“世界杯魔咒”真的会应验吗

过去的几天，利空消息着实不少。比如说随着美元的反弹人民币再度贬值了，又比如说口罩问题又有点严重了，当然，再加上世界杯开幕了，所谓的“魔咒”之说再度甚嚣尘上。看空者当然一直在紧盯着大盘11月11日创下的跳空缺口，几股力量缠绕在一起市场自然就变得信心不稳，调整也就顺势展开了。不过，多头始终没有放弃，对于缺口处的重要作用谁心里都有数，就算是调整也不能轻易让空头捡了便宜，所以进入到缺口，多头就不断尝试着反击。虽然说整体趋势没有被彻底逆转过来，但从两市的涨跌比则不难看出，多头其实是有所动作的。甚至于北向资金，尽管不想前一段那么疯狂的流入，但也没有沦落到头也不回的大幅净流出，基本上和市场的盘整格局相符合。这就说明，一味等待补缺口根本就不是明智之举，还是要看到市场的主线并紧紧跟随住才是正途。

有人说，世界杯开幕了，A股恐怕难逃“世界杯魔咒”。但如果你真的懂市场，就该知道，每次行情都有其特定环境，对于股市的后市判断仍需结合当下时点，否则，无异于“刻舟求剑”。其实，世界杯和股市之间没有什么必然的逻辑联系，期间跌多涨少，更多源自于A股自身的日历效应。A股历史上在6、7月出现阶段性行情见顶的情况不少，比如2015年大牛市就是在6月见顶的，2020年的7月中旬之后、2021年的6月和7月、今年的7月初之后，也都出现过一段阶段性调整走势。而往届世界杯举行的世界又大多在A股自身调整概率较大的时段举行，所以就带给投资者一种世界杯影响了股市的印象。但今年世界杯由于天气因素改在11、12月举行，而这段时间又恰逢A股传统上的“跨年行情”窗口期，因此就这个角度上来讲，大家无须对这个所谓的“世界杯魔咒”过分担忧。

对于大盘指数来说，日线通子金叉的存在使得即便是调整多头的底气也很足。3070点守住更是说明大道通线也没有被放弃，这对于接下来的再反击会是相当积极的信号。当然60分钟分时看的确是短时的调整状态，通子死叉的态势也说明多头需要一点时间来消化近期的各种利空。此时需要足够的耐心，在盘面上我们已经看到了双创的积极表现，他们能率先企稳对于整个市场的带动作用同样是显而易见的。今日赛道新技术方向回暖明显，其中HJT电池、复合集流体、钠离子电池等概念均在盘中有不俗的表现，而医药板块中新冠防治概念和中药板块同样表现活跃，加之供销社概念股龙头天鹅股份复牌上演“地天板”，走出11连板更是令市场信心一度恢复了不少。

今日高端制造业方向明显回暖，其中HJT概念涨幅居前，消息面，硅基光伏电池最高转换效率纪录再次被刷新，这意味着HJT电池有望2-3年内实现量产。与根植于P型电池的topcon电池相比，HJT电池与PERC工艺路线完全不同，与主流的PERC生产设备不兼容，故量产进程较慢。但HJT电池技术具有更好的转换率和降本空间，同时也更适合与叠瓦技术相结合，这一技术被业内称为下一代商业光伏生产的重要候选技术。目前该路线的核心降本路径均在顺利推进，经济性拐点临近。短期来看，随着国内HJT设备厂商在客户端量产数据验证，叠加微晶工艺、SMBB、国产银浆导入，2022年有望实现HJT组件端成本打平。中长期来看，异质结电池现处于好比PERC电池发展的第一阶段末期（2015-2016年）。目前，HJT单位设备投资额高，单GW设备投资额达到3.5亿元-4亿元，相较于PERC的1.3亿元/GW有较大提升，其扩产有望为相关设备公司带来更大收入弹性。光伏产业市场前景广阔，在实现“双碳”目标的背景下，预计到2030年全球新增光伏装机功率将达1500GW至2000GW，这将会对全球能源转型形成有效支撑。

复合集流体概念今日全面爆发，其中板块龙头宝明科技午后再度涨停，10月以来股价成功翻倍，创业板元琛科技大涨20%，英联股份、双星新材、大东南等个股涨停。所谓的复合集流体主要应用于锂离子电池负极，相较于传统铜箔，复合铜箔具有更高的能量密度、更低的成本、更高安全度等优势。因此市场普遍预计后续或有望逐步替代传统铜箔。根据方正证券研报预测，假设2023～2025年复合铜箔渗透率分别为1%、5%和15%，复合铜箔的平均售价分别为5元/平米、4.5元/平米、4元/平米。预计到2025年复合铜箔出货量有望达到39.59亿平米，对应的市场规模约为158.4亿元。

此外，像钠离子电池与工业母机方向同样在盘中走强。一方面，上述皆属于制造业大赛道的细分领域并且具有较为明确的行业前景，另一方面，板块中的个股大多的市值偏小，更符合当前的是市场风格。因此在医药与信创这两大主线皆已来至高位的背景下，部分没有先手的资金可能会更青睐于上述方向，因此高端制造业的新技术方向的延续性值得持续追踪。

信创方向午后迎来一定程度的修复，虽然板块整体并未像上周一医药方向那样直接形成反包，但像榕基软件、信雅达、吉大正元等人气股再度涨停，足以展现出不弱承接动能。在板块中依旧保留短线活口的背景下，信创直接退潮的疑虑有所化解，后续仍有望跟随市场的轮动节奏反复活跃。

市场上最大的焦点莫过于天鹅股份，在早盘大幅低开的背景午后再度拉升涨停，斩获11连板，全天成交金额超8亿元。对于盘面整体而言，在其成功向上开拓市场空间后，市场的风险偏好或将进一步增加，短线情绪也有望持续向好。

但需注意的是，总体而言当前市场依旧以存量博弈为主，高位股的分化或将逐步加剧。像上周刚刚完成反包的西安饮食近再度跌停，而医药方向虽然今日整体延续强势，但上周的连板高标神奇制药却跌超8%，无独有偶信创方向今日午后迎来资金的回流，但上周领涨的两大中军深桑达A与中国软件同样跌超4%。后续的市场的热点可能仍会在信创、医药、乃至高端制造细分领域轮动，但板块内部个股可能会出现一定程度高低切，所以后续关注的重点仍在于主线热门板块中低位补涨机会。

其实近期大盘放量收复3000点后，整体表现相对是比较健康的，所谓的魔咒，更像是技术性洗盘。展望后市，随着未来政策和经济向好的预期在不断增强，市场信心逐步回暖，指数仍有继续上行的基础。因此，对于短期出现的调整，无须担心，短期回踩蓄势后，大盘仍有望再度上行。