阿里斯顿集团完成历史上最大一笔收购

近日阿里斯顿集团完成了对德国CENTROTECClimateSystems的收购，这是阿里斯顿集团历史上的最大一笔收购，也是阿里斯顿集团提高可持续供暖能力和实现环境、社会责任和公司治理目标（ESG）的重要一环。此次交易将会更加关注使用天然制冷剂的新一代热泵，发挥CENTROTECClimate Systems在新风领域的潜力。双方合作将汇集著名品牌Wolf、Brink、Pro-Klima和NedAir以及阿里斯顿集团的高端品牌Elco和ATAG，充分发挥各品牌的特点、实现产品组合的优势互补。此外也会借助集团规模、技术、市场准入和全球分布等优势，释放增长机会和协同效应。

CENTROTECClimateSystems报告称，2021年公司净收入为5.99亿欧元，在2018～2021年、2022年上半年均实现了两位数的营收增长。2021年调整后的税息折旧及摊销前利润为8,480万欧元。

根据阿里斯顿集团2022年9月15日发布的新闻稿，此次收购AristonHolding NV将以7.03亿欧元及约4,142万股阿里斯顿股票的价格，从CentrotecSE收购CENTROTECClimateSystems100%的股份。在交易完成后的首年，预计每股收益会因协同效应带来积极的效益增长，在中期内预计会创造显著的价值和协同潜力。本次交易预计于2022年12月31日结束。

AristonHolding N.V.（“阿里斯顿”）(MTA/EXM；彭博股票代码:ARISIM，以下简称为“普通股”)，国际供暖热水系统及服务供应商，是一家在米兰泛欧交易所（EuronextMilan）上市的公司，该交易所是由意大利证券交易所（BorsaItaliana S.p.A.）组织和管理的受监管市场，其宣布今日经成功竞投程序后，阿里斯顿已与CENTROTECSE（“CENTROTEC”）签署具有约束力的协议（以下简称为“交易”），收购CENTROTECClimate Systems GmbH（以下简称为“CENTROTECClimate Systems”）100%的股份。

CENTROTECClimate Systems旗下拥有著名品牌Wolf、Brink、Pro-Klima和NedAir，在供暖、新风、空气处理和热电联产解决方案方面处于主导地位，公司共有约2500名员工，在德国、荷兰和其他欧洲市场都有良好的声誉。其生产基地主要位于德国、荷兰和克罗地亚。2021年CENTROTECClimateSystems的营收为5.99亿欧元，调整后的息税折旧摊销前利润为8,480万欧元，过去几年营收和盈利能力增长强劲。2018年～2021年营收年均增长率为+11.2%，2022年上半年同比增长16%。

该交易将进一步丰富阿里斯顿在可持续供暖及热水领域的产品供应，标志着阿里斯顿集团向ESG目标迈出重要一步。在CENTROTECClimateSystems的子品牌中，Wolf是德国新一代热泵开发的先驱(该公司早在2019年就推出了新一代热泵)，采用天然制冷剂(R290)、产品具有高效率和低噪音的优越性能，在德国拥有重要市场地位，在其他欧洲市场也有稳固的市场地位。Brink是欧洲先进的家用新风设备制造商。它为健康的生活环境，特别是为近零能耗建筑（nZEB）提供先进技术，是实现欧洲能源效率和低碳战略目标的支柱企业之一。Wolf（以及品牌Pro-Klima和NedAir）深耕空气处理装置业务，致力于提供高效的气流控制系统，为商业建筑空间打造良好的室内空气环境。

Wolf、Brink、Pro-Klima和NedAir将继续追求创新产品和技术开发，并将充分借助阿里斯顿的规模、技术、市场准入和全球布局以及商业协同优势。Wolf将与阿里斯顿的品牌Elco和ATAG一起，利用每个品牌的特点、产品组合的优势互补、新一代热泵、应用解决方案的专有技术和卓越的售后服务，共同加强集团的中高端供暖及热水产品。Brink将为阿里斯顿提供提升住宅新风潜力所需的技术、产品组合和生产基地。空气处理装置将补充阿里斯顿为商业客户提供气候解决方案的能力。

交易-协同效应前将从首年起产生每股收益。集团估计，稳定状态下的协同效应价值2000万至2500万欧元，这将使协同效应后价值倍增(收购企业价值EV/预估2021年EBITDA+协同效应)接近10倍。此外，考虑到区域差异和产品组合，预计中期收购的周边业务将实现较高的个位数增长。

