A股机构动向参考 磷化工持续景气 钒电池需求加速

　　【今日复盘】

　　虽然指数没跌多少，但从市场情绪来看要差了不少。建材行业龙头东方雨虹(002271.SZ)、眼科龙头兴齐眼药(300573.SZ)的跌停都市场冲击较大。北向资金净流出13亿元，主要买入牧原股份(002714.SZ)、比亚迪(002594.SZ)等。

　　当前市场主线相对不清晰，如汽车板块，华为问界亮眼的预售销量也没带起小康股份(601127.SH)只有一个上海沿浦(605128.SH)涨停，明天中通客车(000957.SZ)、浙江世宝(002703.SZ)复牌，市场表现消极，特力A(000025.SZ)响应了一下，但其它跟风寥寥。预示着明日不乐观，注意一下风险。

　　汽车这块重点转向了上游炒资源，锂矿是近期表现相当坚挺的板块，如趋势票天齐锂业(002466.SZ)、江特电机(002176.SZ)等等。更细分的磷化工叠加涨价及业绩也受到追捧，如六国化工(600470.SH)、山东海化(000822.SZ)及趋势品种云天化(600096.SH)、湖北宜化(000422.SZ)等。锂电池后面炒了钠电池，现在又在炒钒电池，龙头攀钢钒钛(000629.SZ)再度涨停。今天有不少品种被挖掘。如河钢股份(000709.SZ)、上海电气(601727.SH)等。

　　昨日提到的储能概念表现不错，反复提到的赣能股份(000899.SZ)已经六连板，目前是市场最高换手板，金智科技(002090.SZ)也快速涨停。猪肉题材有希望走成趋势上升，正邦科技(002157.SZ)、巨星农牧(603477.SH)今天继续大涨。

　　土耳其发现近7亿吨稀土，可满足全球1000年需求，目前全球总量才1.2亿吨，每年开采量为28万吨，其中中国占16.8万吨。相关稀土类如五矿稀土(000831.SZ)、北方稀土(600111.SH)出现下跌，归根结底是业绩的问题。因为有矿不意味着能提炼出来，还有技术、环保、成本等各种制约因素，美国也有很多稀土矿。

　　当前来看，市场接力氛围并不友好，而趋势性走强的品种不断受到增量资金的青睐，这种情况预计是7月的常态。

　　磷化工

　　今年以来国内磷肥及磷化工产品价格大幅上涨。截至7月1日，国内磷酸一铵和磷酸二铵价格分别为4667元/吨和4367元/吨，相较于2022年年初分别上涨51.4%，21.3%。磷矿石方面，据行业报价网站6月28日数据，国内磷矿石均价已突破千元关口，从年初的680元涨到目前的1068元，累计涨幅达到57%。同时仍具有进一步上涨的潜力。

　　六国化工(600470.SH):华东规模最大的磷复肥和磷化工一体化制造企业，精制磷酸应用于电池原料行业，可取代能耗高的热法精制磷酸，30万吨/年合成氨装置引进瑞士卡萨利15.0MPa氨合成技术，工艺技术国内领先。

　　钒电池

　　据媒体6月15日报道，作为国家能源局批准建设的首个国家级大型化学储能示范项目，目前大连液流电池储能调峰电站正在进行最后的电池单体调试和系统调试阶段，即将在今年8月正式投入商业运行;国家能源局6月29日征求意见，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池。政策端对储能安全性要求的进一步调高，或将使得以钒电池为主的液流电池成为大中型储能的重要方式，钒电池需求或加速增长。

　　攀钢钒钛(000629.SZ):国内最大的产钒企业，前公司拥有五氧化二钒产能2.2万吨，将在2022年拥有6万吨/年五氧化二钒产能，预期国内市占率达到40%左右，成为行业的绝对龙头。

　　河钢股份(000709.SZ):钒产品年产能2.2万吨，是国内第二大钒产品生产商，成功研发了99.9%能源级氧化钒、钒电池电解液、金属钒、钛合金粉末等一系列高端钒钛产。

　　【掘金龙虎榜】

　　神火股份(000933.SZ):龙虎榜阵容豪华，机构席位买入4552万元，深股通买入1.65亿元，买二是知名游资苏州帮的席位买入5205万元，买三是知名游资苏南帮的席位买入4903万元，当日净买入2.4亿元，该股今日底部首板，突破箱体需放量。

　　基本面分析：公司一季度实现营业收入107.5亿元，同比+57.3%;实现归母净利润19.5亿元，同比增长232.6%。

　　煤炭业务：板块具备成长性，公司下属永城矿区生产优质无烟煤，许昌矿区生产贫瘦煤，均是国内冶金企业所需的高炉燃料。22年以来，受地缘政治影响，俄煤遭到欧盟禁令，海外煤价高涨，煤炭进口量下滑明显，国内市场维持紧平衡状态，焦煤价格维持高位运行。22年Q1，永城无烟煤出矿均价为2610元/吨，同比+90.84%;河南瘦煤车板均价为2294元/吨，同比+77.16%。随着梁北矿技改扩能持续推进，产能将增至240万吨，有望在2023年全面达产;刘河煤矿扩储工作也在稳步推进当中。公司煤炭销售模式以现货为主，受益于煤价中枢上行，煤炭业务盈利或将持续高增。

　　电解铝业务：随着白鹤滩水电站全部投产，云南电量充裕，铝企生产有序恢复，云南神火90万吨产能预计在4月底全面投产。根据公司公告，集团拟将云南神火铝业剩余股份注入到上市公司，在铝价大涨的背景下，资产注入有望进一步增厚业绩。

　　【机构调研】

　　鲁阳节能(002088.SZ)：近期获嘉实基金、广发基金、万家基金、中加基金等机构密集调研。

　　基本面分析:公司发布2022年一季报，实现营业收入6.5亿元，同增6.7%;归母净利润1.2亿元，同增7.0%;扣非归母净利润1.2亿元，同增12.5%。

　　2021年业绩大幅上涨主要得益于营销体系变革带动下，产能的持续增长和充分释放。成本管控能力显著领先于同业。公司凭借成本和技术优势，持续优化销售模式，有力地促进了大宗材料类(保温类)产品销售放量和功能类产品(耐火类)市占率稳步提升。22Q1面对经营压力，公司将成本有效传导，维持住较高盈利能力，再次彰显其在市场中的强劲竞争力。随着公司产能的持续扩张，将进一步提升市场份额。

　　6月27日，公司公告称，截至6月22日，奇耐亚太要约收购期限届满。超2亿股股份接受奇耐亚太发出的要约，远远超过1.26亿股的预定收购股份数量，超出预定收购数量近六成。奇耐亚太表示，将逐步把其在中国的业务整合到鲁阳节能平台，且今后在中国的投资都在鲁阳节能平台运作，帮助鲁阳节能实现业务结构科学化。