直击股东大会｜露笑科技：碳化硅小批量供货，下半年加速产能铺设

集微网报道，2022年8月23日，露笑科技股份有限公司（002617，简称“露笑科技”）召开2022年第三次临时股东大会，对《关于增加公司注册资本暨修订《公司章程》的议案》、《关于选举公司第五届监事会监事的议案》等相关议案进行了审议与表决。

爱集微作为其机构股东参与此次临时股东大会，并在现场与露笑科技就其6英寸碳化硅产业化进程等相关话题进行了交流。

碳化硅小批量供货，产能正在爬坡

露笑科技主要有三大业务，分别是漆包线、光伏发电和碳化硅。其中，碳化硅业务处于前期发展阶段，露笑科技2021年年度报告显示，2021年公司总营收为35.5亿元，业务大头——漆包线实现营业收入27亿元，光伏发电业务实现营业收入5.72亿元，虽未披露碳化硅部分业务的具体营收，综合来看，其碳化硅业务仍然占比十分有限。

但露笑科技十分重视碳化硅业务的发展，无疑这是公司从由过去的基础制造企业完成向高端制造企业的蜕变转型的关键。露笑科技在2021年年度报告中也公开指出，“碳化硅为公司2022年的重点之重业务，为实现公司顺利转型升级及国家半导体行业独立自主，公司将在2022年加快碳化硅项目的整体建设，尽快完成产能安装，加大对碳化硅领域的研发费用，提供碳化硅的产品质量，争取成为国内最早一批规模化供应6英寸碳化硅的厂商”。

具体而言，露笑科技碳化硅业务主要为碳化硅衬底片和长晶炉的生产和销售，碳化硅业务主要通过控股子公司合肥露笑半导体材料有限公司实施。合肥露笑半导体自2021年6月份起，生长和加工设备陆续入场调试。2021年12月完成衬底片加工车间建设并投入使用，具备年产10万片的产能规模，实现了6英寸衬底片的销售，正处于产能爬坡上升期。

谈到目前碳化硅业务的发展情况，露笑科技表示，目前280台长晶炉开始批量生产，而且公司现已在小批量供货，预计到今年年底可以实现5000片/月的供货能力。

订单方面，露笑科技谈到，获得了东莞天域3年15万片的订单，目前已经在分批量进行交付，后续随着实际产能的逐步爬升，整体交付进度有望进一步加快。

新能源汽车驱动碳化硅规模化应用，衬底供应商的发展格局

下游市场而言，新能源汽车的加速渗透将驱动碳化硅规模化应用。英飞凌预计到2025年，汽车电子功率器件领域采用SiC技术的占比会超过20%，考虑到新能源汽车的产销量会快速的提升，所以这一市场十分可观。同时，IHS Markit数据显示，受新能源汽车庞大需求的驱动，以及电力、光伏逆变器等等领域的带动，预计到2027年SiC功率器件的市场规模将超过100亿美元。

毫无疑问，衬底生产厂商将从中受益。碳化硅的产业链而言，包括上游的衬底和外延环节、中游的器件和模块制造环节，以及下游的应用环节。而且，衬底制造业务属于产业链技术壁垒高、价值量大的环节，是未来碳化硅大规模产业化推进的核心。

全球碳化硅衬底产业领域，美国因在碳化硅领域布局较早，因此占据全球碳化硅衬底约60%的市场份额。其中，wolfspeed和Ⅱ-Ⅵ公司的市占率分别为45%和13%。相对而言，中国本土企业起步较晚，露笑科技的年报显示，国内2021年碳化硅衬底总体市占率在10%左右。

技术领域，wolfspeed和Ⅱ-Ⅵ已经成功研发出8英寸衬底，国内企业主要集中在4英寸和6英寸。与硅晶圆类似，大尺寸的晶圆也是碳化硅的发展方向。尺寸越大，单位衬底可制造的芯片数量越多，边缘浪费就越小，单位芯片成本越低。wolfspeed和Ⅱ-Ⅵ基于先发优势，率先完成8英寸衬底的研发。国内企业起步较晚，研发进度稍慢，但也已经完成6英寸的布局。

露笑科技表示，随着公司研发的的持续投入，6英寸导电型碳化硅衬底片技术日渐成熟，产量将稳步增加，有望成为国内首批规模化供应6英寸导电型衬底片的厂商。

对于6英寸导电衬底片的市场需求，露笑科技曾表示，目前市场需求主要是光伏逆变器和工业电源领域，处于供不应求状态，且由于新能源汽车验证周期较长，随着之后新能源汽车市场的需求上升，6英寸导电衬底片的需求量将进一步提升。在价格方面，预计1-2年内难以下跌，甚至可能上涨。

现阶段，露笑科技以6英寸碳化硅衬底片为主，但也在研发8寸产品。露笑科技称，公司设备具有较强通用性，从6英寸到8英寸基本可以实现零成本改造。从碳化硅衬底片的发展趋势来说，尺寸肯定越来越大，但大尺寸碳化硅晶体生长，研发周期极长，国内可能还需要3-5年才能实际应用。

碳化硅领域，为了满足下游市场日益增长的需求，接下来几年不免需要大量的资本投入，扩大产能。但这对业务尚在初期的公司而言是巨大的挑战。露笑科技今年上半年财报预告显示，公司净利润扭盈为亏，并表示是因研发费用同比去年增加较多，以及实施2021年员工持股计划造成相关费用的增加。但碳化硅项目进展顺利，目前公司募集资金已到位，随着后端切磨抛设备逐步到位，公司下半年将加速后期碳化硅产能铺设进程。

（校对/干晔）