2021年中国金融信息服务行业发展现状及格局展望，市场竞争较为激烈「图」

一、金融信息服务行业服务模式

金融信息服务，是指向从事金融分析、金融交易、金融决策或者其他金融活动的用户提供可能影响金融市场的信息和/或者金融数据的服务。按照经营模式划分，金融信息服务行业主要包括金融数据终端服务、证券行情交易系统服务以及网络财经信息服务等。

资料来源：公开资料整理

二、金融信息服务行业发展政策背景

行业政策助推金融信息服务行业进入健康有序、稳步增长的新时期。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出：加强原创性、引领性科技攻关，瞄准人工智能、量子信息、集成电路等前沿领域，实施一批具.有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。落实到软件板块，Al、EDA等细分赛道有望受益。对于金融机构来说，产品创新能力的提升需要相对应的信息系统、金融科技升级作为基础，“十四五”规划对金融机构创新能力明确提出了在审慎监管的前提下，稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型，并强调金融科技监管框架的探索，构建与数字经济发展相适应的政策法规体系，建立金融信息共享整合机制，为金融科技的发展铺平道路。

资料来源：各政府部门官网，华经产业研究院整理

三、金融信息服务产业链

金融信息服务行业产业链上游是基础信息提供商，包括各交易所专属的信息发布机构和专业资讯机构；中游是各类金融软件与信息服务提供商，将从上游采购获得的原始数据及采编的金融财经信息进行再加工，并通过自身的软件产品传递给下游；下游既包括基金公司、资产管理机构、私募投资基金、期货公司等机构投资者，也包括个人投资者。

资料来源：公开资料整理

相关报告：华经产业研究院发布的《 2022-2027年中国互联网金融信息服务行业市场全景评估及投资方向研究报告 》

四、中国金融信息服务行业市场现状分析

1、金融信息服务行业发展背景

我国金融信息服务行业发展始于上世纪90年代，2005年之前处于初创期，受资本市场规模、交易品种等的限制，相关产品服务以股票行情软件和简单资讯为主。据统计，2021年我国证券投资者数量达到1.97亿户，同比增长11.04%，市场活力不断增强，根据中证登数据显示，截至2022年2月25日，投资者数量已经达到2亿户，自2016年初首超1亿后，6年内翻番。

资料来源：中证登官网，华经产业研究院整理

同时，从我国沪市、深市成交额来看，2021年两市交投活跃程度较高，成交总额达到258亿元，同比2020年增长24.76%。

资料来源：中国人民银行，华经产业研究院整理

根据中国互联网络信息中心发布的《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2021年12月，我国网民规模达到10.32亿，同比增长4296万，互联网普及率达到73%；同时，手机网民规模达到10.29亿，网民使用手机上网的比例高达99.7%。这些成绩与我国互联网基础建设持续推进密切相关。

资料来源：中国互联网网络信息中心，华经产业研究院整理

截至2021年12月，我国互联网理财用户规模为1.94亿，网民使用率为18.8%，相较于2020年12月提升了1.6个百分点。对比其他互联网应用，互联网理财用户规模体量依然偏低，如短视频、网络购物、在线办公使用率分别为90.5%、81.6%、45.4%。考虑到截至2021年12月，我国基金投资者数量已经达到7.2亿人，互联网理财用户规模、使用率提升仍有广阔空间。

资料来源：中国互联网网络信息中心，华经产业研究院整理

2、基金规模

从我国基金规模来看，2011-2021年，基金规模由2.2万亿增至25.5万亿；基金个数由不足1000个增至9180个。基金结构方面，2015-2019年，独立基金销售机构占比由2.15%快速上升至11.0%。

资料来源：公开资料整理

3、市场规模

据统计，2018年中国金融信息服务市场规模为257.5亿元，同比增长25.6%，增速受宏观政策调整持续下降，但是仍处于快速增长阶段，预计到2021年我国金融信息服务行业市场规模达到420亿元，2013-2021年CAGR为33.47%。

资料来源：公开资料整理

五、中国金融信息服务行业竞争格局分析

1、市场分类及主要公司

目前我国金融信息服务行业分成三大板块，其中金融数据终端服务主要面向C端、B端投资者，提供金融资讯、专业数据下载与分析、委托交易等服务，产品分为PC、移动端，收取终端使用费，模式包括按年订阅制、买断+年信息费制；同时，部分厂商通过广告服务变现，如为证券公司导流、展示企业广告。

