济南科创金融改革试验区获批将满一周年 专家把脉科技金融投融发展新路径

经济导报记者 段海涛

去年11月25日，济南获批建设全国首个科创金融改革试验区，如今一年即将过去，济南在科创金融改革领域取得了哪些成绩？如何实现金融、科技、产业深度融合发展？如何为科技创新型企业提供全方位金融服务？11月15日召开的第二届大明湖论坛暨山东省社科联社会组织学术月活动上，与会专家、学者纷纷建言献策。

经济导报记者了解到，目前济南科创金融改革试验区已取得阶段性成效，覆盖科技创新全周期的金融生态链初步建立，仅从基金情况看，截至9月末，全市在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理机构214家，管理基金707只，较年初增加122只，管理基金规模达到1179.56亿元。

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试验区建设取得阶段性成效

“创投强则科技强。创业投资主要投向高新技术企业、科技型中小微企业，在实现经济高质量发展、提升经济社会发展创新力上发挥着引擎作用。”山东省宏观经济研究院党委书记、院长张中英表示，我国创业板超过七成、科创板超过八成的公司均得到过创投机构的多轮投资。推动创业投资高质量发展，我省应做强头部城市和头部机构。

而在去年获批建设全国首个科创金融改革试验区后，济南即被赋予了重任。

“建设科创金融改革试验区，就是要解决当前金融在支持科技创新实践中遇到的诸多‘堵点’‘痛点’问题，加快形成‘科技—金融—产业’的高水平循环。”济南市地方金融监管局副局长张新波表示，经过一年的努力，试验区建设取得初步成效。

经济导报记者了解到，覆盖科技创新全周期的金融生态链在济南初步建立，比如在强化对种子期、初创期科创企业的基金支持方面，济南市天使投资引导基金、创业投资引导基金的实缴总额分别达到4.28亿元、149.64亿元；规模62亿元的齐鲁科学城科创投资基金落地，首期计划实缴出资12亿元，重点推动中科院济南科创城重大科技成果转化。设立科技分（支）行等科创金融专营（特色）银行机构20家，推出科创企业专项信贷产品44项，以解决初创期、成长期的企业融资难题。

据介绍，截至9月末，济南市首批次确定的6834家科创企业中，有贷户数占比较年初增加近4个百分点，贷款余额1274.7亿元，其中信用贷款720.9亿元，同比增长25.4%；贷款加权平均利率3.99%，较年初下降26个BP（基点）。新增国家级专精特新“小巨人”50家、省级专精特新企业583家、省级瞪羚企业178家，在全国创新型城市中排名第14位。

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用科创金融促进创新驱动

尽管济南科创金融改革试验区已取得初步成效，但要实现金融更好地服务科创企业，显然还有很长的路要走。

“科创金融的本质和难点在于实现知识产权的融资，而非依赖传统的实物抵押、第三方担保等第二还款来源。”齐鲁工业大学山东产研金融科技研究院院长徐如志教授表示，痛点和难点在于金融机构对知识产权评估难、知识产权处置及交易难，如何基于科创企业未来的高收益和高成长性、而非单纯基于当前和过去的现金流实现对科创企业的融资。

张中英表示，创业投资面临的困难和问题也很突出，比如募资渠道不宽，六成以上的创投机构认为长期存在募资难问题；对新兴经济支持力度不强，近一半的创投机构投向“专精特新”企业的资金占比低于10%。再比如，管理机制有待提升，国有创投公司在投早投小投硬科技方面存在制度性约束。

张中英建议，为推动创业投资发展，我省应做强头部城市和头部机构，做通募资及退出渠道，做优激励、统计、税收制度建设，做好人才及中介服务，持续优化“创业创新+创投”的创新生态环境，促进科技和金融紧密结合。

作为股权类资产管理规模80亿元、设立20只基金、已投资项目80余个、有17个项目实现了在国内上市的源创多盈投资集团，其总经理冯壮志在投资过程中发现，科创团队产学研脱节、成果转化困难，专业科创投资主体稀缺，科技金融中介服务机构欠发达等诸多因素，都阻碍了资本对科创企业的投资。

“应鼓励产研结合，科研机构以市场的眼光看待科技创新，才能走出闭门造车的困境。”冯壮志建议，推进科技金融的发展需要建立一批新兴产业专业投资机构与之对应，特别是沿着科技企业的不同发展阶段，需要有不同的投资机构与之匹配，从而能够将科技金融体系完整地规制出来。此外，还需培养专业的科技金融服务机构，这些机构一方面需要懂得科技创新的核心技术，另一方面也需要了解科技企业的金融投资逻辑。“中介服务机构应当建立起一个科技金融创新平台，将资源共享，并引导资源自主匹配，才能实现科技金融体系的良好发展。”

编辑 ｜戴岳

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