据 Project 44，与 2022 年前九个月相比，德国机械工程行业对美国的出口同比增长近 20%。