证券行情交易系统服务主要面向B端证券公司、基金公司等金融机构，提供证券行情委托交易系统、资讯发送系统、网络安全应用等系统，并提供日常维护等服务，收取软件终端定制、使用及维护费用。对系统的容量、运行速度、稳定性、安全性等方面要求较高。

网络财经信息服务主要面向C端投资者与广大网民，提供各类财经新闻、资讯、资料等服务，依靠网站流量、访问量、点击率等吸引广告主，并通过收取广告服务费的方式获得收入。

资料来源：公开资料整理

2、行业主要上市公司主营业务对比

我国金融信息服务行业竞争激烈，厂商发展路径各有特色，其中同花顺在国内的金融数据终端服务市场领先；大智慧积极布局国际化业务；益盟股份、麟龙股份在新三板挂牌，产品在个人投资者中具有一定影响力；东方财富拥有相关业务，收入体量相对较小；万得在机构端具有强影响力与客户粘性，市占率远超同类产品。

资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理

3、行业主要上市公司经营数据对比

从金融信息服务行业头部上市公司营业收入来看，东方财富、恒生电子和同花顺构成行业第一梯队，2021年，东方财富、恒生电子和同花顺营收规模分别达130.9、66.5和55.0亿元；

资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理

净利润方面，东方财富、恒生电子和同花顺净利润分别达85.5、14.9和19.1亿元，在金融信息服务产业链中处于相对领先地位。金证股份虽营收规模超过恒生电子和同花顺，但其中收入占比过半的硬件业务净利润率仅个位数，因此整体利润规模远低于东方财富、恒生电子和同花顺。

资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理

4、专利与软件著作权对比

通过国家知识产权局专利检索及分析系统，以公司简称为复合申请人与发明人进行搜索，剔除掉非金融信息行业的同名公司后结果为万得81个，同花顺120个，东方财富47个，通联数据15个，大智慧财汇10个，恒生聚源19个。

注：数据统计截至2022年5月30日，统计可能存在遗漏。

资料来源：国家市场监督管理总局，华经产业研究院整理

通过第三方网站知服服，以公司简称为词条查询软件著作权结果为万得155个，同花顺263个，东方财富259个，通联数据32个，大智慧财汇53个，恒生聚源57个。

注：数据统计截至2022年5月30日，统计可能存在遗漏。

资料来源：知服服，华经产业研究院整理

六、中国金融信息服务行业发展趋势

1、规模扩大化

根据中国互联网络信息中心发布的报告显示，截至2021年12月，我国互联网理财用户规模达1.94亿人，较2020年末增长14.12%，呈现高速增长趋势，互联网理财使用率为18.80%，存在巨大提升空间。持续增长且基数庞大的证券投资者、互联网理财用户为行业发展提供了广阔的市场空间。

2、技术专业化

新代信息技术的快速发展和融合创新，进一步重塑了软件的技术架构、计算模式、开发模式、产品形态和商业模式。金融信息服务商需要不断完善数据交换和压缩技术，同时要提升数据分析、存储技术以及数据传输技术。产业由单技术、单一产品、加快向多技术、集成化、平台系统转变。

3、产品丰富化

新代信息技术的快速发展和融合创新，进一步重塑了软件的技术架构、计算模式、开发模式、产品形态和商业模式。金融信息服务商需要不断完善数据交换和压缩技术，同时要提升数据分析、存储技术以及数据传输技术。产业由单技术、单一产品、加快向多技术、集成化、平台系统转变。

4、用户成熟化

在积累了更多金融信息产品使用经验的同时，用户对于自身需求将有更为清晰、深刻的认识，变得更为成熟和理性。各类用户将会基于自身的使用需求、预期效果、经济承受能力和使用习惯甄别、挑选产品并且为金融信息服务付费的意愿也会逐渐提升。

5、行业集中化

经过多年发展，行业内的企业在经营规模和市场地位方面逐渐分化，优势企业将会利用自身的产品优势、规模优势和品牌优势不断扩大与行业内其他企业的差距，行业内的收购兼并活动也将不断发生，行业集中度也会不断扩大。

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