光伏内卷开始，通威拿下58亿大单，机构开始调仓

　　8月19日（周五），A股全线回调，深成指、创业板指跌超1%，科创50指数大跌超3%。前期热门的汽车一体化压铸、TOPCon电池、光伏、锂电等板块集体回调。天合光能、晶澳科技、隆基绿能等多只千亿市值个股大跌，电力、煤炭、农业板块逆市拉升。

　　// 通威降维打击？ //

　　消息面上，光伏硅料、电池片“双龙头”通威股份打起光伏组件降价战。

　　8月17日，华润电力公示了第五批光伏组件集采中标候选人，通威、亿晶光电、隆基入围本次集采。根据招标公告，华润电力本次集采规模为3GW，其中双面545W组件2.9GW，单面545W组件100MW。据了解，此次3GW集采将选择一家组件供应商，如无异议，通威将独获华润3GW大单，这也将是通威首次获得业内大单，也正式标志着通威强势进军组件板块！

　　周五晚间，通威就进军组件行业回应：公司自2013年收购合肥赛维时即有部分组件产能，并在此基础上一直保持着研发推进和少量扩产，也积累了一定的技术与市场基础。基于目前国家双碳目标要求和行业一体化发展趋势加强，公司也会顺势而为，考虑在组件业务上做进一步论证规划。

　　根据公示价格来看，通威报价最低为1.942元/瓦，投标价格58.27亿元；其次为亿晶光电1.995元/瓦，隆基报价最高为2.02元/瓦。据了解，本次招标包含1000公里运费，组件交货时间为2022年9月10日-2022年12月10日。

　　光伏产业链由上至下分为硅料、硅片、电池片、组件四大环节，最下游为终端电站。手握硅料、电池端巨大产能的通威若大举进军组件环节，无疑将拥有显著的成本竞争优势。

　　在该消息刺激下，多家组件龙头股价大跌，天合光能大跌15.07%，盘后龙虎榜数据显示机构大混战，卖出前五名有四家机构，且是完全净卖出，沪股通买入4.9亿元，但反手卖出3.4亿元。

　　晶澳科技跌停、隆基绿能深跌7.89%，成交额放大至118亿，是自2020年10月以来最大。

　　太阳能涨停，盘后数据显示，深股通买入4432万元，同时卖出9690万元。

　　通威股份2022年8月17日晚间公告称，上半年净利润122.24亿元，同比增长312.17%；营业收入603.39亿元，同比增长127.16%；基本每股收益2.7155元，同比增长312.19%。

　　与此同时，通威股份还宣布投资280亿元加码高纯晶硅项目，包括与包头市昆都仑区政府签署《高纯晶硅三期及配套项目投资协议书》，在包头市新增投资约140亿元建设年产20万吨高纯晶硅及配套项目;在保山市新增投资约140亿元建设年产20万吨高纯晶硅绿色能源项目。

　　在下一代光伏技术布局上，据浙商证券今日发布的研报显示，通威HJT 电池最高研发效率已达到25.67%，替代银的金属化技术亦取得重要成果，此外，公司全面展开了对全背接触电池、钙钛矿/硅叠层电池等前沿技术的研究与开发。

　　// 光伏内部价格战掀起 //

　　目前，通威股份在光伏产业主要涵盖上游硅料以及中游的太阳能电池片生产，已经布局硅料、电池片和切片等业务。

　　硅料方面，通威今年上半年实现高纯晶硅产量10.73万吨，同比增长112.15%，产能利用率为119%，国内的市占率接近30%，较2021年，中国光伏行业协会CPIA披露的22%的市占率进一步提高。

　　据南方财经报道，晶澳科技相关人士表示通威股份进入光伏组件市场不会对公司有太大影响，公司在国内外也做了很多年，也有一些自己的渠道。据该人士透露，今年年底公司市占率目标是16%。浙商证券研报显示，2021年晶澳科技组件销量24.1GW，全球市占率达到12%。

　　海通证券指出，国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化。

　　组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响力被海外客户接受需要时间，所以通威目前在国内市场取得一定突破，短期看并没有对组件整体格局造成冲击；中长期看，组件由于下游客户分散的特点，本身市场集中度就比上游各个制造环节要低的多，行业第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的难度也比较大，因此有新的实力强的企业进入，更多是清扫二三线组件市场份额，也不会对于前4名组件企业产生巨大冲击。

　　川财证券认为，尽管通威的硅片及太阳能组件产能较少，与自身大量的硅料、太阳能电池片产能不能完全匹配，但是全产业链布局规避了单一产品的周期性风险。即使在后续市场上，上游硅料价格因市场产能释放而有所回落，公司也有望通过太阳能电池片等其他产品维持企业增长态势。