此次并购交易进一步加强了阿里斯顿在欧洲市场的地位，特别是提升了在德国和荷兰市场的影响力。德国是欧洲最大的经济体，预计在未来几年将成为热泵领域增长最快的市场之一，也将成为阿里斯顿的重要市场。

（阿里斯顿集团执行董事长PaoloMerloni 先生）

阿里斯顿执行董事长PaoloMerloni评论道:“我非常高兴宣布这项交易的达成，这是阿里斯顿历史上最大的一笔交易。我们欢迎Wolf、Brink、Pro-Klima和NedAir加入我们的大家庭，这是阿里斯顿集团发展道路上的重要一步，符合我们对“人人尽享可持续舒适体验”的愿景，符合我们的ESG承诺，也符合我们在IPO时设定的目标。通过结合两家公司的优势，阿里斯顿将加强在行业的领导地位，强化人才和资源，并扩大规模，有利于应对欧洲能源转型新时代的挑战。我非常高兴地欢迎所有CENTROTECClimate Systems的员工，在其首席执行官ThomasKneip的带领下，加入我们集团。令我感到非常自豪的是，CENTROTEC决定成为阿里斯顿的重要股东，其监事会主席GuidoKrass将在交易结束后在阿里斯顿董事会任职。”

CENTROTEC监事会主席GuidoAlexanderKrass表示:“阿里斯顿享誉国际，是值得信赖的合作伙伴；阿里斯顿致力于提供节能、可再生的供暖及热水解决方案，是助推CENTROTECClimateSystems发展的最佳合作伙伴。双方合并之后，公司将在欧洲技术转型中抓住更多机会，造福更多客户和员工。我们非常荣幸成为阿里斯顿的股东。”

阿里斯顿首席执行官LaurentJacquemin说道:“我们热烈欢迎CENTROTECClimateSystems的员工来到阿里斯顿。在达成协议的几个月里，共同的价值观和文化给我们留下了深刻的印象。双方都有着强烈的企业家精神，深刻理解和洞察客户的需求，为广大用户提供最佳解决方案。我认为这是成功的最佳秘诀。双方合作将为所有股东创造更大的价值。”

交易详细信息

此次交易将以实物形式向阿里斯顿提供CENTROTECClimateSystems的全部股权，作为CENTROTEC认购41,416,667股阿里斯顿普通股(“新发行股票”)和阿里斯顿7.03亿欧元资金(在无现金和无债务的基础上)(“现金部分”)的对价。新发行股票将被锁定(见下文)，且其中19,321,473股将立即获准上市，其余股份预计将在交易完成后12个月获准上市。新发行股票将通过专项增资发行，相关细节后续将继续公布。

现金部分和新发行股票将在交割时分别以CENTROTEC为受益人进行支付和发行；新发行股票按惯例将有一个锁定期，在首12个月内锁定新发行股票的100%，在随后的12个月内仅锁定50%。

新发行股票将约占阿里斯顿已发行股份（也包括非上市多数表决权股份）的11.1%，以及总投票权的2.6%。在交易结束后，CENTROTEC将有权任命本公司董事会的一名成员。

交易的完成取决于以下条件的满足：（1）公司股东大会对交易的批准；（2）主管部门的特定授权。公司的主要股东MerloniHolding S.p.A.已经承诺对交易投赞成票，预计交易将于2022年12月31日完成。

在本次交易中，阿里斯顿聘请CC&Soci和高盛银行欧洲分行作为财务顾问；Pedersoli作为首席律师，CliffordChance和Houthoff分别作为德国和荷兰法律的法律顾问；KPMG负责尽职调查，EquitaSIM作为公平意见提供者向阿里斯顿的董事会提供建议。

阿里斯顿集团是先进的全球热水器、供暖产品和零部件等产品提供者。2021年，阿里斯顿集团收入近20亿欧元。集团拥有约8000名员工，在43个国家设有分支机构，在全球5大洲建有25个生产基地和26个研发中心。2021年11月，阿里斯顿集团AristonHolding N.V.在米兰泛欧交易所上市。

阿里斯顿集团通过节能环保和可再生能源解决方案实现可持续发展愿景，例如热泵、水源热泵、混合解决方案和太阳能热系统。阿里斯顿集团以技术创新、数字化和对先进连接系统的持续投资而著称。

集团主要依托全球品牌阿里斯顿和ELCO提供全方位的产品、解决方案和服务，依托本土品牌如Calorex、NTI、HTP、Chaffoteaux、ATAG、Chromagen、Racold以及Thermowatt和Ecoflam经营组件和燃烧器业务。

前瞻性陈述

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