债市收盘 国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.35%，创三个月新低

来源：财联社 毛乐彤

　　财联社6月27日讯（编辑 毛乐彤）周一，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.35%。银行间主要利率债收益率普遍明显上行3-4bp，10年期国债收益率逾创2个月新高；跨月资金需求升温七天回购连涨。

　　具体来看，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.35%报99.76元，创逾三个月收盘新低；5年期主力合约跌0.22%报101元，创逾半年收盘新低；2年期主力合约跌0.08%报100.885元，创逾半年收盘新低。现券方面，银行间主要利率债收益率全线上行。10年期国开活跃券220210收益率上行3.75bp报3.0425%，创4月28日以来新高；10年期国债活跃券220010收益率上行3.75bp报2.8350%，创4月22日以来新高。

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　　一级发行

　　地产债多数下跌，“20时代05”跌38%，“20时代07”跌超25%，“20融信01”跌超21%，“20时代09”跌超20%，“16融创07”跌近15%，“20金科03”跌近11%，“20融信03”跌超7%，“21融创01”跌超6%，“20龙控01”跌超3%；“20碧地04”涨超23%，“20世茂G3”涨超12%。

　　华泰固收称，下半年随着疫情缓解、稳增长政策落地，经济将步入小复苏象限，微观活力略恢复。叠加美联储加息缩表的外部环境，债市面临的基本面环境略有弱化。货币政策面临更多元目标，结构性政策再唱主角，资金面预计略有收敛。

　　6月25日，中国人民银行货币政策委员会委员、中国国际经济交流中心副理事长王一鸣在中国宏观经济论坛季度论坛上表示，当务之急要稳住宏观经济大盘。努力实现二季度转正，经济能够稳定在合理区间。就宏观政策来说，积极的财政政策需要加大力度。比如能不能适当上调赤字水平，进行预算调整。也可以考虑增加不计入赤字的特别国债的发行，来进一步来推动内需的扩大。

　　货币市场方面，银行间市场周一资金面更显结构性分化，隔夜供给依旧充裕。不过跨月的资金需求继续升温，七天期回购利率连续走高，但加权水平仍在2%以下，半年末因素以及地方债持续高供应的叠加影响之下，流动性有所波动不出意料。

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　　央行今日进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日100亿元逆回购到期，因此当日净投放900亿元，有利于满足跨月资金需求。

　　银行间回购定盘多数持平。FR001报1.4700%，持平上日；FR007报2.5000%，持平上日；FR014报2.1000%，较上日跌5.00个基点。

　　银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报1.4334%，较上日涨0.34个基点；FDR007报1.9920%，较上日涨21.20个基点；FDR014报2.1000%，较上日涨10.00个基点。

　　Shibor方面，Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行0.3bp报1.438%，7天期上行14.2bp报1.992%，14天期上行5.9bp报2.043%，1个月期上行0.1bp报1.894%。

　　一级存单方面，今日9M期国股在2.270%位置需求较好，1Y期国股报在2.31%。二级存单方面，明年6月到期国股多报在2.31%-2.34%。

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