*ST辅仁陷入逾期债务金融纠纷 存在控股股东资金占用、违规担保行为

*ST辅仁至今仍有数十笔逾期债务，另外，其为关联方提供违规担保、控股股东非经营性资金占用几乎均未收回

《中国科技投资》张婷 龙秋月

9月20日，*ST辅仁(600781.SH)再发布诉讼公告，根据此前的半年报显示，报告期内，公司涉及的重要诉讼合计186起。此外，*ST辅仁在半年报中还公布了债务逾期情况，多家融资机构向该公司发放的借款已逾期，逾期时间普遍在2019-2021年期间。其中，*ST辅仁已逾期未偿还的短期、长期借款总额分别为20.88亿元、8.25亿元。

截至今年6月末，*ST辅仁控股股东辅仁药业集团有限公司（以下简称“辅仁集团”）、辅仁科技控股（北京）集团股份有限公司（以下简称“辅仁科技”）对公司的非经营性占用资金合计为16.17亿元。2014-2019年，*ST辅仁还给辅仁集团等关联方提供合计33笔连带责任担保，目前尚有担保余额17.4亿元。上述对外担保均为违规担保，且均涉诉。

陷入逾期债务

据悉，2019年起，*ST辅仁资金紧张并出现周转困难，导致公司及子、孙公司的部分债务出现逾期。*ST辅仁在今年半年报中表示，公司资金流动性紧张，面临债务逾期无法偿还，同时涉及较多诉讼，部分银行账户及资产被冻结。这些情况表明可能存在导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的不确定性。

据了解，截至今年6月末，*ST辅仁已逾期未偿还的短期借款共计55笔，逾期总额为20.88亿元。中国农业发展银行（以下简称“农发行”）、工商银行(601398.SH)已分别向*ST辅仁发放11笔、14笔短期借款，合计借款金额分别为2.9亿元、4.27亿元。中原银行(01216.HK)、原平顶山银行股份有限公司、原焦作中旅银行股份有限公司（以下简称“焦作中旅银行”）已向*ST辅仁发放的短期借款共有11笔，合计借款金额为6.19亿元，其中，*ST辅仁一笔逾期金额为3亿元的短期借款，借款方为焦作中旅银行。

截至今年6月末，*ST辅仁已逾期未偿还的长期借款共计11笔，逾期总额为8.25亿元。农发行、工商银行已分别向*ST辅仁发放3笔、4笔长期借款，合计借款金额分别为1.31亿元、4.75亿元。

此外，*ST辅仁还涉及较多诉讼，截至今年6月末，公司涉及的重要诉讼合计186起。诉讼案由主要为担保诉讼、金融借款合同纠纷、融资租赁合同纠纷。农发行就金融借款合同纠纷案由向该公司及其关联方提出4起诉讼，合计涉诉金额达4.58亿元；工商银行就金融借款合同纠纷、担保诉讼等案由向该公司及其关联方提出9起诉讼，合计涉诉金额达9.14亿元。

据企查查数据显示，*ST辅仁共有8条被执行人记录，被执行总金额为11.95亿元。另外，*ST辅仁还有10条失信被执行人记录，失信总金额为1.78亿元，失信行为均为有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务。

第三方研究机构透镜公司研究创始人况玉清向《中国科技投资》记者表示，*ST辅仁本身是一个资质不错的药企，其主营业务也存在优势。该公司近几年的亏损主要是坏账计提的问题，但归根结底是公司治理的问题。“目前来看，*ST辅仁资金链断裂了，已严重影响到公司的正常生产经营，其业务规模也在持续萎缩，单靠自身力量扭转的难度很大。此外，作为债权方的银行在面对该类逾期贷款无法回收时，只能做坏账减记处理，但银行计提坏账，并不意味着其会放弃对债权的追索。”

资金占用、违规担保存风险

据悉，*ST辅仁控股股东辅仁集团、辅仁科技对公司的非经营性占用资金合计为16.53亿元，仅已偿还0.36亿元。截至今年6月末，*ST辅仁上述控股股东及其他关联方非经营性占用资金余额为16.17亿元。

2014-2019年，*ST辅仁给辅仁集团、河南省宋河酒实业有限公司、河南省宋河酒业股份有限公司、信阳市信港物流有限公司等关联方提供合计33笔连带责任担保，目前尚有担保余额17.4亿元。上述对外担保均为违规担保，且均涉诉。目前，上述四家关联方企业已被法院列为失信被执行人。

2020年10月，国务院发布《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，其中在解决上市公司突出问题部分指出，严肃处置资金占用、违规担保问题。控股股东、实际控制人及相关方不得以任何方式侵占上市公司利益。对已形成的资金占用、违规担保问题，要限期予以清偿或化解；对限期未整改或新发生的资金占用、违规担保问题，要严厉查处，构成犯罪的依法追究刑事责任。

据悉，*ST辅仁连续数年间发生多起违规担保。2021年12月，上交所对*ST辅仁及5位时任高管作出纪律处分，主要违规事实包括*ST辅仁为控股股东及其关联方提供大额担保，未按照规则要求履行董事会、股东大会决策程序，也未及时履行信息披露义务。相关担保债务已发生逾期，公司基于和解或判决需要承担大额清偿责任，可能遭受重大损失等。

*ST辅仁在今年半年报中亦表示，受资金占用和违规担保情况影响，公司目前正常融资出现较大困难，贷款逾期违约与资产被查封的情况较为严重。截至今年6月末，公司预计负债11.13亿元，主要为计提的担保损失与逾期罚息所致。2022年8月，*ST辅仁发布股票交易风险提示公告指出，未经公司有权限的决策机构批准，所构成关联方资金占用及违规担保，预计一个月之内无法解决。

况玉清还表示，资金占用、违规担保的实质是公司治理防线面临的困境，违规担保可以被视为间接掏空上市公司的手段之一。近两年来，监管部门已开始使用刑事手段打击上述背信损害上市公司利益的行为。*ST辅仁在目前经营状况下，确实难以解决关联方资金占用及违规担保的问题，但它还有一些药物专利及相应商标等无形资产，*ST辅仁再持续亏损，则很快资不抵债，债权人如果对其申请破产重整，也许也是一次复活的机会。”

中国人民大学商学院教授孟庆斌向记者表示，当上市公司经营状况较差时，控股股东会通过关联交易向其输送利益；反之，控股股东自身的经营状况不善时，亦会通过上市公司关联交易向其输送利益。违规担保是大股东掏空上市公司的手段之一。大股东在自身经营状况不善时，或知晓上市公司作出某些关联担保是难以收回资金时，仍让上市公司作出关联担保并套取资金，显然是违规的，亦可理解成大股东的一种自救手段。

针对*ST辅仁金融纠纷、资金占用及违规担保相关内容，记者致函*ST辅仁，截至发稿，尚未获得回复。