医药，到底机会在哪里？

市场上午按照预期在调整，下午走出了强劲的修复，整体看市场全天投资情绪依然很好。

老张一直强调大家，目前出现的调整再正常不过，在美联储加息和国内经济增长两大因素改善下，要好好把握调整的机会，这才是遇到调整需要考虑的。

具体市场方向上，今天券商等继续稳指数，半导体以及信创等继续活跃，这明显是权重搭台，赛道题材轮动的良性局面。

关于半导体，我们昨天文章《罕见，信号！》解读的非常清楚了，看懂了今天肯定能低吸上，就是景气度加战法。

因为昨天老张强调了，短期半导体景气度出现升温，景气度是决定股价短期能不能涨的问题。同时半导体指数和个股技术走势非常好看，再叠加战法是没问题的。

对于半导体，还是昨天的逻辑，做短看长，用景气度跟随趋势，用确定性来跟踪行业中期变化。

这里再说一下医药，今天医药方面依然非常火爆，众多涨停，恰好我们在周二的直播就是解读的医药，这里和大家分享一下直播的内容。

从整个医药行业来看，目前主要有两个预期的变化。

一个是集采后时代，带来的中期影响；一个是口罩预期带来的短期影响。

第一，从集采后时代带来的中期影响看，医药方面像创新药和CRO以及中药方面在中期成长上还是有一些看点，或者说这些还具备中期的成长机会。

创新药方面需要跟踪恒瑞的业绩释放时间节点，以及需求释放情况。

这里需要强调一点是，中药不论是从政策推动还是从进医保放量上看，中期的成长预期更强一些。

10 月 27 日，相关印发《“十四五”中医药人 才发展规划》，目标到“十四五”，中医药人数突破100万人，二级以上公立中医医院中医类执业医师配置比例不低于60%等等，都给中药的中期成长奠定了支撑。

集采带来的中期影响走得是满修复逻辑，需要跟踪的是确定性和估值的变化。

第二，从口罩预期带来的短期影响看，就是新冠药和中药的刺激，前面刚刚公布的新方案也明确提到了中药的优势和储备，可见中药的突出地位。

所以，从上面两个影响因素看，中药目前既具备景气度也具备中期的确定性。这也是老张为什么从11月初以来，一直在张家圈去强调中药，尤其是以岭药业的原因，今天继续涨停，股价创历史新高。

所以，对于医药。

创新药和CRO方面是中期慢修复逻辑，需要持续跟踪确定性的变化。

中药具备短期景气度和中期确定性，是目前的优选，我们只需要把握优质品种的估值波动就可以了。

目前市场依然是权重搭台题材轮动的状态，都能轮得到，稳坐钓鱼台就可以。

关键是在还没轮到你时，你是在害怕，还是在准备享受，这才是重点。

再好的投研逻辑，也需要市场的配合、资金的认可、以及较强的择时能力。以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析，不做具体买卖建议。
A股是个不确定的市场，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！坚持好公司，睡觉才踏实！欢迎留言区交流！股市有风险，入市需谨慎。

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来源：飞鲸投研